供应链金融中的组织信任与数字平台参与主体协同价值创造

供应链金融中的组织信任是降低借贷双方信息不对称的重要因素。本研究通过对供应链金融、组织间信任、数字信任的相关文献回顾,分析金融服务提供商对供应链金融活动的赋能作用,提出金融机构与中小企业之间信任机制建立的方式和基于数字平台的关系治理机制,以促进供应链金融参与主体之间的合作与协同价值创造。     

供应链金融道德风险分析研究

供应链金融服务能在一定程度上解决抵押担保不足和提供部分中小企业一定的信贷支持及缓解企业融资困境方面具有很大的积极作用。本文通过对应收账款融资模式的风险模型分析,认为供应链金融依赖的的风险规避机制存在失灵的可能性,需要银行与核心企业建立新型合作的关系,并发挥他们各自的优势,才能达到供应链金融期望实现的作用。     

供应链金融如何助力中小企业融资——供应链网络嵌入性视角

中小企业融资难一直是经济发展过程中的重要挑战,以往基于硬性信息的交易型借贷和基于软性信息的关系型借贷很难解决这一问题,因此以供应链网络运营为基础的供应链金融成为了备受关注的新兴课题.本研究通过对访谈资料编码及多案例分析探索了供应链金融中不同企业主体的网络嵌入性,以及这种嵌入性差异如何影响中小企业融资绩效.研究结果表明,供应链金融中核心企业的网络结构嵌入性以及关系嵌入性均较强,而中小融资企业的结构嵌入性较弱、与核心网的关系嵌入性较强,二者存在明显的差异.核心企业对中小企业的结构嵌入性和关系嵌入性进行补充,才能促进资金流通,提高供应链金融融资绩效.     

供应链融资运作中的委托代理激励机制研究

在核心企业较高的信用水平和较好的项目质量前提下,供应链融资业务的成功运作取决于融资企业努力程度。在信息对称条件下,作为主委托人的制造商通过设计固定的优惠激励,保证主委托人制造商和次委托人银行的收入效用最大化。在信息不对称情况下,如果次委托人适当降低代理人的努力投入标准,则主委托人的线性优惠激励使融资企业选择最优努力水平,并且使主委托人(制造商)和次委托人(银行)期望收益效用最大化。     

基于B2B的供应链融资模式研究

在电子商务发展的影响下,供应链之间的竞争逐步延伸到电子商务中,基于电子商务的供应链金融服务创新也成为供应链管理中一个新的研究领域。在企业实践的基础上,结合供应链金融相关的研究,将供应链融资模式融入B2B电子商务中,提出了基于B2B的供应链融资模式,并对该模式的概念、运作机理,以及2种应用模式——电子订单融资和电子仓单融资进行了研究,最后对应用基于B2B的供应链融资模式的供应链进行收益和风险分析。研究发现,将供应链融资模式应用到B2B电子商务中,可以有效地提升融资业务利益相关者的综合经济效益,并且有效的降低融资风险,为中小企业融资丰富了新的思路并提供了新的理论依据。     

大数据环境下的数据质押供应链融资模式研究

针对中国中小企业融资难、融资贵问题,研究"数据质押"这一新型供应链融资模式,界定数据质押的概念内涵,建立协同运作模型,介绍主要融资步骤。最后,依托LED产业服务平台,构建融资生态系统,介绍此种模式的运作流程。该模式能够实现数据的互联互通,促使融资参与主体形成共享利益风险的机制,降低风险指数,改善银企信息不对称,提高融资效率,降低银企双方交易成本,优化金融资源配置,有效解决中小企业外源性融资难题。     

考虑融资需求的供应链双边激励机制

对于由单一零售商和单一制造商组成的供应链,当资金不足的零售商获得融资后,由于发生融资费用,无法实现最优订购.为此,本文提出融资费用共担和转移支付的双边激励机制,由制造商和零售商共担融资费用,且零售商给予制造商一定的转移支付.研究发现,通过相关参数设定,信息对称时,可实现供应链的最优订购,有效分配利润,完美协调供应链;当零售商的自有资金信息不对称时,这种机制能够激励零售商提供真实的资金信息,控制零售商逆向选择的风险,实现最优订购,达到供应链协调.     

中小科技企业知识产权质押融资风险评价研究——基于供应链金融视角

基于供应链金融理论构建科技型中小企业知识产权质押融资风险评价指标体系,运用层次分析法与模糊综合评价法对典型科技型中小企业融资风险进行测评比较。定量分析表明：稳健且富有竞争力的供应链架构、资信强的核心企业能有效改善借款企业的信用状况,弥合知识产权质押风险的罅隙,帮助科技型中小企业通过供应链金融改善融资困境。     

基于“结构—行为—绩效”逻辑的供应链融资效果研究双元学习的中介作用

近年来，基于供应链网络开展的供应链金融成为中小企业解决融资难的有效途径。本文基于“结构—行为—绩效”的逻辑，构建了供应链网络治理通过中小企业学习行为进而影响企业融资绩效的理论模型，并基于248个有效样本数据进行实证分析。研究发现：中小企业在供应链网络中的关系治理和契约治理对其供应链融资绩效具有正向影响；利用性学习是供应链网络治理影响融资绩效的重要中介机制，而探索性学习的中介作用不显著；环境不确定性对契约治理与供应链融资绩效之间的关系具有正向调节作用，但对关系治理与供应链融资绩效之间关系的调节作用不显著；环境不确定性对供应链网络治理通过利用性学习影响供应链融资绩效的中介路径具有调节作用。研究结论为深入理解中小企业供应链融资提供了一个新的理论视角。     

科技型中小企业在线供应链金融创新融资模式研究

从解决科技型中小企业融资难问题出发,引出在线供应链金融的概念及其发展.基于电子交易平台的核心模块设计和真实交易背景,提出4种在线创新融资模式:线上订单质押、线上定制预付款、线上存货质押和线上信用融资,以满足科技型中小企业生命周期不同阶段的融资需求.为有效控制在线供应链金融融资风险,提出在线供应链金融发展对策,对培育科技型中小企业和促进在线供应链金融向规范化、健康化方向发展具有重要意义.     

供应链金融模式下中小企业信用评价指标体系研究

供应链金融可以有效提高中小企业的信用水平,在传统信用评级体系的基础上,引入供应链的风险因素,运用层次分析法建立供应链金融模式下中小企业的信用评价指标体系。     

外部信用评级隐含的资金风险信息研究综述

外部信用评级将融资过程与信用分析过程相分离，为资金供需双方的信息缺口开辟通渠，降低投资人信息不对称的信息搜寻成本和融资企业的交易成本，提高金融管理效率和市场效率。为此，笔者对外部信用评级隐含的风险信息——违约率、回收率、资金价格、监管信息进行了详细评述。     

区块链+供应链金融:赋能机制、应用场域及发展路径

供应链金融是解决供应链上诸多主体特别是中小企业融资诉求的系统性金融机制设计.区块链等新兴技术的兴起,将重塑供应链金融.在厘清区块链对供应链金融赋能机制的基础上,探讨区块链在供应链金融中的信息实名验证和溯源、资产数字化、智能化支付三类核心落地场景,分析区块链对供应链金融常见的应收账款融资、存货融资和预付款融资3种业务模式革新与优化,提出构建完备的区块链成熟技术与治理规则制度体系,推动基于区块链的供应链金融应用场景与业务模式创新,是区块链+供应链金融继续深化发展的方向与路径.     

如何有效应对其他融资模式的竞争？基于商业银行视角的供应链金融发展策略

当商业银行联同核心企业推出供应链金融业务时,部分中小企业在资本市场中仍会选择以贸易信用、互联网金融等其他形式开展融资。对于商业银行而言,合理应对来自资本市场的竞争成为其供应链金融业务发展的关键。本文基于商业银行视角,将供应链金融和其他两种竞争型融资模式进行比较分析,探究资本市场竞争状态下供应链金融模式的适用条件及改进策略。首先,采用Stackelberg博弈模型刻画3种融资方式,运用带约束的双层规划模型进行均衡分析;其次,分析企业针对3种融资模式的选择策略、选择博弈及均衡状态;对供应链金融中的关键参数进行灵敏度分析,获得供应链金融的发展策略。研究表明：在融资成员的选择方面,银行应当优先为初始资金量较低的零售商提供融资;为扩大供应链金融的适用范围,银行应当采用“部分担保”机制,而非“差额担保”机制,即银行应根据零售商初始资金量等参数合理设置核心企业风险分担比例,以激励更多零售商选择采用供应链金融模式。最后,为商业银行高效率开展供应链金融提供了政策建议和管理启示。     

协同创新对中小企业供应链融资绩效的影响信号理论视角

基于信号理论,本研究探究协同创新信号如何影响中小企业供应链融资绩效,并识别信息技术应用与环境竞争性对信号甄别的优化作用。基于234份中小企业有效样本进行实证分析发现：（1）协同创新是促进中小企业供应链融资绩效提升的关键信号;（2）信息技术应用对协同创新与中小企业供应链融资绩效之间的关系具有积极作用;（3）协同创新、信息技术应用与环境竞争性三项交互作用与中小企业供应链融资绩效正相关。本研究将信号理论拓展至供应链金融研究领域,丰富了供应链金融的研究视角,为复杂变革情境下中小企业供应链融资实践提供了一定的管理参考。     

基于区块链的供应链金融模式创新

当前基于区块链的供应链金融模式的应用中存在：没有完全去中心化，业务流程和传统供应链金融相比变化小，智能合约应用不足等问题。为解决这些不足，提出了一种新的基于区块链的供应链金融模式。该模式摒弃传统的业务流程，不再完全依赖供应链核心企业的信用进行融资，提高了企业的融资效率，并提供了一个融资交易平台，极大地促进了相关融资交易的市场化，降低了企业融资成本。同时，该模式还通过大量的智能合约的采用，降低了由于人工参与而产生的风险。     

外部信用评级信息效应的国际最新研究进展综述

外部信用评级将融资过程与信用分析过程相分离,为资金供需双方的信息缺口开辟通渠,降低投资人信息不对称的信息搜寻成本和融资企业的交易成本,提高金融管理效率和市场效率。本文对外部信用评级信息效应的国际最新研究进展,以及对外部信用评级的违约率、回收率、转移矩阵的信息效应进行了评述。     

第三方物流企业信用风险评估指标体系研究——基于供应链金融视角

第三方物流企业在供应链金融服务中担负着重要的作用,如何构建合理的3PL风险评价体系将影响供应链金融的风险。本文基于相关文献在第三方物流企业的风险评价方面研究为基础,根据供应链金融的业务特性,利用频数统计法、专家评分法以及相关性分析,最终甄选出31个指标构成基于供应链金融的第三方物流企业风险评估指标体系,为第三方物流企业从事供应链金融服务的风险评价提供参考和借鉴。     

供应链金融影响中小企业融资分析——基于中小板上市企业的经验数据

从现金—现金流敏感性出发,以深交所中小板的721家企业为样本,采用2015年—2019年的面板数据对供应链金融缓解中小企业融资约束的作用进行了实证分析,结果表明:我国中小企业确实存在融资约束问题,供应链金融的开展能通过有效降低银企之间的信息不对称性,在一定程度上缓解中小企业的融资约束,基于此实证结果提出了政策建议,以期为发展供应链金融和促进中小企业融资提供参考。     

信息条件差异对供应链协同管理的影响研究

基于博弈论理论,对供应链中的协同管理问题进行分析,构建了信息对称和信息不对称条件下供应链协同模型,并对模型进行了求解、分析。研究发现:完全信息条件下,主导企业无法通过实施报酬差别wH-wL来对附属企业进行激励;不完全信息条件下,主导企业则可以通过共同影响因子:附属企业的能力水平A、附属企业的绝对风险规避度r、附属企业努力成本系数b以及产出稳定性σ2对附属企业进行激励,实现供应链的协同管理。另外研究发现,在信息不对称条件下,考虑成本价格(p和c)的模型结论与不考虑成本价格的模型结论结果会相差(p-c)2倍。因而主导企业可以根据不同条件,采用不同的措施来优化供应链模式,最终实现供应链协同效应。