实物期权及其在IT投资中的应用评介

本文分析了在动态不确定性情况下，传统的NPV方法对IT项目投资估价存在的不足，并利用实物期权方法进行了应用分析，提出了实物期权决策的框架。概述了IT投资中实物期权方法的理论和应用研究发展状况并对此进行了简要评价。     

基于实物期权的风险投资博弈分析

通过博弈模型揭示了对于竞争性风险投资项目,决策的关键在于如何在占先优势与市场不确定性带来的实物期权之间构造平衡,也就是如何处理竞争与期权价值的相互作用     

房地产投资中的实物期权决策方法研究

房地产投资的不确定性特征,影响到投资决策。传统方法在评价项目价值中有一定的应用局限性,而实物期权考虑了管理灵活性和战略投资的价值,是更为合理的决策方法。在对房地产投资中的实物期权特性分析的基础上,阐述了房地产投资中蕴含的实物期权类型,结合案例分析了实物期权方法的应用优势,为管理者提供指导和帮助,从而使投资决策更加科学合理。     

基于实物期权的风险投资博弈分析

通过博弈模型揭示了对于竞争性风险投资项目，决策的关键在于如何在占先优势与市场不确定性带来的实物期权之间构造平衡，也就是如何处理竞争与期权价值的相互作用。     

实物期权视角下的多层次专利决策框架研究

专利作为一种实物期权的价值在研究中已经得到验证，而关于企业专利期权的决策类型和过程的研究相对缺乏。本研究试图从实物期权的视角，重构企业在投资和处置专利中面临的多层面管理决策。首先，研究识别和匹配了传统视角中专利层面的申请、维持和实施决策和实物期权逻辑中的典型期权决策。在此基础上，构建了专利组合层面期权更新的决策过程模型。最后，从企业层面讨论了企业内部（组织战略和资源）和外部因素（环境不确定性和期权独占性）对专利组合更新决策的影响。     

基于实物期权理论的建筑技术创新投资项目投资决策模型分析

由于传统的折现现金流法未考虑决策灵活性的价值,忽视了R&D投资等待的期权价值,从而低估了以R&D及技术创新投资的价值,因此本文通过实物期权理论,充分考虑了建筑业技术创新项目以后面临环境的不确定性,适合分析不确定性R&D投资价值问题。并建立基于实物期权理论的建筑技术创新投资决策模型,科学有效的分析建筑企业技术创新投资动力机制。     

实物期权定量分析及投资决策应用

在项目投资中,不确定性对项目投资评价、决策起了决定性的作用。本文运用实物期权原理分析了不确定性对项目投资评价和决策的影响,通过风险中性概率方法将这些影响予以定量化,并进一步对实际投资行为作出了解释。     

房地产投资决策中的实物期权方法探讨

通过对传统的房地产投资决策方法的局限性分析,引入房地产投资决策的实物期权方法,阐述了实物期权的基本理论,房地产投资的实物期权特性和决策标准,并详细分析了房地产投资决策中运用实物期权主要解决的问题,对管理者在对房地产投资分析和决策时有一定的帮助和指导,使投资决策更加科学、合理。     

实物期权在风险投资中的应用研究

利用实物期权理论可以对不确定性条件下的各种选择权进行定量分析,从而提供一个有用的投资决策框架。文章详细论述了实物期权在风险投资中的应用,并以分段投资期权为例证明实物期权确实能给风险投资家带来某些创见,最后对实物期权的适用性进行了一定评述。     

人力资本保留:基于实物期权的分析

本文借鉴实物期权理论，在分析人力资本期权的基础上，重点阐述了人力资本保留的风险以及人力资本保留期权的产生。人力资本具有与实物资产相同的属性，当前的投资活动为将来的决策创造了期权，这些人力资源期权有助于人力资本投资收益和持续竞争优势的稳定性。     

基于实物期权的高新技术企业战略柔性决策研究

本文将实物期权思想引入高新技术企业战略柔性决策,使其从定性和定量两方面均具有方法论的支持,并识别和分析高新企业战略柔性决策中实物期权的种类和来源,建立基于实物期权的高新技术企业战略柔性决策过程,进而主动的创造期权,使高新技术企业在高度不确定的环境中拥有更多的主动权和灵活性。     

实物期权在企业项目价值评估中的应用

企业的实际经营环境往往含有不确定性,由于传统的项目价值评估方法——折现现金流量法不能有效评价在不确定性环境下各种投资机会给企业带来的新增价值,实物期权在企业项目价值评估中的作用越来越重要。本文从金融期权与实物期权的概念入手,介绍了实物期权的种类,进而通过实例,分别利用二叉树期权定价模型和布莱克——斯科尔斯期权定价模型,研究了实物期权在企业项目价值评估中的应用。     

基于实物期权的科技型中小企业战略选择与柔性决策研究

根据科技型中小企业高成长性和高风险性的特点,将实物期权思想引入科技型中小企业战略选择与柔性决策,从定性和定量两方面识别和分析科技型中小企业实物期权的种类和来源,建立基于实物期权的科技型中小企业战略选择与柔性决策过程,进而通过战略行动主动地创造期权,使科技型中小企业在现有高度不确定的环境中拥有更多的主动权和灵活性。     

实物期权方法在风险投资决策中的应用

传统的投资决策方法NPV法在应用中的缺陷日益显露.从广义的期权定义中引出实物期权的概念,对金融期权和实物期权进行比较分析,引出实物期权定价公式;分析了NPV法的局限性;用实物期权方法对传统决策方法进行修正;结合实例加以比较,为正确作出风险投资决策提供指导.     

网络市场测试中的期权应用

网络产品试销是为了解决市场与产品不确定性问题,由于实物期权法在处理不确定性问题上的优势,在试销决策问题上引入实物期权方法很有必要。通过计算分析,实物期权法能比较合理地反映高风险网络市场中选择权的价值,反映管理者灵活地调整营销策略而给项目带来的增值。     

实物期权在创业投资决策中的应用

传统的投资决策方法由于其蕴含的不确定性和可逆转性的假设使其不适合于运用在高风险、高收益并存的创业投资活动中。从实物期权理论的基本原理出发,通过具体实例来对比说明实物期权理论运用于创业投资的优势。     

实物期权理论应用研究中的问题分析

分析了实物期权理论产生的背景,在归纳比较国内外学者对实物期权理论进行应用研究的基础上,针对项目投资的特点,指出应用实物期权理论对其进行决策评价应注意的几个问题。     

实物期权法在创业投资项目价值评估中的应用

从创业投资的特点出发,本文利用AFH模型分析创业投资项目中隐含的实物期权,并运用B—S公式计算一个项目的实物期权价值,从而指出传统NPV方法在项目估价方面存在的不足,实物期权法则较为充分地考虑了不确定性和管理柔性。     

风险投资决策中的二叉树期权定价模型研究

将实物期权理论引入风险投资决策过程中,分析了传统NPV法的缺陷和风险投资的期权特性,建立了风险投资项目的二叉树期权定价模型,并对该模型在实际投资中进行了实例分析。     

基于实物期权的植物品种权价值评估研究

通过分析植物品种权价值的不确定性、不可逆性与可延迟性等特点,探讨植物品种权的实物期权特征及其价值形成路径;在此基础上,建立植物品种权实物期权价值评估模型,重新定义变量参数,辨析欧式期权定价法和美式期权定价法对植物品种权价值评估的适用性。研究表明,美式期权的灵活性能够更加充分挖掘植物品种权的价值,更加适用于植物品种权价值评估。