| 基于ARCH族模型的中国出口集装箱运价指数波动特征 |
| |
| 作者姓名： | 朱玉华 赵刚 |
| |
| 作者单位： | 上海海事大学 交通运输学院,上海海事大学 交通运输学院 |
| |
| 基金项目： | 国家社会科学基金青年项目（11CGL077）;上海市重点学科建设项目（S306601）;上海海事大学科研基金（20120113） |
| |
| 摘 要： | 为改善中国出口集装箱运输市场预测的可靠性,选取上海航运交易所发布的样本区间为2000年1月7日至2012年8月31日中国出口集装箱运价指数(China Containerized Freight Index,CCFI)的周数据,对CCFI收益率序列的平稳性、异方差性进行分析和检验.利用广义自回归条件异方差(Generalized Auto-Regressive Conditional Heteroskedasticity,GARCH)模型描述CCFI波动的集聚性和敏感性,利用指数GARCH(EGARCH)模型分析CCFI波动的非对称性.结果表明,CCFI收益率序列是平稳的,集装箱运价波动具有反杠杆效应.该方法可为提高我国出口集装箱运输市场预测的可靠性提供参考.
|
| 关 键 词： | 中国出口集装箱运价指数 收益率序列 自回归条件异方差 波动特征 杠杆效应 |
| 收稿时间： | 2013-01-11 |
| 修稿时间： | 2013-04-16 |
| 本文献已被 CNKI 等数据库收录！ |
|
