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基于GED分布下EGARCH模型的SHIBOR方差时变性研究
引用本文:欧阳利锋,孙英隽.基于GED分布下EGARCH模型的SHIBOR方差时变性研究[J].科技与管理,2014(5):60-64.
作者姓名:欧阳利锋  孙英隽
作者单位:上海理工大学管理学院;
基金项目:上海市教委重点学科建设项目(J50504);上海市社会科学研究项目(2009BJB031)
摘    要:对2012年1月4日至2013年12月31日的SHIBOR隔夜品种进行实证研究,结果表明:①SHI-BOR隔夜利率序列不服从正态分布,且具有尖峰厚尾及右偏的特征;②经过反复试算,发现在假设扰动项服从GED分布的情况下,AR(2)-EGARCH(1,1)-M模型能更好的拟合原序列,而且模型估计结果证明SHIBOR的波动存在反杠杆效应,说明“好消息”能比“坏消息”产生更多的波动.

关 键 词:基础利率  AR(2)-EGARCH(1  1)-M模型  反杠杆效应
本文献已被 CNKI 维普 等数据库收录!
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