| 残差服从非正态分布的FIEGARCH模型应用——以我国黄金市场为例 |
| |
| 引用本文： | 张伟良.残差服从非正态分布的FIEGARCH模型应用——以我国黄金市场为例[J].科技与管理,2015,17(1). |
| |
| 作者姓名： | 张伟良 |
| |
| 作者单位： | 上海理工大学 管理学院,上海,200093 |
| |
| 摘 要： | 面对黄金市场持续低迷的现状,全面分析我国黄金市场波动特性具有必要性和现实性。金融资产收益率序列具有明显的尖峰厚尾和非对称性等特征,对这些特征的的合理描述依赖于合适的概率分布。FIEGARCH模型具有可以刻画时间序列非对称性和长记忆性特征的优点,但目前应用并不十分广泛,而且现有文献对FIEGARCH模型的估计除少数作者采用Skewed-t分布外都基于正态分布进行。以我国黄金市场Au99.99品种为研究对象,假设残差服从t分布和GED分布,建立了AR-FIEGARCH模型,采用BFGS迭代法对其进行估计,对我国黄金市场波动特征进行了研究。分析结果表明,基于GED分布的FIEGARCH模型对我国黄金市场收益率序列刻画效果较好,我国黄金市场存在杠杆性和长记忆性等特征。
|
| 关 键 词： | 黄金市场 FIEGARCH模型 杠杆性 长记忆性 |
FIEGARCH model of the residuals obeying the non-normal distributions application research in the Chinese gold market |
| |
| ZHANG Wei-liang.FIEGARCH model of the residuals obeying the non-normal distributions application research in the Chinese gold market[J].Science-Technology and Management,2015,17(1). |
| |
| Authors: | ZHANG Wei-liang |
| |
| Abstract: | |
| |
| Keywords: | |
| 本文献已被 CNKI 万方数据 等数据库收录！ |
|
