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| 不同分布的GARCH族模型的波罗的海干散货运价指数波动率 | |
| 作者姓名： | 翟海杰 李序颖 |
| 作者单位： | 上海海事大学,经济管理学院,上海,200135;上海海事大学,经济管理学院,上海,200135 |
| 基金项目： | 上海海事大学校基金项目 |
| 摘 要： | 为把握航运市场状态,实现航运资源的有效配置,利用GARCH族模型实证研究波罗的海干散货运价指数(Baltic Dry Index, BDI),对其收益率序列和波动率进行建模.通过比较基于不同分布情况的各模型优劣,找出最适合的模型.研究表明,在单纯描述BDI波动率时,采用服从t分布的GARCH(1,2)模型,更能反映BDI收益率序列的尖峰厚尾性;在描述BDI波动率的杠杆效应时,采用正态分布假设下的TGRACH(1,2)对其进行描述更合适. |
| 关 键 词： | 波罗的海干散货运价指数 ADF检验 GARCH TGARCH EGARCH GARCH-M |
| 收稿时间： | 2008-11-26 |
| 修稿时间： | 2009-03-10 |
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