| 无风险利率和折现率变化时的R&D投资实物期权方法 |
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| 引用本文： | 何启志,何建敏.无风险利率和折现率变化时的R&D投资实物期权方法[J].东南大学学报,2008,24(1). |
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| 作者姓名： | 何启志 何建敏 |
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| 基金项目： | The Achievements of Young Fund Project of Humanities and Social Science of Ministry of Education，国家自然科学基金 |
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| 摘 要： | 研究了利率期限结构静态模型中的多项式样条模型,并在此基础上得到折现率估计模型,从而对项目各期现金流进行相对准确的折现计算.研究了利率期限结构动态模型中的一个简单的基本模型,并将其纳入到期权定价公式中,得到利率动态变化下的期权定价公式.分别利用我国银行间回购利率数据、上海证券交易所数据估计出我国利率动态基本模型和静态多项式样条模型,给出一个实例对传统实物期权定价方法和考虑无风险利率、折现率变化时的实物期权定价方法进行了比较.
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| 关 键 词： | 无风险利率 折现率 多项式样条 实物期权 |
Real option pricing method for R&D investment under changing risk-free rate and discount rate |
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| He Qizhi,He Jianmin.Real option pricing method for R&D investment under changing risk-free rate and discount rate[J].Journal of Southeast University(English Edition),2008,24(1). |
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| Authors: | He Qizhi He Jianmin |
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| Abstract: | |
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| Keywords: | risk-free interest rate discount rate polynomial spline real option |
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