实物期权方法在企业投资中的应用模式研究

通过阐述实物期权与不确定性、管理柔性之间的关系,指出了传统投资价值评估方法的缺陷和实物期权方法的优越性,以及建立实物期权方法在企业投资中的应用模式,认为实物期权方法应用的关键在于理解实物期权方法是一种思维模式.应用实物期权方法应注意识别实物期权并建立应用框架、构造实物期权定价模型、评估结果评定及实物期权再设计.     

关于欧式交换期权定价的研究

讨论在跳跃-扩散模理上某一类多资产型期权即欧式交换期权的定价问题,利用套期保值的方法求出了该期权价格所满足的带终值条件的随机微分方程,该方法还可用于推广得出其它多资产型期权(如商期权,蓝子期权)的B-S定价公式.     

关于欧式交换期权定价的研究

讨论在跳跃-扩散模理上某一类多资产型期权即欧式交换期权的定价问题,利用套期保值的方法求出了该期权价格所满足的带终值条件的随机微分方程,该方法还可用于推广得出其它多资产型期权(如商期权,蓝子期权)的B-S定价公式.     

期权理论在项目投资决策中的应用

从期权的概念及其定价方法入手,通过比较项目投资和金融期权的特点,提出了期权理论用于项目投资决策的可行性及重要意义,最后参考BLACR-SCHOLES定价模型结合实例阐述了期权理论在投资决策中的具体应用。     

股票期权的价值--股票期权激励方案设计的一个关键问题

认识股票期权的价值对于微观方面的激励方案设计和宏观方面的公司财务监管都有重要意义。本文旨在说明股票期权价值评估方法,美国股票期权激励中期权计价和披露的政策,探讨股票期权价值评估方法在我国股票期权激励中的应用。     

基于实物期权方法的土地开发问题

将实物期权方法应用到土地的开发决策中,充分考虑了不确定性对土地开发决策的影响,实物期权方法能够客观地处理土地开发过程中的不确定性,并通过二项式期权定价方法来确定延迟开发土地的期权价值,评估闲置土地的开发问题.     

利用实物期权方法对投资项目进行评估

传统的项目价值评估方法NPV没有考虑投资机会和管理柔性的价值,因而无法准确评估某些项目的价值.而实物期权评估方法能有效评估管理柔性的价值.文章介绍了实物期权的种类、计算方法以及各自适用的范围,然后用一个实例将一个投资项目分别看成一个欧式和美式期权,分别计算其价值,以此说明如何利用实物期权方法进行项目的评估,从而得出美式期权的价值大于欧式期权的价值的结论.     

算术平均亚式期权的定价方法和数值分析

本文研究了算术平均亚式期权的定价问题。首先给出了基于算术平均的平均价格期权的定价公式,然后举例说明了二叉树方法在亚式期权定价中的应用,最后,用数值计算例子验证了这种二叉树方法的收敛性。     

关于实物期权投资决策理论的研究及应用分析

实物期权是指存在于实物资产投资中,具有期权性质的权利,实物期权理论可以广泛应用于投资决策过程,帮助确定投资战略、投资时机和投资方法。本文介绍了实物期权决策研究在国内外的发展情况。     

关于实物期权投资决策理论的研究及应用分析

实物期权是指存在于实物资产投资中,具有期权性质的权利,实物期权理论可以广泛应用于投资决策过程,帮助确定投资战略、投资时机和投资方法。本文介绍了实物期权决策研究在国内外的发展情况。     

实物期权在投资决策中的应用价值研究

实物期权方法把管理柔性中的投资机会看作能带来投资收益的一系列期权,它极大地突破了传统决策法的局限和障碍,很好地适应了以不确定性和风险性为特征的新的投资环境,为经营灵活性和战略适应性的评价提供了新的革命性的解决方案。本文首先论述了实物期权的内涵、基本特征,在此基础上对实物期权方法和传统DCF法进行了简要比较,显示出实物期权的隐含优越性,最后介绍了对实物期权的定价方法在投资决策中实际应用的总体评价。较系统地向人们展示了在投资决策过程中的一种思维方式,使决策者善于发掘项目潜在的投资价值。     

实物期权理论在实际应用中的偏差

实物期权是期权理论的一个新型应用。实物期权理论突破了传统的投资方法瓶颈，比传统的投资方法更能适用于风险投资决策。但是，实物期权理论也存在缺陷，不仅体现在实物期权定价模型本身的不足，更多的是人们运用实物期权理论于项目投资决策时存在认识误区，从而导致像因特网和其他高科技投资泡沫的破灭。     

风险投资项目决策过程的实物期权方法分析

首先分析了投资决策过程中DCF方法的缺陷，同时介绍了投资决策中应用实物期权分析方法的优点；然后根据风险投资项目的期权特性，将风险投资项目看成是由一系列期权构成的复合期权，运用期权的分析方法解释风险投资项目决策过程中投资的决策行为；最后研究如何利用实物期权方法指导风险投资项目的评价、项目合约设计及投资后项目管理等决策。     

不确定环境下项目投资决策的实物期权方法

实物期权方法是投资决策理论的一场革命。本文阐述了项目与实物期权、实物期权与不确定环境下管理的关系，对实物期权的特性和定价问题进行了探讨，指出实物期权的适用性；综述实物期权的理论与应用研究进展，并对研究现状和进一步的研究方向进行了评述与展望。     

幂型支付欧式期权的套期方法定价

跳扩散型普通欧式看涨（看跌）期权已成为期权定价研究的热门问题之一，研究者们从不同的角度,使用了不同的方法来解决这一类期权定价问题。利用套期保值的方法求出了幂型支付欧式期权的价格所满足的带终值条件的随机微分方程．     

股票价格遵循指数O-U过程的变界障碍期权定价

障碍期权是与路径相关的期权,因而它的定价计算是非常复杂的．运用鞅方法和具有漂移布朗运动的最大值与其终值的联合分布理论对障碍期权的定价问题进行了简化,从而最终得到了指数O-U过程下变界障碍期权的定价公式．     

实物期权理论在应用中的认识偏差

实物期权是期权理论的一个新型应用。实物期权理论突破了传统的投资方法瓶颈，并比传统的投资方法更能适用于风险投资决策。但是，实物期权理论也是存在缺陷的，不仅体现在实物期权定价模型本身的不足，更多的是人们运用实物期权理论于项目投资决策时存在认识误区，从而导致象因特网和其他高科技投资泡沫的破灭。     

现代管理学激励理论在企业中的运用--以股票期权激励为例

本文从现代管理学激励理论的角度,以企业股票期权激励为例,梳理了股票期权激励的发展,这对我国企业实践股票期权激励有着重大的现实意义。随着企业管理制度的逐渐成熟,越来越来多的企业采取股票期权激励的方法,这也是解决现代公司委托--代理矛盾的有效手段。     

实物期权在房地产估价中的应用

与传统房地产估价方法相比，实物期权方法考虑了项目投资中管理柔性和战略投资的价值，是一种更为科学的估价方法，本文在对房地产投资估价中的期权特性进行分析的基础上，用实物期权理论对房产投资中的等待期权进行估价，并通过案例分析说明其在实际中的应用。     

显式差分格式与欧式期权定价问题

Black-Scholes期权定价模型的数值方法是当前研究的重点和热点问题,因此在已有的研究基础上,较为系统地讨论了欧式期权定价的Black-Scholes期权定价模型和采用显式差分法进行数值求解的过程.