中国A股市场投资策略分析

本文从影响股价的决定因素——深层结构,即上市公司的经营业绩和表层结构,即市场供求关系的分析入手,结合宏观经济政策和投机道的分析,对A股市场的投资策略进行初步的探索。文中把A股投资策略界定为灰色策略,进而提出七步投资策略法,即(1)精选个股(2)大势分析(3)集中投资(4)控制持仓时间(5)冷静思考,果断操作(6)休息(7)收集新的信息、不断修正、充实原有的投资策略。     

基于量化观点和Black-Litterman模型的期货投资组合

在Black-Litterman模型的基础上,利用GJR-GARCH-M模型,由历史数据获得数量化的观点,对期货投资中卖空限制进行优化处理,形成新的量化投资组合模型.检验结果表明,该模型给出的投资策略能获得一定超额收益,具有一定的优越性.     

基于资产选择的投资组合模型与中国股市实证检验

Lars-Lasso回归算法是近年来统计选元的一个新兴方法.针对资产数量众多的投资市场,本文将Lars-Lasso方法运用到资产配置的第一步资产选择中,针对已选择的小数量资产进行资产组合配置.对中国沪深股市股票进行实证分析.结果证明,在Lasso选元下得到的投资组合总体表现优于市场指数.     

基于K-means聚类和广义熵约束的CVaR投资组合模型

构造带有广义熵约束的CVaR投资组合线性规划模型,采用K-means聚类法产生投资组合中各个资产收益率的情景及概率,并把它们代入模型中,得出投资组合的最优投资权数.通过选取深市的8只股票作为投资组合进行实证分析,并与MV模型对比,发现本模型不仅更能体现分散化投资的原则,且收益表现更好,具有较强的实用性.     

基于CAPM框架的组合投资线性规划模型研究

多元化投资组合的目的是为了在降低风险与提高收益之间进行权衡取舍.基于CAPM理论,利用线性规划模型的优势,构建了多种视角下的投资组合的最优模型,并结合应用实例进行了论证.结果表明,这些最优投资组合的线性规划模型不仅符合投资者的投资理念,而且简单实用,具有较强的应用性,对投资理论和实践具有一定的参考价值.     

基于Logistic模型的河北省社会固定资产投资预测

投资对拉动经济发展具有重要的作用,投资带动经济增长,可以扩大就业,促进消费,加快产业升级,提高产品质量.科学预测全社会固定资产投资,对制定宏观经济政策、进行经济和产业结构改革、分析和判断经济运行状况、保持国民经济平稳运行等具有重要意义.文中运用改进的Logistic模型对河北省社会固定资产额进行预测,取得了十分理想的效果,平均预测误差仅为2.8732%,比GM(1,1)模型平均预测误差8.2183%减小了186.068%.通过模型预测得到2017年河北省社会固定资产总投资额为34669.999亿元.     

安徽省居民人身保险投资需求的影响因素探析——基于ECM模型的实证分析

21世纪以来,安徽省居民人身保险投资需求总体上保持稳步上升趋势,但是在部分年份出现了负增长。文章从家庭属性、社会保障两大维度,选取人均可支配收入、城乡居民年末储蓄余额、平均每户家庭人口数、社会保障支出四个指标,分析安徽省居民人身保险需求的影响因素;通过建立ECM模型定量分析各个指标对于安徽省居民人身保险需求的影响程度,最终提出可行建议。     

所得税优惠对企业创新投资的影响研究——基于安徽省部分重要城市A股制造业的研究视角

基于国家创新驱动发展战略,安徽省立志成为自主创新型省份,并运用税收激励有效促进安徽省企业的创新投资。从行业看,安徽省六大行业中的五大行业和创新投资之间存在显著正相关关系。从城市看,安徽省重要城市中只有三个城市和创新投资之间存在显著正相关关系,这说明安徽省的部分城市创新能力是不足的。从行业和城市的交叉角度看,对取得显著成效的区域和产业,如合肥市的战略性新兴产业,应加大税收激励力度。     

基于VAR模型的中国对泰国直接投资与贸易促进研究

基于向量自回归模型(VAR),分析中国对泰国直接投资与对外贸易彼此之间的动态关系.从研究结果看,目前中国对泰国的直接投资产生了贸易创造效应,直接投资存量对进口有明显的拉动作用,进出口贸易对直接投资流量在短期内也产生了较强的拉动.而且,由于前期的投资存量产生了群聚效应,从而刺激了进一步的投资动机,拉动了投资流量的增加.     

山东省外商直接投资与低碳经济——基于VAR模型的实证分析

伴随着全球变暖加剧,越来越多的关注放在人类自身可持续发展上,节能减排也越来越为世界所关心。除了本国产业,外商直接投资的产业也有义务对二氧化碳的排放承担责任。运用山东省从1985到2009年GDP、FDI、CO2排放量的数据,基于VAR模型,探究三者之间的关系。研究表明：山东省外商直接投资并没有有效地将山东省低碳环保与经...     

弱市环境下的投资策略——从高送转公司的市场表现谈投资技巧

2007年度高送转股的股价走势诠释了熊市贴权的含义。在弱市环境下,高比例送转股的贴权行情使投资者承受巨大的风险。价值分析是趋势投资的基础。价值投资主导选择投资品种的思路,趋势投资决定进出时机的把握。股票投资的精髓在于投资具有真正价值的股票,价值投资理念应该是所有投资者推崇并作为指导一切投资行为最重要的思想。做一个聪明的趋势投资者一要学会判断市场的走向,二要掌握大势分析的要领。随着强有力的救助措施的出台、一揽子刺激消费和保增长的系列方案的推出,促使市场趋势发生变化,为投资者创造了一定的投资机会。     

我国创业板市场与中小板市场的动态相关性研究——基于DCC-GARCH模型和Copula模型的比较分析

金融市场间的相关性研究是金融风险测度及资产组合管理的基础。选取2010年6月1日至2012年5月31日我国的创业板指数(399006)和中小板指数(399005),根据两大指数收益率序列,建立DCC-GARCH模型和Copula模型分别计算两市场间的动态相关系数,研究结果表明:(1)创业板市场与中小板市场存在正相关关系,且相关性很强并具有稳定性;(2)Copula模型考虑了市场间的非线性因素,在刻画金融市场间的相关性方面效果优于DCC-GARCH模型。(3)时变Copula模型捕捉了市场收益率随时间变化的特性,在刻画金融市场间的相关性方面效果要优于常相关Copula模型。因此,我国创业板市场与中小板市场合并是必然趋势;机构投资者宜采用Copula模型分析金融市场间的动态相关性,且不宜跨创业板市场和中小板市场进行资产配置。     

我国财政性教育经费投资对经济增长的影响——基于VAR模型的实证分析

我国在教育经费投资方面存在一些不足,如何利用有限的资金创造出更高的价值即为本文对各阶段教育投资与经济增长之间关系探究的目的.利用1996-2014年的相关数据,建立VAR模型,就历年国家财政性教育经费投资与经济增长的关系进行实证研究.研究结果表明:初等教育投资对我国经济增长的影响力最大,随着历年初等教育投资的增加,整体上有利于提高经济增长率.     

中国滑雪旅游信息流特征及市场开发策略研究——基于百度指数的分析

后冬奥时代,强化滑雪旅游市场开发能深度释放冰雪经济活力,而客源市场分析是滑雪旅游市场开发的基础和前提,信息流特征可有效表征客源市场。以百度指数为指标,收集中国滑雪旅游2011—2019年各雪季和代表性滑雪场2018—2019年雪季信息流数据,综合运用ESDA等研究方法,探寻中国滑雪旅游信息流特征。研究表明,从整体趋势看：中国滑雪旅游信息流呈现出稳定的“波浪式”跨年度周期性交替特征,且元旦、春节黄金周信息流高峰特征明显。从空间特征看：1）全局空间特征：整体已形成由集聚分布转向随机分布的空间格局;目的地度假型滑雪场的信息流空间集聚特征显著。2）局域空间特征：信息流以北京为轴心向东北与东部沿海等地区延伸;同区位滑雪场的信息流空间结构存在相似性。基于上述特征,建议从市场周期变化、消费群体需求、滑雪场地建设、区域联动发展4个方面出发,探索符合我国国情的滑雪旅游业市场开发策略。     

中学生研学旅游基地选择的影响因素研究——基于TPB模型的研究

研学旅游的研究如火如荼,而研学旅游基地领域却少有学者涉足.文章采用理论研究与实证分析相结合的方法,归纳分析得到影响中学生研学旅游基地选择的因素,基于TPB理论,建立中学生研学旅游基地选择的影响因素的概念模型,并采用因子分析和相关分析方法进行实证检验,结果证明:影响中学生研学旅游基地选择的因素可分为家庭经济收入水平因素、安全因素、研学旅游动机因素、旅游经历因素、研学旅游基地映像因素、相关群体因素6类;家庭经济收入水平和安全因素与其对研学旅游基地选择的影响呈显著负相关;研学旅游基地映像四个维度都与基地选择的影响有显著正相关关系;信息源与中学生研学旅游基地选择的影响呈显著正向关系.研究具有一定的理论与实践价值.     

安徽省产业结构优化、外商直接投资与外贸进出口的互动效应——基于VAR模型的实证研究

文章选取安徽省1990年至2019年产业结构比值、外商直接投资额(实际利用)、外贸进出口额及城镇化率数据作为样本区间,通过建立变量之间的VAR模型,发现安徽省进口额、出口额、外商直接投资额(实际利用)与产业结构之间均存在正向变化关系,在此基础上,从发挥出口贸易比较优势、引导进口贸易产业内分工、指引外商投资等方面提出政策建议,以期实现安徽省产业结构的进一步优化升级。     

中国股票市场与干散货航运市场的动态相关性——基于DCC-MGARCH和VAR模型的实证分析

为探求中国股票市场与干散货航运市场的动态相关性,运用DCC-MGARCH模型和向量自回归(Vector Auto-Regressive,VAR)模型对上证综指和波罗的海干散货指数(Baltic Dry Index,BDI)进行分析,发现这两个市场之间存在信息溢出现象,具有较强的动态相关性.作为重要纽带的上证综指与BDI之间的动态相关性是制定海运运价不可或缺的因素,也可以作为金融资产定价的重要因素.     

援疆政策下新疆国内旅游客源市场优化——基于修正的旅游引力模型

旅游地客源市场空间结构是客源地和目的 地空间相互作用的结果,是旅游地理学的重要研究领域,直接关系到旅游发展战略决策的科学性.基于旅游目的 地与客源地之间社会要素流动特征和旅游引力模型理论内涵分析,添加政策因素,修正已有引力模型,建立适用于新疆的旅游引力模型,并对新疆国内客源市场吸引力进行测度,利用IPA分析法对测度结果...