无风险利率变化下的证券组合投资最优化方法

本文在马科维茨的期望收益—方差模型上,提出在无风险利率变化下的最优证券组合投资模型,并且找出这两种模型之间的内在联系,最后对改进模型应用于中国证券市场的实际意义也作了探讨。     

从投资角度对利率改革的分析

根据麦金农和肖的理论中国如果想深化金融改革就不可避免的要实行利率改革。而中国迄今为止也颁布了一系列的改革措施,该文章对此作了概括并列出了几种比较典型的利率。该文还对中国国有部门和非国有部门之间的投资差异进行了分析,随后是中国投资的数量和质量分析。总之该文的目的视从投资角度对利率改革进行分析。     

风险投资中的组合投资探讨

组合投资是风险投资的一种基本、重要的投资策略。本文分析了组合投资的原则、独特优势，并介绍了一个组合投资的成功实例。     

投资期限的长度对投资组合选择的影响

研究人员利用计量经济学方法对金融模型进行实证分析时，常常选择不同市场、不同时期、不同期限的数据。不同的市场和不同时期的选择是自然的，但不同期限数据的选择意味着不同的投资期限。本文试图分析这种不同的选择是否对投资组合理论的实证结果产生影响。我们在“收益率的分布是平稳的，前后相继的收益率彼此不相关且有相同的统计特征”的假设下，利用多期收益与单期收益关系式的一阶展开式，证明了在单期收益率较小时，投资期限的长短对最优投资组合选择没有影响，对不同收益数据的选择的实证结果不产生影响。     

单一风险资产和无风险资产投资组合性质的效用函数分析

本文基于组合投资理论，利用效用函数分析方法，分析由单一风险资产和无风险资产投资组合的性质，得到了与经验相一致的结论     

强化学习算法在分阶段组合投资决策中的应用

根据风险投资的分阶段组合投资的运作特点和决策要求,引入了强化学习Q学习算法,提出了Q学习算法在分阶段组合投资的应用思路和解法步骤,应用强化学习Q学习算法这种无模型化方法,研究了分阶段组合投资决策中的优化调整问题,并结合实例给出了应用解释与说明。     

考虑交易费用的证券组合投资的研究

本文将Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ的证券组合投资模型进行了拓广,建立了考虑交易费用的证券组合投资模型,并分析了含有交易费用的证券组合有效边界的性质     

融资约束条件下投资组合有效边界研究

在经典的金融投资理论基础上,本文考虑了融资约束对投资组合优化的影响。作者引入了资本结构因子,研究了其时资产组合有效边界的影响,并指出在企业不能任意举债的条件下,有效边界将呈非线性关系,从而与理想条件下线性有效边界的结论存在差异．     

构建最佳投资组合

Markowitz投资组合理论假设了投资者根据证券的历史收益估计证券的预期收益,并且投资者在两个相互制约的目标——预期收益率最大化和收益率不确定性(风险)的最小化——之间寻求平衡,并由此推导出一条弯曲的投资组合的有效边界;资本资产定价理论则把无风险证券引入投资组合理论,改进了有效边界,使之成为一条笔直的资本市场线,为投资组合的构建提供了理论指导。     

分散化投资策略在新型研发机构风险投资中的应用——基于Markowitz投资组合理论视角

科技创新项目的组合选择是目前许多新型研发机构生存与可持续发展的重要决策问题。从马科维茨（Markowitz）的现代化投资理论视角,构建Markowitz均值方差理论模型,并运用非支配排序遗传算法模拟检验分散化策略在新型研发机构风险投资中的适用性与适度性,及其对机构风险防范和投资绩效的影响。结果发现,相比集中投资,分散化的投资组合策略可以有效降低新型研发机构单一项目带来的非系统性风险,而且随着投资组合规模的扩大与增加,新型研发机构可以更加有效地整合内外部创新资源,形成被投企业层面的范围性技术生态圈,充分发挥技术之间的协同效应;进一步的数值模拟分析发现,新型研发机构风险投资存在理论上的适度组合规模,过度、盲目的分散化投资组合只会降低边际效用,导致机构投资数目增长但投资质量下降、风险敞口上升的现象,无法使其风险资本达到帕累托最优配置状态。基于此,提出新型研发机构应坚持采用投资数量与投资质量并重的分散化投资策略,同时不断提升自身的增值服务能力。     

风险态度与投资组合分析

本文从风险态度的定义出发，对尹敬东先生的结果进行了讨论，重新分析了风险偏好条件下的最优投资组合问题，并指出尹先生的错误。     

债券投资组合利率风险管理的久期免疫策略

利率风险是债券投资所面临的最主要的市场风险。随着我国利率市场化进程的加快,债券投资的利率风险管理的重要性和迫切性日益凸显。久期免疫策略作为一种重要的利率风险免疫方法得到了广泛地应用。本文通过举例介绍了久期免疫策略的基本内容与应用过程,并阐述了久期免疫策略在实际应用中应该注意的问题与对策。     

卖空与证券组合投资

本文研究了理想的买空在证券组合投资策略中的作用,并对实际证券市场中的卖空进行分析,提出了限制性卖空条件下的证券组合投资决策方法,最后讨论了挤空对证券组合投资策略的影响     

组合证券投资比例系数的计算方法

组合证券投资比例系数的计算方法张忠桢唐小我（武汉工业大学管理工程系）（电子科技大学管理学院）本文分三种情形讨论组合证券投资比例系数的计算，重点在于非负数的计算方法。１引言证券投资是指在证券市场上购买有价证券，以利息或股息的形式取得收益的一种活动。证券...     

组合证券投资有效边界的研究

1 引言为了分散投资风险并取得适当的投资收益,投资者往往采用组合证券投资方式,即把一笔资金同时投资于若干种不同的证券。投资者对其投资行为最关心的问题有两个,一是预期收益的高低,二是预期风险的大小.预期收益指组合证券投资收益的期望值,预期风险指组合证券投资收益的方差。在多元组合证券投资条件下,从     

风险资本组合投资研究

在风险投资市场有效性假设基础上，着重分析了风险资本组合投资的类型，包括行业组合、阶段组合、地区组合、投资工具组合，以及不同投资公司的组合；指出组合投资是获得高额收益，发挥不同风险投资公司资源优势、减少风险的有效措施。     

多因素证券组合投资决策模型

本文利用套利定价理论（ＡＰＴ）简化Ｍａｒｋｏｗｉｔｚ的证券组合决策模型,导出了多因素证券组合投资决策模型,并研究了该模型的解     

中国银行利率风险实证分析

随着中国融入世界的步伐加快,加入WTO中要求中国放开金融市场的开放程度,利率管制的放松也将逐步的实行,利率风险日益成为中国商业银行面临的重要风险之一。本文从理论和实践角度对中国商业银行的利率风险进行了分析和研究,剖析中国商业银行存在的诸多障碍,指出了商业银行风险管理中存在的问题,并提出中国商业银行利率风险管理建议。     

基于风险规避下的我国养老保险基金投资组合模式的构造

本文以风险规避为切入点，从投资风险与收益相结合的角度对我国养老保险基金的投资组合进行了理论上的分析，得出了养老保险基金投资风险一收益的几何模型，在此基础上针对养老保险基金投资风险厌恶的特殊性，对该几何模型的量化分析进行了分析与讨论，确定了养老保险基金投资的最优证券组合的轨迹与投资方案选择。