资产净持有可控的证券组合投资决策模型研究

以单因素和多因素模型及CAPM和APT理论为基础，分别提出了资产净持有可控的单因素和多因素证券组合投资决策模型，通过最小风险的分析，又提出了更简单的模型。     

VaR约束下限制资产数目的多因素模型及实证

在多因素证券投资组合模型基础上,引入应用广泛的风险价值约束,建立了基于VaR约束的多因素投资组合模型．并给出改进的遗传算法对该模型进行仿真。     

资产组合平衡模型新解

资产组合平衡模型属于资产市场分析法，是国际收支货币分析法的扩展。本文给出了MM、BB、FF三条曲线斜率及移动的简单数学证明，并用图解的方法分析了资产存量结构变动和资产总量变动对短期汇率和收益率的影响。     

连续时间两资产模型的最优方程

研究了在连续时间两资产模型中个人最优投资组合选择与消费准则的结合问题,采用由离散时间模型过渡到连续时间极限情形的方法,给出了动态预算方程.在收益率由Wiener Brown运动过程生成的条件下,推导出了两资产问题的最优方程.     

多种宏观经济因素的套利定价模型

本文给出了多种宏观经济因素的套利定价模型，讨论了组合资产预期收益率的结构问题，研究了组合资产的预测收益和风险的一般规律，推广了Peter（1985）的有关结果。     

多种宏观经济因素的套利定价模型

本文给出了多种宏观经济因素的套利定价模型，讨论了组合资产预期收益率的结构问题，研究了组合资产的预测收益和风险的一般规律，推广了Ｐｅｔｅｒ（１９８５）的有关结果。     

新形势下银行资产优化配置的探讨

资产组合的不同选择决定了银行资产管理的风险程度,因此,在风险最小化和收益最大化的原则下,本文提出了资产组合的背包问题模型,并进行了实例分析,证明该模型可以方便快捷地解决类似的投资组合选择问题。     

抵押资产组合下信用违约研究

以Merton结构模型为基础,分析了含抵押资产组合的信用违约问题.研究表明,违约概率为非正态分布,它与门限值有非线性正向变动关系,与抵押资产组合值有非线性反向变动关系.到期期限相同,有资产抵押时违约概率小于无抵押时的违约概率.抵押资产组合初值增大时违约概率会变小,而资产相关性增大时违约概率会变大.标的和抵押资产的价值波动较小时,违约概率也较小,反之亦然.     

CEV过程下带交易费的多资产期权定价研究

多资产Black - Scholes模型成功解决了有效证券市场下的欧式期权定价问题.然而,在现实的证券市场中,股票波动率不是常数,同时投资者将面临数量可观、不容忽视的交易成本.本文在CEV过程下,利用证券组合和无套利原理,得出离散交易时间下带交易费的多资产期权定价模型.     

基于资产负债管理的我国企业年金资产配置研究

从生命周期的角度看,企业年金资产是一个将收入在消费与投资（储蓄）之间进行分配,对投资（储蓄）在风险资产与无风险资产之间加以选择的两个层次的动态跨期最优化问题。长期投资中,许多资产的风险收益特征会发生显著变异。因此,建立一套适合企业年金长期投资的资产配置决策框架是一个极其迫切的实践问题。本文基于资产负债管理思想,在企业年金投资限制的框架内,充分考虑了养老金受益人的风险厌恶程度,给出了一个基于资产负债管理的企业年金资产配置最优化模型,并提出了提高企业年金投资管理效率的措施。