政策铸就高壁垒麻醉药强者恒强

麻醉药细分为麻醉剂和镇痛药两大类,而二者又向下延伸出多个细分市场,但麻醉药具有专业性强、政策壁垒高等特征,每个品类基本上由一到两家企业把持,护城河极高,竞争格局也相对稳定.国内麻醉药市场目前规模区区百余亿元,与国外相比,未来国内市场还有很大的上升空间.目前国内麻醉药领域主要上市公司有恒瑞医药、恩华药业和人福医药三大细分龙头,高护城河背景下只要行业未来能保持平稳增速,这些龙头的估值和业绩也会随之抬升.     

港股机械行业:关注细分龙头

展望下半年,我们认为机械行业中,景气上升的弱周期或周期复苏型细分行业仍然值得关注.在这些板块中,优秀的龙头公司具备对资源更强的整合能力,其盈利成长性有望高于行业均值. 铁路设备行业: 看好国铁维保、城轨地铁、海外出口市场的快速成长 国家铁路近年投资将稳定在8000亿左右,但其中后周期的铁路维保行业逐渐进入快速发展期.     

商品房销售必须具备“五证”、“两书”

房地产开发商在房地产市场上销售商品房，必须具备一定的条件，并且按照有关的规定在房地产管理部门办理商品房销售的各种手续。其中“五证”、“两书”是最为重要的条件。     

选对市场风口寻找细分龙头

今年以来的风格,应该说就是价值股的天下,特别是行业龙头的品种,赚钱效应相对明显.另外一个特征就是细分行业龙头里面的优质次新股也成为了这波行情的神来之笔.归根结底,就是要细分行业龙头.一方面要选对市场风口,即行业热点板块,另外一方面还需要选对行业里面的龙头品种,如此才能获得相当较好的收益.行业这么多,如何选择细分行业龙头呢?除了财务数据、行业前景等,笔者有些粗浅的思考,仅供大家参考: 一、从三大产业出发.     

酒店:中端酒店量价齐升

投资要点: 1、连锁中档酒店10倍空间,龙头受益. 2、需求升级驱动行业收入增长. 连锁中档酒店10倍空间,龙头受益.①参考美国市场高中低3∶5∶2格局,中国中端市场占比低(35％),预计短期内维持1∶3∶6格局,长期将调整为高中低2∶4∶4;②中档连锁与经济型比例将由1∶9提升至3∶7,门店数五年内将达1.6万家,较2015年1642家有10倍空间,CAGR5=37.7％.③现阶段中档品牌在各酒店集团中占比小(平均5％),预计未来中档占比30％情况下相比现状RevPAR提升5.5％,毛利率提升1.7pct.     

高职语文口语训练三阶段的构思

口语交际能力对于学生面试、实习、工作及职业发展有深远的影响。高职人物形象设计专业要求学生既要掌握各项专业技术,还需培养适应未来职岗需求的各种能力。针对未来形象设计行业中培训师、行政管理、业务管理、产品营销等岗位,具备良好的口语能力相当重要。     

白电:行业增长乐观坐享龙头长牛

家电行业自09年以来相对沪深300超额收益不断累积扩大,其中,白家电今年以来更是加速向上.行业呈长期慢牛格局,主要因为“长期业绩驱动,短期价值重估”,家电行业净利润从2009年的81亿元增长至2016年的472亿元,年成长约28％,而家电行业的PE长期来一直比较稳定.在行业增速持持续乐观的情况下,白电龙头公司具备长牛的基因.     

定制家具快速增长龙头企业优势明显

定制家具是家居行业新兴细分行业.与传统家具制造相比,定制家具有满足个性需求化、信息化以及柔性化大规模生产等特点,也因此受到市场追捧,在整个家居行业中占比提升迅猛.从细分领域看,定制衣柜和定制橱柜是发展最好的两个细分领域,201 6年二者市场规模合计将近1 200亿元.     

全筑股份:住宅全装修细分龙头

全筑股份(603030):公司是住宅全装修整体解决方案及系统服务提供商,业务范围涵盖全装修设计、施工、配套部品加工及售后服务完整产业链,同时业务涉及公共建筑及豪宅装修设计施工领域.公司采取大客户战略绑定恒大等地产巨头,持续受益于上游地产行业市场集中度提升,客户渠道优势凸显.公司作为立足华东辐射全国的全装修细分领域龙头,将持续受益于住宅全装修渗透率提升,未来有望持续高增长.     

股神榜

中航沈飞(600760):中航沈飞作为战斗机整机唯一标的,未来五年的需求涵盖空军、海军,是战略重点,其长期增长空间明朗,具备可观的增长预期。细分机型看,沈飞现役及在研机型是我国空军、海军航空装备的重要支柱,需求旺盛,有望进一步上量。歼-16是空军新一代主战机型,是我空军跨代发展,优化结构的主力机型,需求空间打开,有望继续上量。歼-15是我国目前唯一舰载机,满足弹射需求机型是重要增量。在研四代机“鹘鹰”FC-31为沈飞积累卡位优势,实现四代的跨越。     

龙头与凤尾——择股逻辑

业内有一个很经典的择股逻辑,就是选择细分行业龙头进行投资,因为其行业地位,往往代表着竞争力,代表着品牌效应,代表着盈利能力,代表着生存能力,既然其能成为龙头,自是有其原因的。这是我所认同的一种逻辑,但认为其不够全面,这个逻辑只能代表市场中好公司形态的一种,却有所偏颇。我认为选择好公司应选兼顾细分行业的龙头与凤尾,而这所谓的头与尾,也是相对不同的行业状态而说的。     

PVC:供需改善明显

投资要点: 1、开工率上行空间有限,库存处于低位. 2、电石价格看涨,支撑PVC价格. PVC行业供需格局正在改善.供给方面,PVC行业经过 连续三年的产能下降,目前维持在2326万吨,2017年新增产能投放低于预期,未来行业产能以置换为主.而环保督 查趋严将限制厂家开工,水俣公约生效后,高汞触媒厂家面 临极大压力.未来行业有效产能面临缩减可能.需求方 面,上半年出口表现好,同时以塑代木方面为PVC新增部分 需求,固定资产投资和房地产新开工数据连续走好,有望为 PVC带来持续的需求增长.     

行业公司

券商:具备较高配置价值资本市场供给侧持续改革叠加居民财富管理需求提升为券商各项业务均带来长期发展机遇,持续成长性在业绩披露中得到初步兑现。基本面成长性与稳健性的提升有助于推动长期估值中枢的抬升,在目前估值水平下,券商具备较高配置价值。中银证券指出,由于当前成长主要驱动力仍在于财富管理,继续推荐重点受益的龙头券商和财富特色券商以及优选基本面确定性较强的公司。如东方财富、中信证券、华泰证券、兴业证券、东方证券等个股。     

九阳股份:被豆浆机“绑架”的伪龙头

A股近年来新上市的公司几乎都在上市之初为自己寻找一个细分行业的"龙头"定位,这种定位固然有助于企业募集资金时提供更好的"卖点",但当市场充斥着各种各样的"龙头"时,如何鉴别真伪,则是一个问题。回顾九阳股份上市以来三年多的历史,我们可以从中获得一些启示,审视一个企业是否真正是细分行业龙头,以及这种龙头地位能否较长时间存续、并为企业带来实质的利润,显然不能只听企业和分析师的"忽悠"。     

大族激光:全年高增长无忧

市场方面,国泰君安认为创业板前期的表现更多的是龙马行情向二线蓝筹、中盘蓝筹、创蓝筹扩散,而非中小创风格转变的拐点.经济动能/企业盈利整体不悲观,全部A股中报净利润增速略低于一季度,而市场”经济前高后平+金融稳杠杆预期存在边际回修的需要,从中报预报情况来看,消费行业中报盈利增速预计将高于一季度,业绩相对更具粘性的消费将有望在八月有更好的表现.消费领域,重点看好白酒、家电二线龙头,乳制品、家居、酒店、免税细分领域龙头;重点关注汽车、农业、有色、化工等领域中出现行业拐点、景气度持续可期的龙头;创业板仍以精选创蓝筹个股为主.     

为什么地产投资一再被低估?

"三条红线"落地标志着地产调控政策重心逐渐从需求端转向供给侧,特别是近期房地产贷款集中度管理制度的出台可能进一步加大房企融资难度.在融资政策持续收紧背景下,地产投资何去何从? 近年来地产投资和销售有所背离 1998年我国建立商品房制度以来,受地产调控政策阶段性收紧或放松的影响,商品房销售面积增速呈现出3年左右的周期性波...     

专业细分在中职工程造价专业的应用

以工程造价专业为例,分析了对中等职业学校专业培养目标进行细分的必要性.根据中职生学习特点及行业需求对该专业的人才培养目标进行定位,并据此进行专业细分,提出了适合中职学校的人才培养万式.     

传统电视龙头优势尽显板块估值处于底部

2014年之后电视行业销量进入稳定增长阶段,受乐视、小米等互联网电视企业冲击,传统电视龙头盈利能力显著下滑.不过在补齐内容短板后,传统电视厂商的竞争优势逐渐显现.创维、海信以及TCL等的企业未来有望复制白电中格力、美的的发展历程,成长为行业垄断龙头. 今年消费品龙头受市场追捧,估值与股价屡创新高,而黑电作为消费品的主要分支之一,股价却还在底部趴着.目前电视板块估值不高,且未来成长性存在内销恢复增长和外销话语权提升两个向好因素刺激.在目前市场白马估值走高的背景下,投资者不妨留意尚在底部的电视龙头.建议重点关注TCL集团.     

提高普通商品住宅成本价格透明度的对策研究

商品房成本是确定销售价格和房屋重置价的基础.公布这一成本,对于增加房价透明度,有效杜绝商品房销售过程中的价格欺诈和不规范行为,控制商品房价格合理增长,无疑有着积极的作用.首先从普通商品住房的合理组价入手,运用成本法和工程造价的基本理论,确定普通商品住房成本价格的计算办法.然后以普通商品住房成本价格的各组成部分为研究对象,通过文献调查和实证研究,找出影响普通商品房成本价格透明度的四大因素,并提出解决问题的办法和策略,为我国有关部门有效抑制房价过快上涨提供了理论依据和具体办法.     

中药:政策密集落地 四大方向受关注

2021年末,关于中药行业的利好政策接连颁布,板块随即做出响应,多只个股实现上涨。分析机构普遍认为,有了政策加持,再叠加产业创新研发、消费升级等因素,中药行业具备长期成长动力。在这之中,CXO、中药创新药、品牌中药OTC以及配方颗粒成为被重点关注的四个细分方向。