上海股市β系数的稳定性检验

本文通过对上海股市的股票与股票组合的β系数进行单位根检验，以检验其稳定性，结果发现，从长期来讲，大多数股票的β系数不稳定，证券法实施后它们的稳定性降低，股票组合可以增加β系数的稳定性。     

单项资产实证研究 ——基于CAPM模型

以万科股票2012-2017年的股票指数为样本,采用资本资产定价模型(CAPM模型)对证券市场的总体收益率和个股收益率进行回归分析,其中收益率收到β系数的影响。通过模型运行的结果判断该项资产的收益效果,为投资者提供有效的资产收益信息。     

β约束下证券投资优化模型的研究

首先分析了系统风险和非系统风险对证券投资收益的影响；然后，讨论β系数在分析投资风险中的意义和作用；最后，运用均值方差模型（MVM）和资本资产定价模型（CAPM）理论给出β约束下在一定风险范围内收益率最大的证券投资优化模型。为此类投资者在分配投资基金时提供科学的理论和方法。     

市场竞争、选择性偏差与企业研发收益率

根据世界银行2012年对中国25个城市1542家企业的经营环境调查数据,研究了市场竞争对企业研发收益率的影响。基于研发产出存在异质性的假设,本文运用Roy模型对企业的研发能力偏差进行了纠正,并计算出每家企业潜在的研发收益率和无研发收益率,以及因企业特征而异的研发收益率。研究发现,不同竞争环境下的企业研发收益率存在显著差别,低竞争环境下企业的平均研发收益率要高于高竞争环境,企业会根据自身的"比较优势"选择是否进行研发。     

基于ANSYS的山体滑坡分析

本研究以长白山天池景区长廊附近地带为例,用ANSYS进行稳定性探索,得出了研究区稳定性系数偏低、安全储备不大的结论。     

扩散方程参数的MCMC估计

用MCMC方法来估计上证指数收益率扩散方程中的有关参数 ,同时采用MonteCarlo方法给出下一交易日收益率的分布 ,并用实际数据检验了其有效性 .最后 ,对上证指数收益率做了相关的风险分析     

基于风险调整后资本收益率模型的中小企业贷款定价研究

为构建专门针对中小企业贷款定价的模型,采用主成分分析法、聚类分析和转移矩阵对中小企业进行信用风险评级,并且利用风险调整资本收益率(RAROC)模型对中小企业进行贷款定价。研究结果表明,用统计分析方法构建信用评级模型具有较强的稳定性和可行性,基于RAROC模型进行中小企业贷款定价使中小企业风险定价工作更有针对性。     

人民币汇率与股票市场收益率波动溢出效应研究

文章通过建立GARCH族模型以及BVGARCH-BEKK模型,结合LR似然比检验和Wald检验,实证研究股票市场和外汇市场收益率的波动关系.研究表明:(1)股票市场和外汇市场都存在显著的ARCH效应,即收益率的波动具有明显的时变性和集簇性.(2)GARCH(1,1)模型很好地消除了两市收益率的条件异方差性,方差方程中的ARCH项和GARCH项的系数之和接近1,表明冲击对条件方差的影响具有很强的持续性.(3)两市都存在非对称效应,股票市场中好消息引起的波动比同等坏消息引起的波动要大,而外汇市场坏消息引起的波动比同等好消息引起的波动要大.(4)股票市场和外汇市场收益率存在单向的,不对称的溢出效应.     

银行间债券市场与交易所债券市场之间的国债价格差异研究

引入虚拟变量建构计量模型研究了我国银行间债券市场与交易所债券市场之间的国债价格差异。主要发现:在其他情况不变的条件下,在不同的债券市场交易对国债的无风险收益率有显著影响;流动性变量对到期收益率具有很好的解释能力,两类市场对流动性风险的补偿系数存在显著差异。     

β约束条件下的证券组合风险决策

本文在研究了组合证券的系统风险和非系统风险对投资收益内在作用的基础上，运用ＭＶＭ和ＣＡＰＭ理论，提出了β约束条件下投资收益率最大的证券组合优化模型     

封闭式基金经理人择股择时能力实证研究

基金投资者主要的选择标准是该只基金的历史收益率、预期收益率以及基金的投资方向,而一般的基民却往往忽视了该只基金经理人的选股能力和择时能力。从经典的择时择股能力模型展开实证研究,将封闭式基金经理人的择时择股能力予以定量化的表述,最终检验所选的基金样本是否具有择时择股能力。     

基于粗糙集与灰色理论的额济纳绿洲稳定性综合评价

争取绿洲向稳定、有序化方向发展是干旱区人类生存和发展所追求的基础目标。本研究以额济纳绿洲为研究对象,将绿洲系统分为自然资源环境子系统、社会经济子系统及自然灾害子系统,应用粗糙集与灰色理论,建立绿洲稳定性评价指标体系,对1990年-2008年的绿洲稳定性做了综合评价,结果发现：①研究时段内,影响额济纳绿洲稳定性的最重要的3个指标依次为地下水水位埋深、年降水量与狼心山径流量;②研究时段内,若以理论划分2004年为界,1990年-2004年绿洲稳定性呈明显的波动趋势,2005年-2008年绿洲稳定性呈平稳略上升趋势;若以黑河分水2000年为界,1990年-2000年绿洲稳定性指数值呈递减趋势,2001年-2008年却呈明显增加趋势;③绿洲稳定性是一个多因素综合体,单个指标的好坏只能在某方面影响绿洲的稳定性。     

带投资收益率的复合二项风险模型

通过定义调节系数以及应用累进均值法则和Chebychev不等式,讨论离散时间下带投资收益率的复合二项风险模型的最终破产概率问题和有限时间内的生存问题,提出并讨论台投资因素,和投资收益率为随机序列的复台二项风险模型,得到模型的最终破产概率的表达式.     

非负约束条件下组合证券投资决策方法的进一步研究

本文进一步研究非负投资比例系数约束条件下,实现预期投资收益率的组合证券投资问题,提出解决该问题的一种改进树形算法,并将该算法应用于一个六元证券投资问题。     

Excel在投资项目财务评价中对IRR和MIRR的应用

IRR(返回一系列现金流的内部收益率)的经济意义在于，能够把项目的收益率与投资总额联系起来，据以判别项目可以承担支付最大投资成本而不会发生困难。或者说通过内部收益的高低判别项目财务能力的大小。判别项目财务内部收益率是否可行的标准是行业的基准收益率。基准收益作为判断     

拱形天然气管道的优化设计与施工要点

根据拱形管道的特性,对其受力分析,得出推力、扭矩、弯矩的数值,通过强度和稳定性校核,验证设计过程选用参数的是否合理性,并对不合理的设计参数提出纠正的措施,用Visual Basic6.0软件编制了计算程序,通过可视化界面输入基础参数即可求出各项荷载,判断强度和稳定性是否符合条件,总结了拱形管道的制作和施工方法,为设计和施工人员提供了参考。     

中小板股票交互相关性研究

以中小板和沪深主板的5 min收益率为研究对象,运用随机矩阵理论的概念和方法对中小板股票进行交互相关性分析,并与主板市场作比较.发现中小板股票问的交互相关性弱于沪深主板股票,当相关系数的均值达到顶峰时,股指刚好分别下跌至各时段的低点,此现象表明中小板股票在下跌过程中有较强的同步性.当股指上升时,不同板块的股票的相关程度...     

基础研究与技术创新的定理研究

本文总结了国际上关于R＆D的收益率研究的结果,结果表明政府和私人资助R&D,其收益率是相当可观的.曼斯菲尔德关于基础研究与技术创新的定量研究,令人信服地证明基础研究在技术创新活动中起着重要的作用.本文对曼斯菲尔德的研究方法做了评述,并指出其存在的局限性.     

钢铁行业上市公司β系数性质的实证研究

目的:在现代经济生活中,风险是人们不得不关注的一个概念。在市场行情瞬息万变的证券市场尤其如此。方法:本论文围绕β系数这一系统风险指数展开研究,并以上海证券交易所钢铁行业部分上市公司为实证研究对象。结论:在诸多表述风险的指标当中,β系数作为资产与市场总体相关联的重要概念和参数,能够衡量资产所具有的系统风险,是一个重要的系统风险参数。同时,因其理论基础资本资产定价模型的简单明了,在诸多重要应用中的高精密度,所以β系数受到理论界,学术界和证券投资实践中各方人士的重视。     

多目标决策方案优选的模糊推理修正权系数方法

多目标决策问题,常常涉及“权系数”一词,所谓权系数是表征各目标函数在综合评价模型中的重要程度的数。很显然,权系数的取值是否合理和恰当,对于决策的科学性和有效性影响很大。本文提出多目标决策方案优选的模糊推理修正权系数方法,其基本思想是:首先,建立基于专家(包括决策人)知识和经验的推理规则,然后,决策人用自然语言对初选方案和理想方案进行比