最佳投资组合与预测模型的优化——以“金融控股公司“为例

台湾金融控股公司的成立,使台湾金融机构的发展朝着多元化、集团化、国际化与大型化的道路前进.这不仅会促进台湾金融机构经济规模的扩大,而且还将会增强金融行业与外国金融机构竞争的实力.本文以多家金融控股公司为例,研究如何运用DEA挑选技术效率较高的金融控股公司建立投资组合,如何使用灰关联、演化式类神经网络筛选网络输入变量及架构,以优化类神经网络的预测绩效.研究结果指出,优化后的类神经网络预测绩效相对优于回归模型及一般倒传递类神经网络模型.     

试论金融控股公司内部风险管理体系的构建

金融控股公司不失为我国金融业由分业经营迈向混业经营的现实选择,但其特殊风险对金融控股公司内部风险管理体系提出了特殊要求。金融控股公司内部风险管理体系的构建,要求完善母公司与子公司之间的治理关系、完善独立董事制度,并选择适当的风险管理模式。     

混业经营趋势下的中国金融监管

分析了发展金融控股公司是我国金融业实现混业经营的有效途径,并对我国的金融监管模式选择和金融法律制度的变革做了一些探讨,指出我国应坚持现行的分业监管模式．加快对金融控股公司的立法工作,完善我国的金融法律体系,以应对金融业混业经营趋势的挑战。     

最佳投资组合与预测模型的优化——以"金融控股公司"为例

台湾金融控股公司的成立,使台湾金融机构的发展朝着多元化、集团化、国际化与大型化的道路前进。这不仅会促进台湾金融机构经济规模的扩大,而且还将会增强金融行业与外国金融机构竞争的实力。本文以多家金融控股公司为例,研究如何运用DEA挑选技术效率较高的金融控股公司建立投资组合,如何使用灰关联、演化式类神经网络筛选网络输入变量及架构,以优化类神经网络的预测绩效。研究结果指出,优化后的类神经网络预测绩效相对优于回归模型及一般倒传递类神经网络模型。     

基于DEA模型的中国上市物流企业经营效率评价

利用数据包络分析DEA—BCC模型和Malmquist指数模型对58家国内物流上市公司2017—2021年的经营效率做静态与动态分析,并构建DEA-Tobit模型对经营效率的影响因素进行分析。静态分析结果显示,超过50%的国内物流上市公司的经营效率处于中度DEA无效水平,规模效率成为制约经营效率的关键因素;动态分析结果显示,近5年中国物流类上市公司全要素生产率受技术退步影响而下降0.5%;投影分析结果显示,公司可以通过减少固定资产等投入以及提高资本的利用程度来提高经营效率;在同质环境下,资产负债率,股权集中度和财务杠杆的上升会降低公司经营效率,高固定资产周转率和高利润率会正向促进公司经营效率。     

中国上市保险公司经营效率实证研究

上市保险公司所占市场份额较大,对我国保险业健康发展具有重要影响.本文基于DEA的Malmquist指数方法,选取上市的4家保险集团、4家财险公司和5家寿险公司2007-2012年经营数据,对其经营效率进行分析研究.结果表明,样本区间上市保险集团、财险公司、寿险公司的全要素生产率多呈下降趋势,年际经营效率波动较大,技术进步有待加强.最后提出了加大技术投入力度,努力创新保险产品;关注宏观经济发展态势,把握保险政策走向;发挥保险集团规模效应,协调不同业务板块间关系等对策建议.     

银行系金融科技公司对商业银行的作用机制 ——基于技术创新预算软约束视角的实证检验研究

技术创新普遍存在预算软约束问题。与商业银行内部研发部门相比,银行系金融科技公司对研发项目具有较强的决策权和事后止损机制,并通过市场优胜劣汰机制检验技术创新水平,进而影响商业银行生产经营,但银行系金融科技公司对商业银行的实际影响效果还有待探究。为此,基于54家商业银行共10期的平衡面板数据,通过广义最小二乘法随机效应模型、双向固定效应模型以及两阶段模型检验银行系金融科技公司的成立对商业银行投入产出效率的影响,并使用双重差分法进行稳健性检验。结果发现：银行系金融科技公司是硬化技术创新预算约束的直接手段,显著提高了商业银行自主研发能力和经营效率,是推动数字化转型的长期最优选择;现阶段银行系金融科技公司主要通过提高技术创新效率、硬化技术创新预算约束的途径影响商业银行经营效率。因此,应鼓励并规范银行系金融科技公司的发展,适时引入金融科技子公司牌照管理,促进商业银行技术创新效率提高。     

金融控股公司面临的法律问题探讨

加入WTO后我国金融市场面对外国全能型金融控股公司的的挑战,我国必须建立金融控股公司。本文就从我国的实际出发,分析了金融控股公司的现状,针对金融控股公司面临的问题提出我国立法完善的思路。     

战略性新兴产业金融支持效率研究——基于PCA-DEA-Tobit模型的实证分析

大力发展战略性新兴产业是中国21世纪的中心任务之一,而金融资本的支持对战略性新兴产业极其重要。文中在主层次分析法(PCA)基础上遴选出具有代表性的投入产出指标,以此为基础采用DEA模型测度战略性新兴产业金融支持效率,最后采用Tobit模型分析金融支持效率的影响因素。研究发现:中国战略性新兴产业的资源配置效应存在问题,还存在优化的空间,纯技术效率低下是导致综合效率无效的主要原因。公司所有制形式、两职是否兼任、金融结构、少数股东权益对综合效率有显著的负影响,而公司成立年数及公司所在地对综合效率有显著的正影响。根据研究结论,进一步提出了提高我国战略性新兴产业金融支持效率的建议。     

浅谈我国金融控股公司发展中的问题及对策

近年来,随着金融改革的逐步推进,金融控股公司在我国发展迅猛。但是诸如金融控股公司发展水平低下、产业资本控股的金融集团具有先天缺陷、外部监管体制不完善、监管法律制度缺失等问题一直是困扰我国金融控股公司健康发展的重要因素。出于规范金融集团中控股公司滥用控制权行为的考虑,应当在金融控股公司中适用法人格否认制度。