基于违约风险调整的商业银行利率风险计量及实证分析

当前，商业银行利率风险计量与管理实践中所使用的久期模型忽略了违约风险的影响，然而，银行资产中包括不少的高收益、高风险的垃圾债券和风险贷款，因而其久期计算结果必将产生较大误差。本文通过引入反映违约先验概率的参数以及放松平坦期限结构的假定扩展了Bierwag和Kaufman模型，同时考虑了息票支付和违约补偿，构建了包括确定性等价因子等参数的违约风险资产久期的一般化模型。此外，通过实证分析得出，对于含有违约风险的债券和贷款来说，在其久期计算中幸存概率、违约清算时滞和违约补偿额是影响久期测度的重要因素，这些因素必将对商业银行的利率风险管理产生重要影响。     

用久期—凸度方法预测企业可转换债券的利率风险

本文运用久期－凸度方法对企业可转换债券的利率风险进行评估,通过将企业可转换债券的价值拆分为普通债券价值与相应期权价值之和,在不可赎回和可赎回两种情形下考虑企业可转换债券的久期和凸度。     

债券投资组合利率风险管理的久期免疫策略

利率风险是债券投资所面临的最主要的市场风险。随着我国利率市场化进程的加快,债券投资的利率风险管理的重要性和迫切性日益凸显。久期免疫策略作为一种重要的利率风险免疫方法得到了广泛地应用。本文通过举例介绍了久期免疫策略的基本内容与应用过程,并阐述了久期免疫策略在实际应用中应该注意的问题与对策。     

考虑宏观变量仿射期限结构下附息债券期权定价研究

利率风险是当代经济生活中的一个越来越重要话题,债券类衍生品作为规避利率风险的主要工具受到人们的青睐。本文建立了包含通货膨胀、实际利率的动态模型,采用Kalman滤波对模型进行估计的基础上,结合Feynman-Kac定理和特征函数傅立叶变换的方法,对附息债券期权的价格进行研究并给出详细的算例演示。研究的方法和结论对中国经济环境下的投资活动和金融产品定价都具有重要的意义。     

实物期权技术在债券信用管理中的应用

随着债券市场的发展,新的债券投资品种不断涌现。债券及债务本身在偿债顺序上的特殊性要求利益各方必须对信用风险作出评价。不同性质、不同规模的商业银行发行的各种债券在信用风险等级上也必然存在着差异。信用风险构成了债券或债务定价中必须考虑的重要因素,也要求商业银行在债券投资时必须关注信用风险管理。     

久期技术在商业银行利率风险管理中的应用

随着我国利率市场化进程的加快，利率波动的频率和幅度越来越大，这将使商业银行面临更大的利率风险，从而增加了商业银行经营管理的难度。文章从分析传统的利率敏感性缺口管理方法的缺陷入手，引入了西方商业银行广泛采用的久期技术，并提出了久期用于利率风险管理的局限性，最后分析了久期缺口和凸度缺口在商业银行利率风险管理中的应用。     

市场经济条件下企业筹资渠道新出路-债券筹资

资本是一个企业诞生和成长的不竭动力,实际中资本结构影响企业的管理结构和市场价值,它的合理与否会影响股东、债权人和经营者等利益相干者的利益。本文从我国企业筹资渠道存在的问题出发,剖析企业发展债券筹资的有利因素,结合"阿里发债"的案例,为我国发展债券筹资提出可行性建议。     

高校突发事件应急管理执行能力的评价

突发事件应急管理是当前高校管理的一个重要方面,为进一步提高和完善高校应急管理的水平,对高校应急管理执行能力的量化评价就显得非常重要。首先分析了高校突发事件应急管理执行能力评价的重要性;然后在模糊评价方法的基础上,提出了基于专家群评价的模糊综合评价方法,通过校正一补偿评价法把专家对高校突发事件应急管理执行能力的评价和对专家评价水平的评价综合起来,最后通过实例说明了这种方法在高校突发事件应急管理执行能力中的具体应用,并对结果进行了分析和讨论。为量化评价高校突发事件应急管理能力提供了一种思路和方法。     

债券类银行理财产品的定价分析

债券类银行理财产品是银行理财产品中最为基础的一类,许多研究者仅仅是将其最为了一种简单的债券组合来看待。在进行理财规划的设计过程中,债券类银行理财产品是最重要的银行投资选择品种之一。从简单的债券组合到加入了期权等其他因素后,债券类银行理财产品的定价愈加复杂,通过定性因素分析和对关键因素的定量分析找到债券类银行理财产品定价的一般规律。     

浅议可转换债券及其会计处理

众所周知,可转换债券同时具有股权和债权的双重属性,当前我国新会计准则下要求确定可转换债券的转换价值,并以账面价值法作为衡量的标准,而当前的新会计准则对于可转换债券的会计处理提出了新的要求。首先分析了当前新会计准则下的可转换债券的社会大环境,其次从定义与特征的角度概述了可转换债券,然后分析了新会计准则下对于可转换债券的新要求,主要包括准则要求、计量属性要求以及信息披露要求,最后从可转换债券的发行日、付息日以及到期日层面上分析了可转换债券的会计处理,为我国可转换债券的会计处理方法的创新与完善提供一定的参考与借鉴。     

CRM预测模型的评价与选择

文章将预测置于客户关系管理的背景下,研究预测模型在客户关系管理中的应用,介绍了预测模型的选择因素、各种模型的数据特点以及预测模型的选择和评价,并提出了一个层次结构模型以进行对预测模型的选择。     

我国科技企业孵化器绩效管理与评价之特殊性探析

绩效管理与评价是当前我国科技企业孵化器管理的重点和难点。由于组织使命、组织目标等组织内外因素的影响,科技企业孵化器绩效评价比一般营利组织和政府部门绩效评价难度更大,其绩效管理与评价呈现内明显的特殊性。     

改进的层次分析法在科技查新质量评价中的应用

基于当前科技查新质量研究的成果,设置评价指标体系,利用改进的层次分析法,从定性、定量相结合的角度,确定各因素在查新报告质量评价中的权重。     

基于协同学的企业信息安全综合评价模型

信息安全问题日趋严重,如何综合全面的评价企业信息安全成为当前的重要课题。基于协同学的原理,分析影响企业信息安全的技术、管理、制度和监管4个因素及其相互关系,提出评价4因素发展协同程度的模型。结果表明:信息安全技术、管理、监管、制度4个因素必须协同发展,任一因素出现"短板",企业综合信息安全水平就不能达到最优。     

中国上市公司融资方式影响因素的实证研究

企业向外界融资是企业发展过程中的一个必然趋势。对于企业来说融资方式的选择要考虑到许多因素,但都是以实现企业成本最小、利润最大化的为目标。文章将我国上市公司的融资方式分为4种:内源融资、股权融资、银行贷款、债券融资。对于这4种融资方式在理论分析的基础上,应用实证研究的方法检验影响我国上市公司融资方的主要因素及其影响路径。     

债券价格波动的特点及其测量方法

无论债券市场上影响债券价格的因素多么复杂,债券价格波动也总是有其自身内在规律的。商品的价格总是围绕着其价值而上下波动,那么,债券的价格波动又是怎样的呢?债券是一种虚拟的有价证券、仅是债权债务凭证,本身没有价值,但是债券能在一定时期内给投资者带来一定的收益。通过投资债券,促进消费基金转化为积累基金,进而创造价值。     

如何做好专项债券资金的使用及管理工作

通过从专项债券生命周期中的重点节点管理入手,对各个环节的管理工作提出了相应的意见,对各个环节需要注意的问题给出了相应的解决方案。     

高校图书馆数字资源评价指标体系初探

在分析以往评价体系不足的基础上,结合高校的特点,从管理因素、资源建设、人员情况和服务质量四个方面对高校数字图书馆进行了讨论分析,建立了一种新评价指标体系.对于管理因素和人员主观能动性予以重视,从一个新的视角讨论了评价指标.     

基于PDCA循环过程的知识管理动态评价模型

依据知识管理过程模型,对知识管理评价问题进行了系统的研究,构建了一个基于PDCA循环过程的知识管理动态评价模型,并对各个环节进行了分析,以说明PDCA管理环节在知识管理评价中的应用。     

基于模糊神经网络的企业知识管理风险评价

 根据风险理论的相关学说,提出了企业知识管理风险的定义。在此基础上,对企业知识管理的风险因素进行了分析,构建了企业知识管理风险评价指标体系。依据评价指标模糊性的特点,将模糊数学与神经网络结合,建立了基于模糊神经网络的风险评价模型。选取13家企业作为实例说明了模糊神经网络评价模型在企业知识管理风险评价中的适用性。