佩蒂股份:业绩与估值有望戴维斯双击

市场方面,安信证券认为,目前市场核心矛盾依然是在博弈稳增长政策下对于基本面的预期,美联储加息等外围因素的干扰是次要的。但即便在稳增长已然形成一致预期的背景下,当前时点投资者还是在担心风险与关注机会上产生分歧。具体表现为,市场短期会因为稳增长政策出现反弹,但经济下行压力的预期在某一阶段会占优于稳增长政策预期,市场呈现先下跌,而后伴随出台更强力的稳增长政策再上涨的特征,这点在2012年体现得非常明显。同时,在历史上A股盈利下滑周期中,市场上行也往往存在阻力,这种对2022年上半年的映射也使得市场风险意识提高。     

基金视点

正万家基金:稳定预期意义有限一段时间经济下行后,近期的关注点是阶段性数据反弹和稳增长预期。万家基金认为,整个二季度的数据下滑速度可能放缓,也只是去年基数较低,而信用风险和市场观感可能是全年最差的时段。稳增长政策预期正在升温,但规模还是较小。预期阶段性稳定后被证实不足以对冲经济下行,这会对政府造成较大压力。但在当下,数据反弹和稳增长预期足以稳定短时间的预期。配合稳增长以改革为主的微观措施,这会导致资金从成长风格向存量经济改革的部分流动。短期数据可能反弹和稳增长预期可以稳定较短时间的经济预期,对债券市场来说时间窗口太短从而意义不大,但可能会加剧权益市场上的风格切换。     

主力机构操盘主题投资的秘密

最近市场调整过程中有三点值得注意. 第一,俄乌冲突导致全球股市大跌,这个时候关注金融地产的价值更有意义. 从资产配置角度看,护盘主力还得靠低估值的价值股.价值股的下行空间有限,上涨空间很大.同时,稳增长还得靠基建和地产.而稳增长带来的货币政策宽松是金融地产业绩增长的驱动力之一.     

稳增长经济刺激政策将带来市场机会

正本周大盘在稳增长政策对冲IPO重启及经济数据疲弱等背景下,围绕沪指2050附近震荡,未来大盘走向将决定于国家稳增长刺激政策的力度有多大,我们持谨慎乐观的态度。笔者本周重点将讨论即将于四月中旬后密集出台的稳增长政策将带来哪些市场机会,以及哪些板块和个股值得关注。由于经济增长数据低于预期,中央的稳增长措施有望于4月中旬后密集出台,估计政策将集中于投资消费领域,将通过扩大国内消费需求,增强内需对经济增长的拉动作用。消费方面,包括商贸物流、电子     

水泥:稳增长预期下有望估值修复

正投资要点:1、稳增长有望催化估值修复。2、二季度价格有望持续回升。从近期发电量数据抑或是3月PMI数据来看,经济仍处于下行通道;如果后续数据企稳回升,说明宏观经济改善,对水泥股基本面是利好;而如果相关数据持续下滑,则可能导致市场更多憧憬"稳增长"政策出台,亦将利好于水泥股估值。     

现阶段宏观经济调控需要解决的若干重点问题

随着国家各项宏观调控措施逐步到位,上半年我国经济运行正在朝调控的预期方向发展:一是经济增长保持了较快速度。二是农业生产出现好势头。三是工业生产保持稳定较快增长。四是固定资产投资增速逐步回落。五是国内市场销售稳中趋活。六是市场价格上涨在可控范围,且涨势有所减弱     

2020年,勇做大学生就业创业路上的践行人

就业是最大的民生。2018年7月31日召开的中共中央政治局会议提出了"六稳"的工作要求,其中稳就业被放在首位。2020年预计人数高达874万人的大学生就业无疑是稳就业中的重头戏,大学生就业创业关系到社会稳定,在当前经济下行压力下更关系到我国经济增长的后劲。     

一季度从不确定中找到确定

正展望一下,2014年一季度经济和市场最大特点可能是确定性和不确定性并存:经济增长稳中趋缓,这是确定的;市场扰动因素很多,这是不确定的。研究者和投资者需要做的就是在不确定中找到确定。一是经济稳中趋缓趋势未变。从内需来看,去年四季度以来的流动性持续偏紧导致投资增速继续回落,信用风险逐渐释放也抑制投资增速,消费在低基数影响之下,增速有所提高。从外需来看,短期出     

当前我国消费者需求与行为的几点思考

当前我国消费者行为上的新特点主要体现在:内需自主增长能力明显增强;产业结构升级进程明显加快;消费增长稳中略升。因此,扩大消费的主要举措是:引导消费结构升级,增强内部需求;加快产生化升级,完善市场环境;努力提高就业,增强内需拉动的潜力。     

万家基金:投资者进入降仓阶段

正万家基金指出,虽然近期指数跌幅有限,但是个股跌幅非常大,市场参与者已经进入降仓的关键阶段。投资者可以维持中性偏低仓位,市场参与以绝对收益为导向。行业配置方面,电力设备、清洁能源、Led、食品饮料(奶和调味品等)、白电、医药生物和农林牧渔等值得关注。万家基金表示,3月底以来,国务院陆续公布和出台稳增长政策,诸如加快铁路建设、加大相关领域税收优惠,从政策细节和力度来看,政府精准定位,定向支持,避免全面宽松,在结构调整中稳增长     

稳增长再发力 且行且珍惜

正在稳增长持续发力和发达国家经济复苏的带动下,二季度经济运行环境好于一季度,预计二季度经济增速为7.4-7.5%,与一季度基本持平甚至略高于一季度。国务院总理李克强4月23日主持召开国务院常务会议,确定进一步落实企业投资自主权的政策措施,决定在基础设施等领域推出一批鼓励社会资本参与的项目,部署促进市场公平竞争维护市场正常秩序工作。本次会议的核心是激活基建投资,对冲房地产投资下行带来的经济下行压力。销售低迷和银行表外贷款收缩导致房地产投资     

六大信号显示“阳康牛”行情启动

<正>2022年底时，市场已有抢跑趋势——地产、消费相关领域反弹，地产链相关行业在地产数据出现拐点前反弹。对于2023年，我国经济走强市场存在较普遍共识。2023年第一季度，基建作为稳增长的重要抓手新增专项债发行规模有望大幅增长。疫情管控放开后物流、人流量增长，消费场景恢复，叠加过年期间礼赠、宴请需求较饱满，     

经济转型叩门声起 你将做出如何选择？

在国内,刚刚结束的中央经济工作会议确定了明年的经济工作重点,即：调结构促消费稳增长;在全球,哥本哈根世界气候大会虽然最后没有达成具备法律约束力的协议,但传达的信息却是无比的清晰：＂低碳＂是全球产业转型的必然选择。     

中国股市还在等什么

正也许是因为"稳增长"措施初见成效,5月份的宏观数据显示出经济企稳的迹象。而本周刚刚公布的汇丰PMI的6月份初值甚至出现了强劲反弹,似乎表明经济增长已开始回升。从过去几年的经验看,"稳增长"措施从推出到见效往往需要3-6个月的时间。鉴于本轮"稳增长"措施始于"两会"之后的3月中下旬,不出意外的话,经济增长在今后两三个月里企稳回升应该可以期待。     

影响三月行情的几个核心因素

<正>当前来看，基本面与海外流动性边际变化是影响3月市场的核心因素。3月A股市场面临的宏观环境是稳增长下信用维持上行，盈利即将见底，市场尚未对分子端形成一致预期，同时海外流动性偏紧，美债利率有上行压力。历史上较为类似的时间段为2019年10月、2016年2月-3月、2012年8月-10月3段。     

江苏阳光:业绩扭亏为盈 获资金追捧

正不知不觉中一季度已悄然过去。一季度上证指数以2112点开盘,以2033点收盘,收阴告终;创业板指数则基本收出平盘,不过整体趋势已经走坏。在接下来的二季度,市场会如何表现?我们还是坚持此前"短期寻底、中线反转"的观点,并不过度看空二季度的行情。对于4月份,虽然目前出来的经济数据略显悲观,但由于4月是传统的一季度经济工作会议召开的时间点,因此政策的博弈以及工作会议的结果都将对行情产生影响,我们倾向于政府会继续当前的稳增长措     

国内国际要闻

正国务院:构建中长期稳增长机制《国务院关于国民经济和社会发展第十二个五年规划纲要评估报告》指出,十二五中后期国内经济增长面临一定下行压力,必须通过优化宏观调控政策组合,为稳增长和调结构营造良好宏观环境,防止加剧产能过剩和债务风险,守住经济增长底线,避免经济出现大的波动。     

温州转变外贸发展方式的运行现状、特点及面临的困境

转变外贸发展方式,是加快转变经济发展方式的迫切需要.现阶段温州外贸发展方式以出口数量拉动为主要特征,这种发展方式在改革开放初期对扩大就业、开拓国际市场及拉动经济增长起到了积极的作用,但随着国内外经济环境的不断变化,其存在的问题日益凸显.如何在框架和资源约束条件下加快转变外贸发展方式,实现温州外贸和经济的可持续发展,正成为温州稳增长、转方式、调结构所面临的重大问题.     

招商基金:转债市场或迎投资春天

正今年以来,债券基金走出一波牛市行情,成为上半年基金市场上最具赚钱效应的基金品种。尽管近期债券市场的收益率有所下行,但业内一致认为,下半年债市的投资机会仍然存在。而另一方面,得益于政策面的稳增长微刺激以及内外需求端的改善,权益类市场在下半年或迎来反弹。对此,招商基金表示,在不确定市场背景下,转债市场或将迎来投资春天,主打可转债的基金产品将进入配置黄金期。     

以更乐观地态度看待“战术性反弹”

<正>市场是否具备持续反弹的基础呢？10月至今我们一直在强调的是“防守反击：A股只有战术性反弹”,当前最新评估：边际情况是转好的,短期市场无需过度忧虑,可以以更乐观地态度看待“战术性反弹”。我们此前提出“房地产稳、汇率稳,则市场稳”的基本逻辑,并把背后的核心归结到重振内需的有效信号。