保险精算课程的教学研究与教改实践——面向非精算专业

基于我国精算人才结构的现状和精算应用的广泛性,系统地思考了保险精算课程在非精算专业中的定位。围绕课程目标,在具体教学方法上,把案例教学法与虚拟现实相结合,创新了虚拟实务教学法,并展示了一个实施效果较好的虚拟实务创意,为同质课程的教学改革和本课程的案例设计提供参考。     

基于混合过程的衍生证券定价策略分析

本文通过对标的资产的价格行为过程进行分析,引入一种基于混合过程的新的期权模式,推导出一种新的期权定价模型,并给出了期权定价模型的解析公式及均匀中心差分求解法     

无形资产的实物期权定价法及其简单应用

由于传统企业无形资产的评估方式受各种条件的限制存在着种种缺陷,而无形资产本身又具有实物期权的特点,因此,把无形资产视为一种实物期权,并运用期权定价方法对无形资产进行评估定价已经受到人们越来越多的关注,并且日益成熟.     

非完整市场模型下的期权定价研究

本文首先讨论了非完整市场模型不满足自资方程这一事实;在此情况下,本文讨论了应用Ｅｓｓｃｈｅｒ变换方法对上的期权定价的可能性,最后本文给出了一个实例。     

期权定价对自然资源公司评估的实证研究

在对拥有自然资源的企业进行价值评估时,传统的企业评估方法不能很好地评估这类企业。从讨论钾肥自然资源入手,利用Black-Scholes公式,将欧式期权定价模型引入资源价值的评估中,得到公司自然资源价值,进一步评估上市公司股票价值。这种方法可以弥补传统方法的不足,可以为投资决策提供参考依据。     

产品专利价值评价的期权定价方法

（一）专利价值评价与期权定价传统的价值评价方法是现金流折现法,其中以净现值法、内部收益率法、决策树法最具代表性。使用现金流折现法进行价值评价不仅要求未来时间现金流可以相当准确地估计,而且要求反映现金流系统风险的折现率也能确定。但是对于常见的无形资产——产品专利,作为其拥有者,企业可以现在利用产品专利投资进行产品生产,创造利润;也可以持有它,等待合适的市场环境再进行投资生产,即专利的投资时间是可以选择的。合适的投资时间可以使企业充分利用产品专利创造利润。如果企业不投资,产品专利在最近一段时间内也就…     

支付连续红利的股票期权定价模型研究

文章首先给出了Black-Scholes-Merton公式的推倒过程,并且在B-S-M公式基础上结合实际,得到支付连续红利的股票期权定价模型。在文章最后以中石油股票期权定价为例,对得到的支付连续红利的股票期权定价模型进行验证。     

浅谈期权定价中的随机数学模型的建立和发展

期权定价是经济领域与数学领域中最复杂的模型问题之一,从＂期权＂这一概念的提出到现在已有一百多年的时间,各类期权定价模型都有了飞速的发展。本文根据期权定价的类型,浅析其随机数学模型的建立和发展。     

货币政策的汇率效应及人民币汇率定价研究

本文将汇率定价问题纳入开放经济的宏观经济框架进行了一般均衡研究,提出并构建了两国货币政策的粘性均衡汇率效应模型,并开发建立了它的人民币兑美元模型。对1992至2000年的人民币粘性均衡汇率进行了定价,并对2001年的定价进行了预测。对1992至2001年的人民币汇率偏离与经常性项目的关系,进行了弹性分析,结果表明模型的定价及其预测是合理和有效的。     

基于实物期权法的海域使用权定价研究

海域使用投资往往具有较强的不确定性、不可逆性和可延迟性特点,使得海域使用权具有期权时间价值;但中国当前基于贴现现金流的海域使用权定价方法,没有考虑这些特点及其产生的期权时间价值,导致使用权定价偏低。为此,文章将实物期权法应用于海域使用权定价,以期确定更加合理的海域使用权价格,实现海洋经济可持续发展。以2013年青岛市黄岛区琅琊镇围堰养殖海参项目海域使用权价格为例,实物期权法的定价为95.89万元/hm²,相同条件下,贴现现金流法的定价为87.94万元/hm²,贴现现金流法的定价低7.95万元/hm²。而且,由于没有达到实物期权法确定的投资临界值,2013年并不适合投资;此时若投资,海域使用权价格将比达到投资临界值时低99.60万元/hm²,会极大降低海域资源利用效率。此外,参数敏感性分析表明,实物期权法下,海域使用权价格对市场环境变化很敏感,而贴现现金流法不能体现市场环境变化的影响。研究成果可为制定我国海域使用权定价政策提供参考和借鉴。     

分数维Vasicek模型下欧式幂型期权的定价公式

假定股票价格服从分数O-U过程,利率服从分数Vasicek利率模型,利用风险中性定价公式及随机分析理论等,给出两类欧式幂型看涨、看跌期权的定价公式,并推导出它们的看涨-看跌平价公式。     

一种美式永久期权定价的研究

本文指出了一种特殊的期权-永久美式期权,根据风险中性定价理论和鞅的性质,给出了一种定价方法。     

人民币汇率稳定态势下我国出口退税率变动效应的实证分析

长期以来,出口退税制度安排和政策措施是支持和鼓励我国出口贸易发展的重要条件,其中出口退税率的调整成为影响出口贸易的重要因素.本文回顾了出口退税制度的理论发展,分析出口退税率提高对外贸发展的积极影响以及相比汇率制度的优点.并采用2005年1月至2008年12月的月度数据进行实证分析,得出出口退税率与出口额的正相关关系,进而提出,面对融危机和全球经济衰退,我国在人民币汇率不变的情况下提高出口退税率可以提高出口额,缓解国内企业困境.     

对人民币均衡汇率探讨

本文首先对当前人民币基本均衡汇率的研究成果给出了综述,然后对动态购买力平价理论做出分析和研究,指出动态购买力平价理论均衡汇率是符合中国国情的。最后对人民币均衡汇率给出估算。     

共享单车综合保险费率定价研究

共享单车市场发展迅速,用户数逐年增长.然而,也存在车辆耗损严重等管理问题及忽视骑行安全、意外事故发生等风险.结合共享单车运营中的风险因素,分析用户权益保障和企业成本,设计保险费率定价.     

对人民币汇率进一步研究

本文首先分析了人民币汇率和总需求之间的关系。然后建立了一个人民币汇率理论模型。由此分析得出人民币升值是由人民币自身价值所决定的，最后，我们指出人民币贬值不利于我国西部大开发。     

汇率形成机制与法律调节

一、汇率制度的本质与选择机制汇率作为宏观调控的一种手段,其根本目标旨在为宏观经济的健康发展创造良好的金融市场环境,帮助实现国际收支平衡。而一国宏观经济的现状与发展趋势最终决定着汇率制度的选择。人民币汇率形成机制从“单一的”(实际是盯住美元)向“盯住一篮子货币”的改革     

国际贸易中汇率变动对社会净福利的影响

本文研究了国际贸易中同一行业内的企业竞争时 ,汇率变化对各贸易国的厂商、消费者剩余及社会净福利的影响。由模型计算得出一国在国际贸易中货币贬值 ,汇率变化时 ,社会净福利并非总是增加 ,而是取决于汇率的当前水平 ,即存在着拐点r 当r >r 时 ,货币贬值将增加社会净福利 ;而当r相似文献   

外汇黑市与NDF市场相关性的实证分析

在外汇管制的条件下，与我国正式外汇市场并存的还包括境内的外汇黑市和境外的人民币远期不交割合约市场。这两个市场性质和特点均有较大的差异，但二者的汇率变化一定程度受到人民币汇率预期变化的影响，与官方汇率长期稳定情况有很大的差异。对这两个市场的汇率数据分析表明，两个性质和特点差异较大的市场之间的确存在着一定的相关性。