军工行业:改革成长双拐点

投资要点: 1、军工板块整体被错杀 2、改革和业绩成长将催化军工行情. 回顾2016年军工行业业绩,军工行业上市公司业绩保持整体稳定状态,2017年一季度部分上市公司业绩有所改善,但军工年底交货特点,一季度业绩释放空间有限.今年军工行业处在混改等改革和军机批产等中长期拐点利好兑现期,行业正全面向好.二季度在市场风险偏好变化等情况下,市场忽视军工行业基本面向好的变化,军工板块上市公司股价大幅回撤,板块整体被错杀,投资价值被低估.     

保险:寒冬已过春天可期

投资要点: 1、利率周期性拐点驱动行业预期反转,估值向上空间打开. 2、中国金融体系市场化提高,保险行业长期受益. 利率周期性拐点驱动行业预期反转,估值向上空间打开.10年国债利率在2014年初达到4.5％高位后,央行转向宽松的货币政策,驱动利率进入了长度接近3年的下行周期;2016年1 0月利率触底后开始强劲反弹.利率周期性拐点基本确立,保险行业利差持续收窄甚至出现负利差的预期产生根本性反转,2014年以来持续压制估值的最大因素解除,估值向上修复空间打开.在利率上行周期中,以利差为主要盈利来源的寿险最受益:1)高杠杆(通常8-10倍)充分放大增量利差;2)寿险负债久期(＞20年)大幅高于资产久期(5-8年),利率上行直接提升公司价值.     

军工:关注下半年改革进展

投资要点: 1、军工行业将长期处于高景气周期. 2、军工改革有望迈如实质性步伐. 以十二大军工集团为代表的军工板块在上半年整体基本面向好,各集团在资本平台整合、核心军品上市方面均有所动作,军工改革正稳步推进.在基本面没有发生变化、长期景气向上情况下,军工板块上市公司经历上半年的整体调整,目前估值已回落至2015年初水平.在明确军工行业将长期处于高景气周期的前提下,我们认为当前又来到重新布局板块的时点.     

地方行业特色高校交叉学科建设的现实困境与突破路径

地方行业特色高校交叉学科建设与发展是交叉学科建设进入制度化、专业化发展阶段的重要议题。对我国15所“双一流”建设地方行业特色高校交叉学科建设现状进行分析,发现我国地方行业特色高校交叉学科建设面临学科定位不明确、组织管理制度不完善、源学科发展不均衡等现实困境。根据认知合法性、道德合法性、实用合法性三个维度的合法性规制,地方行业特色高校交叉学科建设应前置产业需求,确立“产业-问题-交叉学科”三螺旋建设思路;完善制度建设,构建“产业集群-研究院-学科群”三级发展支持机制;助力产业转型,明确“特色鲜明”+“强强联合”的发展策略。     

完善立法推动通用航空产业创新

发展喷气公务机有利于军民协调发展,有利于军工生产能力的战略储备,是实现军民结合、寓军于民的重要举措,对我国目前以军机为主的生产能力具有很好的技术继承性,可以更加有效利用现有行业资源,满足航空工业持续发展的需要。     

LED行业或迎反转拐点

2014年前LED是产能过剩严重的新兴产业,经过2014年-2015年深度洗牌,行业逐渐走出低迷态势.2016年整个行业先抑后扬,全年出现景气度拐点.从业绩的角度看,已经公布业绩报告的33家LED企业中,多达25家业绩录得双位数以上增长,其中龙头企业全部实现正增长.     

求“火”

<正>时间似一条奔腾不息的河流,一个个时间段,则是一处处河道的拐点。随着时代的变化发展,有些事物因为墨守成规,变成了顽石,永远沉没在河道拐点处。现在河水流到了“互联网+”时代这处拐点。这个时代的创作者们,     

风电产业:风电服务市场潜力巨大

正经历十年的快速增长,中国从全球风电第一大国的巅峰跌落悬崖。从2011年开始,中国风电行业脱网事故频发、风机质量下降、风机价格下跌,需求不振、风电企业利润下滑……风电产业链上的所有企业都在去产能化的道路上痛苦的挣扎着。行业的低谷在2013年下半年开始好转,以金风科技为代表的风电企业出现业绩拐点。业内专家表示,经历两年的行业洗牌,过剩低效产能被有效挤出;     

政策催化累积 业绩V型反转

国防军工投资逻辑体系的“结构主线重构”接近尾声.历经过去一年多横盘整理,给予市场充分的反思时间,军工投资结构主线面临重构.军工板块股价表现逐步走出纠结状态,核心驱动因素“改革+成长”亟待确认.此外,政策催化效应不断累积,改革深化红利释放在即,而业绩增速实现V型反转,军工产业加速成长让人期待.     

军工板块情绪高涨行业龙头成为首选

地缘政治危机加剧,军工板块再度引发资本市场关注,更在8月4日成为唯一上涨的行业. 对于该行情是否会持续等问题,券商称,当前军工整体估值处于历史区间中下部,板块仍将呈现出阶段性行情;装备升级将大幅度刺激部队加快置换或列装新型装备,持续上涨的市场需求将拉升军工板块整体业绩.此外,资产证券化、业务重组等具体措施纷纷落地,将为军工板块长期发展提供体制、制度支撑.     

智媒体时代传媒人才需求转向——基于243份招聘启事的内容分析

时代变化与科技发展推动传媒行业需求转变,也不断呼唤新型传媒人才,5G、AI新闻等技术赋能进一步促使传媒人才需求发生转向。媒体融合从上半场全面转入下半场之时,传媒行业的用人需求到底发生哪些根本性转变成为亟需关注的问题。通过对2020—2022年国内不同层级的243份媒体单位招聘启事进行内容编码与分析发现,智媒体时代传媒人才招聘需求发生了五个转向：由“普通专业人才”转向“专家型人才”;由“新闻传播学”转向“跨学科融合”;由“图文采写编”转向“全媒体策采写编发”;由“松散型人际关系”转向“紧密型团队合作”;由“遵纪守法”底线要求转向“家国情怀”。     

以军工文化引领自主创新型研究生的培养

介绍了南京理工大学以军工文化为引领,对军工类研究生进行培养的做法：通过“构建献身国防的文化理念,明确自主创新型人才培养导向”“打造军工特色的实践平台,提高自主创新型人才培养能力”“建设军工文化的主题景观,优化自主创新型人才培养环境”的实施路径,全面推动了研究生自主创新能力的培养,取得了显著成效。     

寻找结构性机会为主

上周笔者谈到,8月份主要看好的是充电桩、电信混改和军工等三大板块的机会,这些板块受益相关政策的出台并可能出现业绩反转带来的估值和股价双击的机会. 第一个机会是,充电桩目前行业爆发性强,成长空间大.受益于2017年相关政策发力,下调整车补贴的同时,上调充电桩补贴.第二个机会是国企混改,尤其是8月中旬中国联通混改方案可能实施带来的相关机会.第三个机会就是军工板块.军工板块除了军工资产证券化和地缘中突带来催化剂以外,另外值得关注的机会在于8月市场避险需求.     

军工:布局时点已至

投资要点 1、多项政策利好有望推动板块发展. 2、估值处于历史低位. 近期三项板块利好酝酿18年拐点机会,继续关注十九大政策利好: 一、中央军民融合发展委员会第二次全体会议9月24日在京召开,发布或推进《“十三五”科技军民融合发展专项规划》、41家军工科研院所改革,军品定价议价规则、装备采购制度等重要措施.我们认为军工改革将整体利好科研院所改制与民参军企业,行业有望继续获得结构优化升级,军品定价有望改善板块盈利现状,助推主机厂打破盈利瓶颈、核心分系统厂商降本增效.     

化工:业绩改善景气复苏

投资要点: 1、行业景气逐步恢复,子行业业绩分化. 2、环保因素将是化工供给侧改革的重要变量. 行业景气逐步恢复,子行业业绩分化:我们对重点覆盖的55家基础化工上市公司2016年年报业绩进行了预测:预计全年净利润增长超过100％的有11家;净利润增长50～100％的有8家;净利润增长20～50％的有6家;净利润增长0～20％的有8家;业绩扭亏为盈的有2家;净利润同比下滑的有20家.化工行业整体景气已经在逐步复苏,但子行业之间分化明显,MDI、粘胶、涤纶、钛白粉、锂电材料、氯碱、橡胶轮胎等行业业绩同比改善明显,而化肥、农药、染料、民爆等行业业绩同比有所下滑.     

时代装饰:背靠万科等"大树"真的好乘凉吗?

日前,深圳时代装饰股份有限公司(以下简称“时代装饰”)首发过会申请获通过,招股书显示,时代装饰预计发行不超过3733.21万股,募集10.13亿元投向“住宅精装修家居配置延伸服务平台及营销网络”、“装配式装修研发及产业化”等五大项目以及补充流动资金。住宅精装修业务的大客户是地产开发商,因此地产行业的兴衰直接决定了装饰公司经营业绩的高低。     

行业公司

军工:配置价值凸显目前,国内经济增速放缓、全球受疫情影响需求经济动力不足,军工板块的抗经济下行、安全性、确定性属性更为突出,板块配置价值凸显。太平洋证券建议投资者聚焦两条投资主线:航空、航天、舰船等核心装备列装速度加快,带动板块整体需求增长;国防信息化投入加大,关键新材料、元器件升级以及国产化替代加速,带来细分领域需求快速提升。重点关注和推荐空军核心装备和关键配套、国防信息化、军用新材料板块三细分领域龙头,精选业绩和估值双提升的标的。     

焠匠心之火，铸时代之刃

<正>任何一个时代都需要工匠精神,任何一个行业也都需要工匠精神。无论从事什么劳动,只要具有“择一事终一生”的执着专注、“干一行钻一行”的精益求精、“偏毫厘不敢安”的一丝不苟、“千万锤成一器”的卓越追求,就能以勤学涨知识、以苦练精技术、以创新求突破,在平凡的岗位上干出不平凡的业绩。【热点直击】     

管窥哈军工校风的形成机制

优良校风的形成靠的是其“热爱祖国、服务人民”的军事文化熏陶机制,“坚韧不拔、积极进取”的心理感染机制,以及“求真务实、敢为人先”的行为导向机制.哈军工的优良校风不仅被哈军工人外化为哈军工的辉煌业绩,也为我们留下了一份弥足珍贵的军工传统.     

实战中的较量（下）

俄罗斯的军机享有盛名,此次俄格冲突中,俄罗斯的先进战机在战场上出尽了“风头”。苏-27战斗机：这是冷战结束后,前苏联在世界军机中最出名的重型制空战斗机。苏-27于1985年一服役就震动了世界航空界,因为它的先进气动布局和强大的机载武器火力（挂载10枚空空导弹）是前所未见的。