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1.
β约束下证券投资优化模型的研究 总被引:1,自引:0,他引:1
首先分析了系统风险和非系统风险对证券投资收益的影响;然后,讨论β系数在分析投资风险中的意义和作用;最后,运用均值方差模型(MVM)和资本资产定价模型(CAPM)理论给出β约束下在一定风险范围内收益率最大的证券投资优化模型。为此类投资者在分配投资基金时提供科学的理论和方法。 相似文献
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本文利用组合证券投资理论,建立了与Markowitz模型相类似的生产问题的均值方差模型,并讨论了它的最优解,最后给出了一个简单的实例 相似文献
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最优组合证券投资方法研究 总被引:2,自引:0,他引:2
本文提出了证券投资效率概念,据此定义了最优组合证券,它比Markowitz均值-方差模型的最优解更优,并分别在允许卖空和不允许卖空条件下给出最优组合的求法。 相似文献
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孔辉利 《内蒙古科技与经济》2014,(1):39-39,42
基于minimax规则的证券组合选择理论的基础上,对证券组合的几种情形建立了模型,并进行了理论分析。给出了证券组合的选择模型以及模型的有效组合的分析解。 相似文献
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CAPM模型是由马可维奇提出的关于资产定价的均值方差模型,目前其求解方法是用无条件约束的拉氏函数求导的分析方法,本文利用加号逆矩阵,用代数方法求妥,其结果与用分析方法的结果完全一致,这样得到了一种新的求解途径。 相似文献
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在不允许卖空的情况下,为了体现投资者对期望收益的满意度,以最小风险对应的最大方差系数为目标,期望临界收益率为约束,运用模糊优化的方法建立了证券组合投资模型,并采用遗传算法给出了模型的求解。 相似文献
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均值—离差型组合证券投资优化模型 总被引:9,自引:1,他引:8
本文给出了基于历史收益率数据的均值-平均绝对离差型组合证券投资优化模型。该模型采用收益的平均绝对离差作为风险的尺度,可以通过求解线性规划获得最优证券投资组合。在证券收益分布为正态分布时与均值-方差模型的解相似,避免了均值-方差模型求解二次规划问题(尤其在解决大规模的组合证券投资问题时)的计算复杂性。本文还考虑了存在交易费用时的情形。 相似文献
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折现率是用以将技术资产的未来收益还原(或转换)为现在价值的比率。企业价值评估实务的现金流量法中确定折现率的方法需根据现金流量的不同性质,选取对应的折现率,主要方法为加权平均资本成本(间接法)和权益资本成本(直接法)两种。本文探讨了两种方法各自的适用范围,参数选取的注意事项,以及在资产评估实务运用中参数选取的方法。 相似文献
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选择比较成熟的资本资产定价理论(CAPM理论),对2008年12月22日~2010年8月27日间86个交易周的40只股票型基金进行业绩评价,考察股票型证券投资基金是否在我国这种弱式有效的市场上表现良好的盈利能力和风险水平. 相似文献
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本文讨论了CAPM模型导出的条件,在此基础上将二维空间下的CAPM模型推广到K维空间下,从而大大地拓宽了本模型的应用范围 相似文献
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针对证券市场中跨期套利的基本行为,在套利定价理论、因素模型理论的基础上,建立了两种适用于证券市场的套利模式。对两种模式的构建进行了详细的分析与研究。对结果进行试验验证,证明了该套利模式的可行性。 相似文献
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资本资产定价模型与风险项目评价 总被引:7,自引:0,他引:7
借助于资本资产定价模型(CAPM)的基本思想,考虑了风险项目的评价问题。在评析常用的风险调整贴现率法的缺陷的同时给出了另一种新的评价方法,并附实例分析。 相似文献
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均值—级差型组合投资优化选择模型 总被引:4,自引:0,他引:4
本文给出基于历史收益率数据的均值-极差型组合投资优化选择模型,该模型采用收益的极差作为风险的尺度,可以通过求解线性规划获得最优投资组合方案,在惧益分布为正态分布时与均值-方差模型的解相似,避免了均值-方差模型求解二次规划问题(尤其在解决大规模的组合投资问题)的计算复杂性,本文还考虑了存在交易费用时的情形。 相似文献
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上海股票市场资本资产定价模型实证检验 总被引:27,自引:0,他引:27
本文对上海股市的资本资产定价模型进行意境必横截面数据检验,研究了股市风险与收益的关系,并对上海股市的特点进行了分析。结果发现上海股市系统性风险与收益存在正相关关系,但并不是CAPM所预料的线性关系,说明还有其它风险因素在股票定价中起着不名忽视的作用;投资者的投机需求大于投资需求,相当多的投资者关注的不是资本的时间价值,而是追求高风险所带来的高收益。 相似文献
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组合证券投资理论发展与相关问题研究 总被引:4,自引:0,他引:4
本文对在组合证券投资理论的发展进行评术宾基础上,给出了证券收益协方差矩阵为正定矩阵的一个充要条件,提出了在考虑投资者金限制和证券最小交易单位情况下的组合证券投资决策模型。 相似文献