浅析债转股后的公司整合

本文认为,债转股协议的签署以及新公司的注册只是当前债转股工作刚刚拉开的序幕。资产管理公司从自身职能及自身利益出发,更应把债转股工作重点转移到为将来股权退出所做的公司整合上来。通过对债转股企业的深刻分析,设计合理的整合方案,以确保自身所持股权的保值、升值,最终通过市场行为将股权售出。本文主要对债转股企业的现状及公司整合的必要性进行分析,并对整合的内容进行探讨。     

关于资产管理公司运作中的几个问题的思考

1999年以来，我国政府和理论界都高度重视国有企业债转股政策的实施。作为中介机构——资产管理公司，在运作过程中，出现了国营企业经营管理机制僵化、资产管理公司的股权收益风险较大、部分债转股企业认识上存在偏见以及资产管理公司在处置不良资产时，回收效果不理想等许多问题。为此，笔认为，资产管理公司必须建立国有企业高级管理人员股票激励机制，探索使股权价值最大化的途径，加强宣传引导工作。多渠道处置不良资产，理顺产权结构。     

债转股过程中的问题及对策

为了减轻国有企业的债务负担,化解国有商业银行的资产风险,以金融资产管理公司作为投资主体,实施债权转股权(以下简称债转股)的战略部署是方法之一。但是,债转股并不等于企业状况得到根本好转。在通过债转股为企业创造了一个好的外部条件下,企业必须转变思想观念,转变经营机制,     

浅谈债权转股权

债转股是我国经济界所关注的热点，是一项重要举措，本阐述了债转股的定义，条件、重点、优势及对国有企业改革的影响，充分说明债转股的积极性和局限性，通过工作中的逐渐探索，保证债转股工作顺利进行。     

债转股成功运作的策略

债转股问题是近来一段时期内我国经济理论界和实务界所关注的热点问题之一。债转股的真正目的，其一是“改制”，借债转股之机，建立现代企业制度；其二是通过资产管理公司来“监管”银行对企业的债权，化解金融风险。债转股作为一种重要的战略举措，其作用和意义是不可否认的。但若在实践中，当事人各方没有相应的约束和激励，则可能诱发债务企业的道德风险，使其功效无法实现。     

中国债转股法律问题探析

当前我国的债转股法律制度，在制度设计和相关立法上存在一定缺陷．通过对债转股中债权出资、债转股法人治理结构设计、转股企业选择的定位以及金融资产管理公司退出机制的讨论，对完善我国债转股法律制度作出了积极的思考．     

债转股过程中的问题及对策

为了减轻国有企业的债务负担,化解国有商业银行的资产风险,以金融资产管理公司作为投资主体,实施债权转股权(以下简称债转股)的战略部署是方法之一.但是,债转股并不等于企业状况得到根本好转.在通过债转股为企业创造了一个好的外部条件下,企业必须转变思想观念,转变经营机制,完善经营管理制度,提高管理水平.     

浅析公司股权结构类型的决定性因素

公司股权结构一般可分为两种类型：集中型与分散型。评价这两种股权结构的差别，最为重要的是要认识到股权集中与分散不是孰劣的问题，而恰是股权集中与分散程度的高低问题，集中型股权结构与分散型股权结构都有可能是最优的，主要依赖于公司自身的特性与其所处经营环境特点而定。我国目前多数公司制企业采用集中型股权结构虽然不是一种理想的治理机制，但也是对企业自身的特性与其所处经营环境特点作出的合理反应。     

略论实施债转股产生的影响与问题

本文首先分析了债转股作为解决国企和商业银行双脱困的一种途径 ,对企业、银行及金融资产管理公司所产生的影响 ,并提出了企业、银行及金融资产管理公司有关债转股的运作设想 ,然后在此基础上指出了我国在实施债转股过程中所必须注意的几个问题     

债转股中存在的问题与实施对策

债转股是国家解决国家解决国有企业脱困，盘活边缘性不良资产，化解金融风险的重大经济措施，最终目的是股权变现，提高企业的经营管理水平和经济绩效，减轻财务负担，但债转股不是债务赦免，债转股还存在着许多问题需要解决，我们必须采取有效的对策才能保证债转股工作的正常运行。     

关于企业债转股的一些思考

介绍了企业债转股这一政策出台的历史背景,指出债转股成功的关键是改善企业的公司治理结构,同时指出要大力培育资本市场,为金融资产管理公司这一临时股东所持有的巨额股权变现提供积极的物质准备.     

浅析国有企业债转股

作为国有企业改革的最大动作,债转股对于盘活银行不良贷款,化解金融风险,转化企业经营机制,推进企业改革,解决企业货款拖欠等方面具有积极的作用,但是债转股决不是“天上掉馅饼”,也是不是“最后的免费午餐”,其艰巨性和负面影响亟待引起重视。因此必须提高金融管理公司的经营管理水平,完善资本市场,建立和完善股权退出机制及社会保障制度。     

关于企业债转股的一些思考

介绍了企业债转股这一政策出台的历史背景,指出债转股成功的关键是改善企业的公司治理结构,同时指出要大力培育资本市场,为金融资产管理公司这一临时股东所持有的巨额股权变现提供积极的物质准备。     

债转股四大风险与规避

实施债转股既存在着资产管理公司的管理风险、债转股企业的道德与经营风险，又存在着商业银行的预期、运作风险，以及外部环境不配套风险，对此必须高度重视。资产管理公司严格控制，规范操作，切实提高监管水平，债转股企业必须转换经营机制，实现国有企业公司治理模式，商业银行要严格内控制度，防范化解经营风险；进一步培育完善资本市场，健全相关的法律法规。     

如何规范实施“债转股”

所谓“债转股”就是把国有企业欠国有银行的不良贷款中的一部分转化为金融资产管理公司对这些企业的投资。那么原来的贷款就转化为了投入企业的资本金 ,而金融资产管理公司则成为企业的股东 ,企业敢再没有还本付息的压力。目前 ,债转股已成为国企改革的重要方式之一 ,本文就如何规范实施“债转股”作些探讨。结合我国实际情况 ,为迅速化解金融体系中的巨额不良资产 ,国家推出“债转股”办法 ,无疑是一项重大而有益的措施。它对国家、银行、企业和金融资产管理公司都是有利的 ,首先是促进了国有资产重组 ,其次是降低了企业的资产负债率 ,再次…     

债权转股权操作的若干障碍与对策

债权转股权是国有商业银行不良资产重组与国有企业债务重整的有效方法。债转股在我国的顺利实施与推广,必须尽快发展投资银行类金融机构,拓展债转股的融资渠道,发展产权交易市场,完善法律体系,清除企业开展资本运营的法律障碍     

上市公司大股东“债转股”问题研究——以ST厦华为例

“债转股”作为市场经济下的一种客观需求,是企业债务重组的一种手段。上市公司的“债转股”包括“普通债权转股权”和“大股东的债权转股权”两种方式,而避免退市是上市公司大股东采取“债转股”的主要目的。ST厦华的增发预案,具有典型的上市公司大股东“债转股”的特点,其一定程度上化解了上市公司的退市风险,但无法从根本上解决公司的财务困境。     

债转股与现代企业制度分析

本文分析指出，国有商业银行不良资产和国有企业不良债务形成的主要原因在于没有建立起现代银行制度和现代企业制度，试图用债转股政策来化解潜在的金融风险和降低企业债率及财务费用负担存在一定风险，债转股并不能解决深层问题，它只是债务重组的一种手段，应把债转股与建立现代银行制度和现代企业制度结合起来，才能解决深层次问题，促进经济良性发展。在此基础上对政府、金融资产管理公司、国有企业和国有商业银行提出若干政策建议。     

企业债务重组中的问题及对策

阐述债务重组的涵义以及企业债务重组的方式，分析企业债务重组过程中债权转股权的问题．提出当前实行债转股的企业应从提高资产运营效率，提高盈利能力，建立多元化股权制度，加强企业核心能力培养提升核心竞争力等方面的对策。     

关于债转股的法律思考

债转股是国家目前正在推行的一种旨在化解金融风险和降低企业负债率及财务费用负担的重大经济措施。企业陷入债务困境的根源在于治理结构的内在缺陷。债转股,即所谓金融资产管理公司和国家开发银行作为投资主体,将有关商业银行原有的不良信贷资产转为金融资产管理公司(AMC)对企业的股权,金融资产管理公司与国家开发银行成为企业的股东,依法行使股东权利,参与公司重大事务的决策,但不干预企业日常生产经营活动。因此,债转股的有效推行需要有健全的法制作保障。由于我国立法的滞后性,致使债转股的改革进程遇到法律障碍和法律空白。对此,笔者从法律角度加以颇析,并提出相应对策。