我国私募基金违规运作的市场根源与监管选择

我国私募基金违规运作的市场根源在于"一股独大"的上市公司制度设计,卖空机制的缺失以及信息不对称下的投资者结构。通过简单博弈模型的分析发现,如果没有一系列规制私募基金的完整的政策法规,只是在政府类似"救火"的措施下,私募机构在暴利的刺激下,必然会选择违规操作。只有将私募基金纳入整个中国证券市场制度安排框架中,才能够真正促进其健康发展,充分发挥其积极的市场效应。     

我国风险投资保险基金运作模式研究

从风险投资保险基金的相关理论出发,分析了我国几个省市的风险投资保险基金发展与研究现状,提出了适应我国国情的风险投资保险基金的运作原则．从资金来源、资金托管、资金投资渠道和投资方式这几个方面阐述了我国风险投资保险基金的运作模式。     

中国私募股权基金问题研究

私募股权投资作为一种金融创新,是以非上市企业股权为主要投资对象的一种投资方式,它的运作载体就是私募股权基金。私募股权基金作为金融中介工具,开辟了不同于银行和股市的直接投资渠道。私募股权投资对促进产业结构调整、培育多层次资本市场、降低金融风险、促进高新技术产业发展等,都有重大作用。但是,私募股权投资在我国仍徘徊于合法与非法的边缘,私募股权投资发展缓慢,与我国多年来持续快速增长的经济不相称,不利于提高资本市场的资源配置能力和风险分散能力,不利于产业创新和转型。在我国当前存在融资格局不够优化、资本市场层次不丰富、中小企业融资困难等问题的大背景下,对私募股权基金进行深入分析,无疑具有重要的意义。     

公募基金与阳光私募基金经理的投资能力实证分析

我国公募基金与阳光私募基金的发展从20世纪80年代末至今得到了长足的发展。主要采用TM模型和HM模型对基金经理的选股能力和择时能力进行了对比分析,总体来看,私募基金经理的投资能力优于公募基金经理。当用成功概率法进行辅助性验证的时候,发现两种激励模式下基金经理对市场方向的预测和判断基本相当,公募基金经理还略胜一筹。分析结果,我国基金行业基金经理的投资能力不具备显著的差异,投资业绩的差异关键在于对仓位的控制以及策略的灵活性。     

私募房地产基金行业发展分析报告

国内房地产私募基金近几年逐步兴起,规模扩张非常迅速。2009年以前国内主要还是外资的地产基金比较活跃,2010年以来,在国家房地产调控政策的持续打压和国内外经济环境持续低迷的境况下,房地产行业原有的融资渠道不断收窄,而私募房地产基金则顺势而起,获得了快速增长的机会。根据清科研究中心的数据,2014年上半年,我国私募房地产基金完成近44亿美元的募集,完成40个项目的投资。     

中国私募基金向何处去？

如果有可信度极高的权威调查报告称:中国的人口不是12.67亿人,而是1.2亿人,你对此会有何感觉?你肯定会因被长期愚弄、被欺诈而感到震惊和愤怒!但不幸的是,类似这样的事还真就出现了。     

关于云南私募股权基金境外人民币融资的探讨

人民币国际化趋势下,云南作为我国面向西南开放的重要桥头堡,肩负着探索沿边金融改革的重大职责。基于沿边金融改革的创新精神,突破现行制度下思维定势,就利用私募股权基金境外人民币融资进行大胆探讨,以期推动沿边跨境人民币业务上的理论突破。     

公募基金与阳光私募基金总体业绩评价

对不同激励模式下基金的总体业绩作了分析和评价,研究发现,提取高业绩费的信托型私募基金经理管理的基金业的业绩在考察期内要显著优于公募型基金,但个别私募基金经理的风险控制能力较差,给投资者带来了损失。在经过风险调整之后,信托型私募基金依然体现出优越性,不仅超越了公募基金,还大幅超越市场基准。     

浅析如何运作科技创业政府引导基金

目前全国各地正政府都在积极建设科技创业引导基金,现根据各地政府的引导基金运作模式和机制,探讨如何更好的运作科技创业政府引导基金,希望能为我省的引导基金事业提供参考。     

我国风险投资基金的组织模式探讨

目前我国的风险投资基金都是公司制的,主要有有限责任公司与股份有限公司,这些公司有两种类型,第一种是政府主导型的风险投资公司,80年代成立的带有试点性质的风险投资公司大多已不存在了,现有的主要是90年代各省市的财政厅或科委与本地的金融机构共同出资组建而成的风险投资公司,如深圳高科技风险投资股份有限公司、广东省科技风险投资有限公司、浙江省科技风险投资公司等等,另外还有各高新技术开发区内设立的孵化器.第二种是大企业附属的风险投资公司,主要是1999年以来由高等院校附属的公司与上市公司或其它大企业共同出资组建而成,据不完全统计,目前有十几家公司.     

赣州市政府引导基金运作模式初探

政府主导型的创业投资基金可以作为省、市一级政府探索和实践当地经济发展的一个重要的尝试.本文从介绍创业投资基金的基本特征入手,以赣州市为例,探讨在中小城市实施建立政府引导基金的基本运行模式.     

国外私募基金参与国有企业改制的SWOT分析

采用SWOT分析方法来分析国外私募基金参与国有企业改制过程中存在的优势、劣势、机遇、威胁，然后分别从企业和国家的角度来进行综合分析，并探讨国外私募基金参与国企改制的相关对策，以期为我国国有企业改制提供合理的融资平台，拓宽融资渠道，从而保证国有企业改制的顺利进行。     

私募股权投资基金在我国企业并购中所起作用浅析

目前中国资本市场上,A股证券市场低迷,同时证监会暂停IPO的频率和时间提高,在此背景下,越来越多的私募股权投资基金将目光转向了并购市场,希望通过参与并购将自己的投资方式多元化,同时也能为基金投资退出探索新的方式。通过对私募股权投资基金参与企业并购的典型案例分析,可以得出结论,认为并购上市将成为私募股权投资基金投资退出的一种非常重要的渠道,私募股权投资基金应该积极探索自身所能扮演投资角色的多元性,提高自身在企业战略发展过程中所能起到的作用,从而才能最大化实现投资的收益和回报。     

我国通信科技创新基金的运作与管理

我国通信业要做大做强,必须提高科技创新能力和水平。通信科技创新首先面临的是创新基金问题。定位通信科技创新基金,管好用好基金是创新成功的前提。基于此本文将主要研究我国通信科技创新基金的运作机制与管理。     

从监管的视角浅谈中国的私募基金

近几年来,我国的私募基金发展迅速并且已具有相当大的规模,已成为资本市场的重要组成部分,但因发展时间较短,私募基金在运作、法律地位等方面都存在严重的缺陷,鉴于私募基金在我国资本市场中的重要作用,我们必须清醒认识私募基金由于运作不规范以及监管缺位所导致的制度风险,探寻适合我国的监管制度,使私募基金合法、有序、高效运作。本文将从私募基金在我国发展的必要性、私募基金目前存在的制度风险以及合适的监管制度设计等几方面对我国的私募基金进行探讨,希望对其以后的发展有所帮助与借鉴。     

浅论私募发行中的证券监管

我国现行证券法中明确出现了"非公开发行"的字样,表明私募发行作为证券发行方式的一种.已经得到我国法律的承认.阐述了证券私募发行制度也在逐步确立完善,要发挥私募发行的优势,构建更加完善的     

我国私募证券投资基金“收益保底”探析

文章认为,我国私募证券投资基金中的＂收益保底＂条款愈发引起各方面的关注。这种条款在经济学上有其产生和发展的理论根据,具有合理性。但是由于＂收益保底＂条款的固有的缺陷,使得＂收益分成＂成为＂收益保底＂发展的趋势。