个人外汇市场最优组合研究——基于Markowitz均值方差组合模型

随着我国居民收入水平的提高,居民投资意识逐渐增强,外汇投资市场发展迅速,本文通过归纳我国个人外汇市场的投资渠道,结合对国内外有关投资产品选择理论研究成果的系统整理,运用哈利·马克维茨（Markowitz Harry）均值方差组合模型,构建并分析个人外汇市场投资的最优组合和影响因素。最后,结合实际外汇数据,分析和计算最优投资额。     

沪深股市证券投资组合的实证研究

1996年5月6日至12月6日,我国股市正处于价值回归阶段,股份的信息含量较高,选择这一区间沪深股市各30只股票作样本数据,是迄今为止进行证券投资组合研究的最佳原始资料。若以均值－方差模型为理论基础、以二次规划为研究工具,在上述样本股范围内沪深股市各打出13组有效资产组合,并能勾画出沪深股市各自的有效边界以及由沪深股市有效边界共同构成的“新有效边界”。在此基础上则可对沪深股市有效边界及“新有效边界、的范围和特点、投资的最佳证券组合的变化及其相应折市场选择策略、有效证券组合的市场表面等问题作更深入的探讨。     

马克维茨均值-方差模型及应用

美国经济学哈里.马克维茨是现代证券组合管理理论的开创者.马克维茨对风险和收益进行了量化,建立的是均值–方差模型,提出了确定最佳资产组合的基本模型。     

基于VaR的社保基金投资组合风险预测研究

介绍VaR模型在社保基金投资组合的风险度量.利用VaR模型对社保基金投资102组合进行实证分析,将未来有可能发生的损失在一定概率的前提下,用一个数值来概括,直观地通过该数值判断其投资组合的风险程度,从而为投资机构提出参考建议.     

现代证券投资组合模型研究

现代投资组合理论研究的是投资者在权衡收益与风险的基础上最大化自身效用的方法.本文简单介绍了现代投资组合理论,然后给出证券组合投资中最基础的Markowits均值方差模型,并且得到在n种证券给定以后,这n个证券组合的最低风险也就随之确定.     

马科维茨模型在股市最优投资组合选择中的实证研究

利用马科维茨（Markowitz）证券组合理论,投资者在证券投资组合的各证券的收益率均值、协方差矩阵已知的情况下（收益率均值通常用历史数据来估计）,可计算出有效的投资组合的集合。     

多期投资组合选择的均值-CVaR模型

为了克服静态CVaR模型的不足，且试图为实现投资组合的最优配置以权衡期望财富和尾部风险提供更贴近现实的方案，文中提出了多期的均值-CVaR模型，并给出了正态奈件分布和一般条件分布情形下模型的转化和推导。     

基于马科维茨模型的投连险投资组合分析

本文利用马科维茨模型理论,结合我国投资连结保险资金运用的实际,计算出投资组合理论最优值,并对保险公司投连险资金账户投资组合进行了实证分析。     

VaR约束下的均值方差模型分析

风险价值法是近些年广泛使用的风险管理工具。Markowitz 均值方差模型是经典的风险管理工具。将风险价值应用到 Markowitz 均值方差模型中,构建风险价值约束下的 Markowitz均值方差模型,具有重要意义。     

多期投资组合选择的均值-CVaR模型

为了克服静态CVaR模型的不足,且试图为实现投资组合的最优配置以权衡期望财富和尾部风险提供更贴近现实的方案,文中提出了多期的均值-CVaR模型,并给出了正态条件分布和一般条件分布情形下模型的转化和推导。     

基于λ-截集的均值-方差组合投资决策模型及其应用研究

以模糊数的截集为切入点给出一种模糊数可能性均值、可能性方差和可能性协方差的新的定义,并将新定义下的可能性均值作为证券组合投资未来收益率的度量,新定义下的可能性方差作为证券组合投资未来风险的度量,构建基于λ-截集的可能性均值-方差组合投资理论模型。并结合中国证券市场中的具体实例,说明了该模型的合理性和适用性。     

证券投资组合资产的选择模型研究

由于影响各种证券价格的微观经济因素各不相同，它们相互关联并彼此制约，证券组合投资可以有效地降低或消除非系统风险。基于非系统风险对证券投资预期收益率的影响，以及对证券投资组合规模适应性的要求，投资应建立有效的证券投资组合。     

主权财富基金投资行为特点分析

自1953年科威特投资委员会成立至今,主权财富基金已经有超过半个世纪的发展,特别在近些年其发展速度突然加快,目前全球市值估计已经超过3万亿美元,作为国际金融体系中一股新兴而又强大的投资力量,其行为受到人们的关注.目前主权财富基金或者采用自己管理或者采用委托管理的方式,无论哪种方式,相信人们都会对其投资战略、资产配置及投资绩效的情况很感兴趣,文章就结合世界上五个主要的主权财富基金加以分析并提出一些建设性的结论与建议.     

基于均值半绝对偏差的一种投资组合最优化模型

本文对投资的收益率和风险率为随机变量的情况进行研究,考虑更加符合实际情况的带有固定交易费用和整数交易单位的投资组合,以均值半绝对偏差为风险度量建立了一种混合整数线性规划模型,又选取了三十只股票创建不同的三个数据集进行分析,数值结果表明该模型是有效的,合理的.     

不同借贷利率下的投资组合选择问题的实证分析

在不同借贷利率条件下建立了投资组合选择的Markowitz均值-方差模型,利用Kuhn-Tucker条件得到了含有无风险证券和不舍有无风险证券2种情况下的最优投资策略和有效前沿的解析表达式,并应用中国股票市场上的实际数据对所得结论进行了实际分析.     

几种多目标证券投资组合模型的比较研究

马科维茨提出的投资组合模型是单目标二次规划模型，具有重要的理论意义。参考文献[3]给出一种多目标词不达意投资组合决策模型。文章依据不同的投资者的个人偏好，给出了几种具有可操作性的多目标规划模型，并对它们的性质进行了简单比较，提出了一种模糊目标函数模型。     

完善我国社保基金投资营运策略选择

随着全球金融市场动荡更加频繁,我国社保基金的投资管理面临严峻形势。因此可以选择一些完善我国社保基金投资营运的策略：通过优化投资管理模式,优选投资工具,建立一个效率优先的社保基金投资营运体制。首先,做到现阶段我国社保基金投资方式多样化、投资组合效益化和风险的有效控制。其次,在个人账户做实后可以适时采用委托投资模式。在优选投资工具方面,可以考虑增加如股指期货和住房抵押贷款证券等创新性金融工具。     

高等教育服务质量均值结构模型构建及实证研究

均值结构模型分析发现,高等学校教学工作水平评估前后高等教育服务质量、服务价值、满意感及行为意向的因子均值均存在显著差异,即从学生感知的视角来看,高等学校教学工作水平评估有助于高等教育服务质量的改进。高等教育质量管理部门应树立高等教育服务质量观,将高等教育服务质量、服务价值、满意感和行为意向等变量纳入高等教育质量评估指标,构建学生参与高等教育质量评估的机制,以进一步完善高等学校教学工作水平评估体系。     

完善我国个人账户养老基金的投资机制

保值增值是个人账户养老基金投资的首要动因,同时基金投资具有多重功能效应。对个人账户养老基金投资而言,安全性排第一位,其次考虑盈利性,最后才是流动性。金融投资和实业投资各有优劣,应根据具体情况来选择确定,实业投资是当前我国个人账户养老基金的理想选择。     

一种修正后的投资模型的讨论

文章提出了一种修正后的收益风险度量方法,通过引进一个风险偏好系数,在线性约束条件下.建立相应的投资决策模型,分析了模型的求解,并确定了有效边界.研究成果对证券的投资有一定的指导意义.