金融危机背景下中港美股市联动性分析——基于收益率的实证研究

在美国次贷危机引发全球金融危机背景下,基于2007年8月1日到2008年12月31日的日数据,对上证综合指数、香港恒生指数和美国道琼斯指数日收益率建立了VAR模型,并进行Granger因果关系检验、脉冲响应和方差分解等实证分析,结果表明：上证指数日收益率主要受道琼斯指数日收益率的影响,受恒生指数日收益率的影响不大,而且道琼斯指数日收益率前一期值对上证指数日收益率当期值有显著的正向影响。研究结果对管理当局制定相关金融政策以及投资者采取合理的投资策略有一定指导作用。     

VAR模型与Granger因果关系检验的论述

VAR模型主要运用于宏观经济领域,许多人根据经验认为这种约束的VAR模型在预测方面会比联立方程组模型(这种结构模型)做得更好。实际上,如果在VAR模型右侧还包含有联立方程组模型中的外生变量,它就是对应于结构模型的过度拟合的简化型了。在这里,所谓过度拟合是指VAR模型中可能含有变量的过多的滞后项。VAR模型与联立方程组模型相比,一个明显的优点是它可以对外生变量和内生变量不必加以区别而同等对待。除了可能得到更好的预测效果外,VAR模型还可以用于进行Granger因果关系检验。下面,首先简单介绍这种模型的估计和设定,然后说明Granger因果关系检验。     

中国经济增长与科技投入的关系——基于协整与VAR模型的实证分析

现代经济增长理论认为技术进步是经济增长的一个重要源泉,而科技投入是技术进步的物质保障和动力,研究科技投入和GDP的关系对于增加科技投入促进经济增长有重要的意义。因此本文运用协整理论和VAR模型,利用1958-2004年度经济数据对科技投入与经济增长的关系进行实证分析,测算了该时间跨度中国的科技投入对经济增长的长期和短期弹性;基于ECM检验了两者是否存在G ranger因果关系;最后描述两者之间的互动关系。     

基于VAR模型的中国碳排放与经济增长的分析

我国作为煤炭大国,改革开放以后的经济发展程度与碳排放有着密不可分的关系。文章通过VAR模型分析了中国1990年～2018年间碳排放的总量与经济增长的关系,同时通过脉冲响应函数和方差分解分析了目前我国碳排放,并进行总结建议。研究表明:(1)减少碳排放同时兼顾经济增长;(2)基于碳减排加快产业结构转移;(3)完善碳排放权市场化交易;(4)提高原有技术,发展清洁能源;(5)加强国际碳减排的合作。     

产业创新生态系统种群构成与产业创新能力的关系 ——基于向量自回归(VAR)模型的实证分析

从中观产业创新生态系统视角,运用向量自回归(VAR)模型构建产业创新能力与种群密度、种群丰富度之间的动态关系系统,着重探讨产业创新生态系统演化过程中种群构成对产业创新能力的影响规律。格兰杰因果关系分析表明,种群丰富度、种群密度是引起产业创新能力变动的格兰杰原因。脉冲响应与方差分解表明,种群密度与种群丰富度的正向冲击均会对产业创新能力产生积极的作用,种群密度对产业创新能力的影响较之种群丰富度要大一些;种群密度当期的正向变化会在未来对产业创新能力产生短期的促进作用,且促进作用的增长率会先迅速增大、之后逐渐降低并在第4年作用消失,而种群丰富度的当期正向变化会对产业创新能力产生长期的积极影响。据此提出构建合理的创新生态系统、完善种群结构等建议。     

我国货币政策区域效应的实证分析——基于东中西部地区数据的VAR模型

本文在对有关货币政策执行效果地区差别的文献进行回顾的基础上,利用VAR模型和IRF检验证实我国货币政策存在显著的区域效应。随后从货币经济学的角度进一步分析得出信贷渠道、利率渠道是我国货币政策区域效应的主要原因,汇率渠道对货币政策传导影响较弱。最后建议:加强欠发达地区的金融生态建设,改善利率传导机制,完善人民币汇率形成机制,增强汇率渠道在货币政策传导中的主动性。     

基于VAR和VEC模型的杭州市三次产业结构分析

通过对过去文献的综述,鉴于传统的经济建模方法分析及存在的不足,结合经济计量分析的特点,提出了基于向量自回归(vector auto regression,VAR)及向量误差修正(vector error correction,VEC)模型的经济数据的分析方法,阐述了该方法在经济计量分析中的优点,并介绍了VAR和VEC的模型构建.通过杭州市1978-2008年三次产业数据的实例分析,揭示了杭州市三次产业之间的关系,其分析结果与杭州实际状况相吻合,具有指导意义,能为国家或地区的政策制定和投资策略指明方向.     

新疆旅游发展与经济增长、第三产业增长之间的关系

研究新疆旅游业发展在经济发展中的推动作用,使用新疆1993-2018年实际国际旅游外汇收入、实际GDP、实际第三产业增加值的时间序列数据,运用ADF检验、协整检验、VAR模型和granger因果检验等计量方法对其进行实证研究.结果表明:选取的各变量间存在协整关系,同时各变量之间互为因果,且从整体来看,新疆旅游发展对经济...     

基于微博的企业突发危机事件网络舆情的股价冲击效应

以味千(中国)"骨汤门"事件为例,采用向量自回归(VAR)、脉冲响应分析等方法,将微博平台上企业突发危机事件网络舆情影响力分为意见领袖舆情影响力、媒体用户舆情影响力、普通用户舆情影响力,实证分析了群体舆情影响力对企业股价的冲击幅度。研究结果表明:在企业突发危机事件期间,群体舆情影响力对企业股价造成了负向冲击;群体舆情影响力越大,对企业股价造成的冲击越大;在舆情发展初期,群体舆情影响力对股价的冲击幅度最大,随着舆情热度减弱,冲击幅度逐渐减小。     

沪铝期货价格与现货价格关系的实证研究

近年来,中国的铝期货市场一直保持着稳步健康发展的态势。作为一种重要的工业原材料,铝及其相关产品的价格变动会对一国的经济发展产生较大的影响。因此,研究铝期货价格与现货价格的关系具有重要的理论意义和现实意义。本文以上海期货交易所的铝期货价格和上海地区的铝现货价格为研究对象,用ADF检验、协整检验、向量误差修正模型和Granger因果检验的方法对铝期货价格和现货价格的关系进行了实证研究,得出了以下结论:铝的期货价格与现货价格之间存在长期的均衡关系,它们相互作用、相互影响,互为因果关系。     

美国、欧盟、日本和中国制造业PMI之间的相互影响关系

论文使用2005-2012年美国、欧盟、日本、中国的制造业PMI数据,建立向量自回归VAR模型,进一步使用脉冲响应函数和方差分解的分析方法,研究四大经济体制造业PMI之间的相互影响关系。结果表明,长期来看,美国制造业PMI的扰动冲击对自身有负影响;美国制造业PMI同欧盟制造业PMI的相互影响最大;美国制造业PM I对日本制造业PM I的影响较大,后期有较小的负向影响;美国制造业PM I对中国制造业PM I影响较欧盟和日本来说较小,但是中国制造业PMI对美国制造业PMI波动的影响较大。     

基于GARCH模型的上证指数的VAR研究分析

风险管理、风险预测是金融市场最为热门的话题,而风险价值法是最受关注的风险管理方法。针对股票市场波动服从正态分布常规假设的不足和缺陷。选用能很好模拟股市尖峰厚尾特性的GARCH族模型,估计风险价值的主要参数;并选用蒙特卡罗模拟方法计算风险值,以具有股票市场综合特征的上证指数为样本数据进行实证研究,结果显示：该改进提高了蒙特卡罗模拟方法模拟结果的精确程度,使其预测结果更符和实际状况。     

中国碳排放强度影响因素相关性研究——基于VAR与SVAR模型分析

本文列举出近年来研究碳排放强度的代表性文献,从中选取经济增长规模,能源强度,能源结构,产业结构四种出现频率最高的影响因素,进行四种因素对碳排放强度影响的平稳性检验,结果表明经济增长规模对碳排放强度的影响平稳性不足;对碳排放强度与能源强度、能源结构、产业结构构建结构向量自回归模型,运用脉冲响应函数分析三种因素的变化对碳排放强度的冲击效应,并用方差分解分析三种影响因素的贡献度,结果显示第三产业对碳排放强度的冲击效应最为显著,能源强度次之,能源结构最弱。     

专利结构变动与企业经营绩效的关系——基于VAR模型的实证研究

重点探讨专利结构变动与我国企业经营绩效的关系。引入摩尔指数作为衡量专利结构变化的指标,进而通过建立向量自回归模型,分析1997—2014年间我国专利结构变动与企业综合绩效之间如何互相影响。研究结果显示:专利结构变动与企业经营绩效变化存在相互适应的关系,这种互适性在短期表现为专利结构变化对企业经营绩效的冲击,在长期则表现为企业经营绩效对专利结构变化的反向影响,同时企业经营绩效对专利结构的影响程度要低于专利结构变化对企业经营绩效变化的影响。这证明通过鼓励企业调整自身专利结构,有利于其绩效的提升。     

基于指数型模型的我国国内旅游收入预测

根据1990年~2012年我国旅游总收入的数据,利用eviews软件建立时间序列模型,对我国国内的旅游总收入进行了实证分析,并寻找合适模型对其进行拟合,最后预测了未来几年国内旅游各年总收入。     

专利视角下陕西省航空航天制造业创新能力分析 ——基于Granger检验和VAR模型

从专利视角探究陕西省航空航天制造业创新能力。运用Granger因果检验,脉冲响应和方差分解等方法,实证检验陕西省航空航天设备制造业RD经费内部支出、科研机构数量对专利申请的影响。Granger检验结果表明,RD经费内部支出和科研机构数量均对专利申请具有正向影响。脉冲图像显示,科研机构数量在短期内有明显的促进作用,RD经费内部支出的长期促进结果更为持久。方差分解结果显示,经费投入的解释能力随时间推移下降,研发机构的解释能力随时间推移上升。RD经费内部投入和专利申请数之间存在双向因果关系,且RD经费内部投入和科研机构数量对于专利申请数量的影响程度随时间推移发生变化。经费的投入的解释能力随时间推移下降,研发机构的解释能力随时间推移上升。在此基础上,需要鼓励多种渠道资本的介入,着重建立成果追踪和转化机制。     

论我国国际旅游发展方式的转变——基于VEC模型的实证研究

本文根据旅游乘数理论和经济学相关原理建立了VEC模型;利用我国国际旅游发展与经济增长的相关统计数据,对我国国际旅游不同发展方式与经济增长的关系进行了实证研究;认为我国国际旅游应该从注重数量增长向效率优先转变,走集约型的发展道路;文章最后还提出了相应的策略建议.     

我国旅游信息化与旅游业增长关系的动态计量研究

采用向量自回归模型和状态空间模型系统地分析我国旅游信息化与旅游业增长的动态关系,实证结果表明:旅游信息化与旅游业增长存在一定的互动效应,旅游信息化会持续地推动旅游业增长,但旅游业增长对旅游信息化的促进作用持续时间较短。我国应继续加大旅游信息化投入,使旅游信息化与旅游业增长的互动效应更为优化;在不同时期,由于旅游信息化的背景变化,我国旅游信息化对旅游业增长的促进效应并不相同。根据实证分析,可将1992—2012期间旅游信息化的发展分为2个阶段,1992—1999年为起步阶段,2000—2012年为成长阶段,这与我国旅游业信息化发展的实际情况是一致的。     

旅游发展与我国经济增长关系的实证研究

采用Johansen协整检验及Granger因果关系检验方法,对我国旅游业发展与经济增长之间的关系进行了研究。结果表明,国内旅游发展与经济增长之间存在长期均衡关系,而国际旅游发展促进经济增长的作用并不显著。同时,在定量分析基础上提出了旅游业发展的建议。     

武陵源区旅游业发展与经济增长关系的实证研究

利用Granger因果检验等方法对张家界武陵源区旅游业发展以及经济增长之间的关系进行了判断,得出两者之间互为因果关系的结论,并在对这种现象的产生原因进行分析的基础上提出了有关政策建议.