南方基金:今年以来业绩领跑同行

今年以来,公募基金表现差强人意,多数基金未能泡影大盘。值得一提的是,得益于对低估值蓝筹股的提前布局,南方基金整体业绩延续了节前的良好表现。根据wind数据进行排序显示,南方多只基金业绩领跑同类产品,特别是南方隆元、南方开元、南方恒元、南方宝元四只"元"字号基金,在开放式股票型、封闭式、保本型、偏债型基金业绩排名中均位列第一。     

景顺长城内需增长基金——投资管理能力出色,助挖掘“扩内需,调结构”下的机会

基金历史业绩持续出众,今年以来取得正收益景顺增长基金成立于2004年6月25日,截止2010年3月5日,基金考虑分红再投资净值增长率为443.84%,这一成绩高于同期同业(积极投资股票型开放式基金,下同)     

我国开放式基金发行遭“冷遇”的原因探究

观察发达国家的成功经验，作为一种金融创新投资品种，开放式基金对证券市场乃至整个金融业的良性发展均起着重要作用。然而，我国自2001年9月11日第一只开放式基金面世以来，发行状况远未达到预期效果，开放式基金的内在能量也远未得到充分释放。鉴于此，本文从五个方面探究了导致我国开放式基金发行遭“冷遇”的制约因素：即基金管理公司对开放式基金的营销意识不高，营销理念不先进；开放式基金费率设计不尽合理；开放式基金产品定位不尽科学；交易渠道相对不便利；投资者的投资意识不浓。     

团队精细化管理成就优秀业绩——专访易方达指数投资团队

指数基金作为今年业绩表现最好的基金类型,在广大投资者中引领了指数化投资热潮。今年以来易方达深证100ETF一直领涨开放式基金,它的联接基金目前正在各银行热销,众多投资者在三季度震荡整理结束、后市持续向好     

开放式基金费用率的分析

开放式基金的推出,能更好的调动投资者的热情,使得投资者将更多的储蓄资金投入证券市场,改善投资者结构,对市场的稳定和发展起到了一定的作用.开放式基金的费率将会根据市场的变化而调整.我国开放式基金费用结构与美国相似,但是由于所依附的资本市场发展程度不同,在种类和比率方面还存在着一定的差异.利用多元回归的方法对我国基金运作费用的现状进行分析.     

2015年公募基金前三强收益超150%

2015年已至收官阶段,全年的公募基金投资表现基本定局.截至12月29日,各类型基金除了QDII基金均取得正收益.其中股基和混基表现最好,股基年内平均涨幅为10.80%,混基平均涨幅为22.31%,超过上证指数同期涨幅的10.17%.     

大类资产稳定 换股特征鲜明

资产配置2008年四季度末,主动开放式股票型基金股票资产配置比例为70.65%,主动开放式混合型基金股票资产配置比例为60.90%。从最近三个季度的数据可知,开放式股票方向基金的股票仓位整体呈现下降态势,但幅度已然较小。     

开放式基金:问题与对策

本文首先介绍了中国开放式基金的发展现状,然后从四个方面详细阐述了中国开放式基金在发展过程中存在的主要问题,并具体分析其形成的原因,以及这些问题对中国开放式基金业发展带来的负面影响,然后针对存在的各种问题逐一提出了相应的和可行的具体解决途径或措施     

基于风格调整的开放式基金业绩评价实证研究

在应用RBSA分析法和Gmber模型分析法对样本基金进行风格识别的基础上,求得Lobosco和Gmber风格调整业绩．实证结果表明,风格调整业绩评价结果基本令人信服;我国开放式基金投资风格存在很大的趋同性,保守而积极,持有相当比例的现金资产,主要投资于大盘和中盘成长型．     

开放式基金不许卖空情形下的最优投资组合

基于开放式基金的运行机制，在各风险资产互不相关的假设下，建立了开放式基金在不许卖空情形下的投资组合模型，并给出了最优解和有效前沿。     

开放式基金在中国能够走多远

通过对封闭式基金和开放式基金的比较,得出开放式基金的优势所在,指出开放式基金对我国经济发展的影响和意义,从而强调在我国应尽早尽快地推出开放式基金。     

嘉实多利基金:业内首只开放式分级债基即将发售

嘉实多利分级债券型基金日前已获证监会核准,将于近期公开发售。该基金是业内首只开放式分级债券基金,其投资组合的资产配置范围为:债券(含可转债)等固定收益类资产占基金资产的比例不低于80%,股票等权益类资产占基金资产的比例不超过20%,持有现金及到期日在一年以内的政府债券占基金资产净值的比例不低于5%。     

基金一季度亏损3100亿

一季度股市大幅震荡,颇受期待的"春季行情"落空,公募基金整体业绩表现不佳,权益类基金出现较大亏损,使得基金整体亏损达到3098.1亿元。基金业绩表现不佳一季度,市场在汇率问题以及熔断机制的影响下,整体出现较大幅度调整,公募基金整体表现不佳。据Wind资讯统计显示,今年一季度。     

关注指数基金与封闭式基金的投资机会

从基金公司来看,2月表现领先的多为旗下基金品种相对简单,投资风格相对激进的基金公司,并以二、三线基金公司为主。由于目前板块轮动较为频繁,因此还需要具体考虑各基金公司旗下产品线的深度和广度、基金总资产管理规模,以及过往业绩的持续性表现等几大方面。     

债市反弹 易方达债基整体表现出色

债市的红火表现给债券基金奠定了今年的好收成。尤其易方达旗下债券基金在这一轮反弹中表现突出。天相数据显示,在10月4日至11月4日的这一轮反弹中,易方达旗下债券基金均实现4%左右的净值增长率。     

鹏华基金模拟大赛:发掘基金投资精英

记者了解到,为了帮助投资者掌握正确的基金理财观念、方法、技巧,从而提高理财水平,鹏华基金于去年9月1日推出了基金模拟投资大赛(大赛持续期为一年)。在鹏华旗下所有开放式基金中,参赛者通过模拟投资的方式,可以进行基金的申购、赎回、转换,并体验不同类型的基金在组合投资中的重要作用。截至2月28日,鹏华基金模拟投资大赛赛程至半,收益率最高的参赛者取得了18.2%的收益率,而同期上证指数涨幅仅为10.76%。     

开放式基金流动性风险的宏观视角

首先,本文对开放式基金的流动性风险进行定义和分类,强调开放式基金流动性风险属于第二类,即基金不能提供充分的流动性以满足投资者赎回要求的风险。明确指出开放式基金流动性风险具有自动形成机制和自我放大机制,分析了该机制形成过程与原因。其次,从更为宏观的角度指出开放式基金的资金集中过程,本质上是投资决策的集中过程,该过程可以称之为投资决策的有序化过程。作为整体的开放式基金,对市场的作用方向有趋同性,作用力度十分明显,投资组合的羊群效应广泛存在。开放式基金在决策有序化、对市场作用方向趋同性、投资组合羊群效应的共同作用下,对整个股票市场价格运动发生影响。最后,文章有针对性地提出了对策（下文中“基金”或“开放式基金”表示开放式证券投资基金）。     

封闭式基金和开放式基金的比较研究

证券投资基金是一种利益共享、风险共担的集合证券投资方式,根据变现方式的不同,可分为封闭式基金(Close-end fund)和开放式基金(Open-end fund)。我国的封闭式基金和开放式基金在契约结构、运作机制、业绩和风险等方面存在差异。作为两种基本的投资基金组织形式,封闭式基金和开放式基金互为补充,各有所长,没有绝对的优势,可以长期共存。     

基金动态

嘉实基金22日发布交易公告书,嘉实深证基本面120交易型开放式指数基金(ETF)将于9月27日在深交所挂牌交易,本次上市交易的基金份额为4.86亿份,交易代码为159910。公告书还显示,自8月1日成立以来,截至9月20日,该基金的股票仓位为75.44%,万科A、河北钢铁、鞍钢股份为前三大重仓股,银河证券、中信证券、申银万国证券为该基金前三大持有人。     

基金投资风格形成的金融学解析

投资风格是基金研究的重要领域之一,其广泛运用于基金的风格判别和业绩评价中.已有的研究很少涉及投资风格形成和发展的理论溯源,文章从现代金融学出发,分别以有效市场理论和行为金融理论两个不同的视角对投资风格形成的理论基础进行了系统的分析.研究表明,市场有效性是决定基金基础投资风格的重要因素,而投资者主体行为将影响基金投资风格的调整过程.