浅议我国保荐人民事责任制度

保荐人是证券发行环节的"第一守门人",对发行人起着担保、推荐与监管的作用。自保荐人制度在我国确立之始,上市公司业绩"变脸"、财物造假等现象就频频发生,损害广大投资者的利益,破坏了证券市场的正常运行。这与保荐人制度本身不够完善有很大关系,尤其是对保荐人民事责任承担方面的规定过于模糊,可操作性不强。本文以保护投资者利益、规范证券市场运行为出发点,对我国保荐人民事责任制度进行分析,并在此基础上提出完善我国保荐人民事法律制度的具体措施。     

环球经济形势下中国保荐人制度探微

保荐人作为当今世界证券市场上一项杰出设计,也是中国证券市场的一项重要制度应用,是证券发行阶段以及相应一段时间的证券品质的保证。对于保护中小投资者、恢复市场信心、维护证券市场秩序起着不可或缺的作用。但作为舶来品的保荐人制度,在中国证券市场生长和发展的过程中出现了一系列的问题,基于保荐制度的现实应用角度,结合理论支持,并为解决该制度在中国应用所面临的考验进行了探讨。     

完善我国保荐人制度缺陷的思考 ——以振隆特产IPO造假为例

我国从2004年引进了保荐人制度,至今保荐人制度已经为资本市场服务长达13年.保荐人制度是我国证券发行市场持续稳定发展的功臣之一.保荐人违规屡禁不止的现象也反应了我国保荐人制度仍有不完善之处.振隆特产IPO造假一例彰显了保荐人制度的不足,应提出相应完善对策.     

保荐人民事责任研究

我国修改后的《证券法》对保荐人民事责任作了原则性规定,但缺乏可操作性的具体制度安排,因保荐信息涉嫌虚假与欺诈,使得投资者受到损失往往难以补偿。为保护投资者的利益,维护法律的公平与正义,促进证券市场的健康发展,我国迫切需要改变过去对保荐人违法行为处罚重行(刑)轻民的做法,完善保荐人民事责任赔偿诉讼制度。     

A Study on the Sponsor＇s Civil Liability

我国修改后的《证券法》对保荐人民事责任作了原则性规定,但缺乏可操作性的具体制度安排,因保荐信息涉嫌虚假与欺诈,使得投资者受到损失往往难以补偿。为保护投资者的利益,维护法律的公平与正义。促进证券市场的健康发展,我国迫切需要改变过去对保荐人违法行为处罚重行（刑）轻民的做法,完善保荐人民事责任赔偿诉讼制度。     

我国保荐人制度存在的问题及其完善

保荐人作为IPO发行环节的"第一看门人",对即将上市的企业负有推荐、辅导、调查、核查、监督义务。实行保荐人制度可以减少信息不对称,可以更好地保护投资者的利益,同时,从证券市场的稳定来说,更是作用重大。但保荐人制度毕竟是新生事物,而且又是从国外证券市场上引进的"舶来品",随着实践的不断融合和发展,逐渐曝露出一些问题。本文首先分析了保荐制度现存在的问题及不足,然后针对这些不足提出相应的完善意见。     

我国QFⅡ制度的法律缺陷与运作风险分析

为对外资进行必要的限制和引导,我国对证券市场的开放引入了QFⅡ制度.现阶段证监会颁布实施的QFⅡ制度,法律虽框架日趋完善,但还存在一些不合理的规定,还将带来一定风险.对此可以考虑采取强化外资并购中的信息披露、对QFⅡ持股期限做出专门规定、培养壮大境内机构投资者及适时启动股票全流通改革等措施,减弱或防止风险及负面影响.     

浅述我国创业板市场之投资者保护

投资者是证券市场的重要参与者,良好的投资者保护是证券市场繁荣发展的保证。我国创业板市场建立时间不长,表现出诸多不成熟之处,上市公司高发行价、高市盈率、高风险,超募资金用途堪忧。要改变此种状况,保护投资者权益,应该完善发审制度、明确保荐人责任、培育信息披露中介机构、建立退市机制。     

我国QFII制度的法律缺陷与运作风险分析

为对外资进行必要的限制和引导,我国对证券市场的开放引入了QFII制度。现阶段证监会颁布实施的QFII制度,法律虽框架日趋完善,但还存在一些不合理的规定,还将带来一定风险。对此可以考虑采取强化外资并购中的信息披露、对QFII持股期限做出专门规定、培养壮大境内机构投资者及适时启动股票全流通改革等措施,减弱或防止风险及负面影响。     

PDA认证涉嫌造假律师称应立案审查海普瑞及其保荐人

7月1日,海普瑞的保荐代表人——中投证券的冒友华、王韬双双被证监会出具警示函,原因是冒、王二人对海普瑞取得美国食品与药品管理局(FDA)认证等事项的尽职调查没有勤勉尽责。而这个时点距离海普瑞上市已近14个月,期间,海普瑞股价惨遭腰斩,投资者损失惨重,然而,损失该由谁埋单?律师认为,证监会应加大惩处力度,对海普瑞及其保荐人进行审查,还投资者一个公道。     

对我国证券市场引入做市商制度的探讨

做市商制度起源于传统的柜台交易市场。从国外竞价交易市场引入做市商制度的实践来看,混合交易制度在一定程度上代表了交易制度发展的趋势。对证券市场引入做市商制度的讨论,不仅要从做市商制度本身出发,也应从股票和政府债券的内在特征差异分析入手,在此基础上提出了一些引入和发展我国证券市场做市商制度的建议。     

浅议我国保荐人的责任

本文从证券市场特点及我国现状出发，对保荐责任功能进行了分析，提出了我国保荐人责任制厦中资格、监管、责任形式中应当解决的问题，并提出了相应的解决思路     

我国证券发行保荐人制度完善的法律对策分析

通过对香港保荐人制度的考察和对比分析,探讨该项制度的产生过程和理论基础,并在此基础上结合我国本土环境,分析我国在引进该制度过程中所作的本土化拓展,并指出我国制度设计与实施中的不足,最终得出比较完善制度的设想。     

论我国证券市场监督管理法律制度的完善

证券市场作为我国资本市场中的重要组成部分,自建立以来,在近20年间获得了飞速发展,取得了举世瞩目的成绩,在实现我国市场经济持续、健康、快速发展方面发挥着重要作用。但由于证券市场监督管理法律制度的滞后等原因,导致证券市场监管不力,在证券市场上出现了诸多混乱现象,使证券市场的健康发展备受困扰。因此,完善我国证券市场的监督管理法律制度、加强对证券市场的监督管理,是证券市场走向规范和健康发展的根本所在。     

浅析如何完善我国证券市场的信息披露制度

信息披露制度是证券市场制度的重要组成部分,信息披露制度的完善程度决定着证券市场有效性程度的高低,证券市场中的违法违规现象绝大多数都与信息披露制度的不健全有直接的关系。本文对我国证券市场信息披露不规范的现状和原因进行较为全面的分析,进而提出完善我国证券市场信息披露制度的政策建议。     

我国证券民事赔偿司法解释的得与失

2003年1月9日最高人民法院出台了《关于审理证券市场因虚假陈述引发的民事赔偿案件的若干规定》.结合证券市场出现的新情况和新问题,检讨其中的得与失,对于建立和完善我国证券侵权民事责任法律制度乃至整个证券市场法律制度,促进我国证券市场以及其他资本市场的健康运行具有重要意义.     

我国上市公司信息披露问题研究

信息披露制度是保证证券市场公开、公平、公正的根本前提,上市公司必须保证信息真实、准确、完整.我国上市公司信息披露制度还需要进一步完善.笔者探讨了我国上市公司信息披露问题的深层次原因,并提出了解决上市公司信息.披露问题的建议.     

QFII制度与中国证券市场

QFII的进入是证券市场国际化的一种体现。在目前人民币没有实现自由兑换及外汇管制的条件下,QFII制度作为过渡措施已经被引入中国证券市场。本文就QFII制度引入给中国证券市场带来的影响、短期内对国内市场运行规则的冲击及实施中应注意的问题进行了初步的分析     

“PE腐败”的金融监管问题研究

中国成为亚洲资本市场中私募股权投资基金(PE)最活跃的市场之一.近些年PE的"喷井式"发展,很大程度激发、促进了中国资本市场的发展的活力,然而步伐没有跟上的法规监管,过于放松的发展环境使得PE乱象事件频发.从代表性的"PE腐败"入手,研究在准公司上市审核中起决定性作用的保荐人在"PE腐败"中存在的问题以及产生问题的原因,从而结合相关新闻报道对在保荐人制度方面给出合理化建议,供相关管理部门以参考.     

我国会计信息披露的现状及原因分析

我国证券市场中存在大量虚假陈述的会计信息披露,其主要原因是公司治理结构方面,证券监管方面,注册会计师审计鉴证方面和法律诉讼方面的不足,为提高会计信息披露质量,减少信息不对称、防范内幕交易和市场操纵,应完善上市公司治理结构,加大证监会的监管力度,发挥注册会计师的审计鉴证作用,司法上积极推进民事诉讼机制的建立.