无效施工合同折价补偿规则研究——以请求权基础为视角

无效施工合同折价补偿制度自《民法典》第七百九十三条确立了“可以参照合同”折价补偿之后,研究重点逐渐从如何折价补偿的技术性问题向折价补偿的请求权基础方面转移。以不当得利请求权为折价补偿的研究进路,通过分析无效施工合同折价补偿的请求权行使规则,发现我国在规则设置与司法实践中存在请求权基础判定不明、折价补偿计价方式存在争议、参照合同约定缺陷突出等问题。结合债之种类的发展,从折价补偿应明确适用不当得利之债规范的角度,提出参照合同约定与市场客观价值两种方式的适用情形,同时提出应逐步构建我国的清算之债制度,避免价款性质争议与计算冲突。     

中国封闭式基金折价特征的实证分析

封闭式基金折价交易在各国资本市场普遍存在。中国也不例外。不同的投资者结构,不同的市场环境均会导致封闭式基金折价不同的波动。文章通过构造基金折价指数、价格指数、净值指数和上证综合指数,利用相关性检验,分析在不同市场环境下封闭式基金折价特征,并对结论进行解释。     

揭开封闭式基金引人注目之谜

封闭式基金折价是一个普遍现象，本文从市场流动性、摩擦成本以及噪声交易等角度进行分析了基金折价的内在原因，并进一步阐述了我国封闭式基金折价的具体情况，在此基础上提出了消除我国封闭式基金折价的建议。     

“T”形账户在溢折价摊销中的运用分析--以持有至到期投资和应付债券为例

本文在介绍实际利率法和摊余成本的基础上,以持有至到期投资和应付债券为例,结合实际例题对“T”形账户在溢折价摊销中的运用进行分析,以期更深入的理解溢折价,更直观的反映溢折价的摊销过程。     

我国封闭式基金折价交易的实证分析

封闭式基金的交易价格长期低于其资产净值的现象,是金融学领域中一个令人费解的问题.本文简要介绍了“封闭式基金折价交易之谜”产生的由来,分析了我国封闭式基金折价交易的基本情况及其特征,我国封闭式基金的交易价格也存在着类似于国外学者总结出的封闭式基金折价交易现象的基本特征,只不过折价幅度更深.为此,本文从投资者情绪理论方面对该问题进行了实证分析,得出我国封闭式基金折价交易现象主要是由于投资者情绪的影响而造成的.     

流动性与封闭式基金折价的关系研究

封闭式基金折价问题是长期以来困扰资本市场的一个的难题。因而尝试从基金及其资产组合的流动性的差异来解释国内封闭式基金折价现象。实证检验的结果表明,国内封闭式基金及其资产组合的流动性及流动性风险的差异可以部分解释封闭式基金交易折价现象,同时封闭式基金资产和基金价格的流动性之间存在相关性。     

关于我国封闭式基金折价的实证分析

封闭式基金折价现象是对有效市场假说最有力的挑战,这一现象在各国证券市场中均普遍存在。笔者借鉴LST模型提出投资者情绪假说,对我国封闭式基金市场进行实证研究。笔者认为,传统经济理论主要从封闭式基金的基本面因素出发,分析折价的原因,但这仅仅指出了导致封闭式基金折价的部分原因,而IST理论利用投资者情绪及“噪声交易者”因素对封闭式基金折价原因进行研究,基本符合我国封闭式基金市场现状。不过,我国封闭式基金市场也具有一定的特殊性。     

银行业:业绩开始提速,2010年将更超预期

两个核心结论:1)坚持行业景气向上的判断,许多卖方或会在1季报前后上调其盈利预测;2)扰动因素渐趋弱化,向上冲击或将多于向下冲击。估值已低,但或更低横向看:PB折价28%,PE折价55%,考虑到银行在A股构成中的权重,实际上对于非银行板块的折价更大。纵向看:     

传统金融学与行为金融学对IPO折价解释的比较研究

IPO折价是中外证券股票市场上普遍存在的问题.对于它的解释,许多学者从传统角度提出了各种假说,并且经过实证分析对其进行了印证.另一方面,在行为金融学逐渐发展和传播的基础上,人们倾向于利用投资者心理、社会心理等行为金融学研究的方法来解释IPO折价现象.IPO折价问题的探索对于完善我国股市,促进其健康发展具有重要意义.     

解析我国封闭式基金折价之谜

封闭式基金折价现象,即在大多数时间里封闭式基金价格低于净资产的现象,在世界范围内普遍存在,迄今一直是金融领域的一个难解之谜。由于标准金融理论很难圆满解释这一现象,因此称之为“封闭式基金之谜”。近年来,我国基金市场上普遍存在着封闭式基金折价严重,与美国等发达国家的情况相比,我国目前的封闭式基金折价率明显处在一个较高的水平。因此结合我国的实际情况研究封闭式基金的折价现象及其产生原因显得尤为重要。     

长期债券溢价或折价摊销的实际利率法应用探讨

目前,国内介绍的实际利率法,均是以分期付息、到期一次还本为例,且以列表方式计算各期应摊溢价或折价,这不仅不符合我国实际,而且计算过程又繁琐。本文从实际利率法的原理出发,探索出简捷的公式计算方式来计算各期应摊溢价或折价,并结合我国实际进行应用。     

独立学院与其母体高校合作模式的再认识

本文发现:1.高校对独立学院投入资产的价值变化影响着母体学院与独立学院合作的稳定性;2.母体高校虽然在独立学院申请阶段充当了举办人角色,但在收益分配中,多数高校所获取的收入,并不是与其投入相对应的回报,而是教学与管理技术转让费及特许权使用费;3.小股东权益折价是产生这种独立学院收益模式的主要原因。     

独立学院与其母体高校合作模式的再认识

本文发现:1.高校对独立学院投入资产的价值变化影响着母体学院与独立学院合作的稳定性;2.母体高校虽然在独立学院申请阶段充当了举办人角色,但在收益分配中,多数高校所获取的收入,并不是与其投入相对应的回报,而是教学与管理技术转让费及特许权使用费;3.小股东权益折价是产生这种独立学院收益模式的主要原因.     

A-H股溢价现象:宏观角度的思考

H股溢价现象指的是在A股和H股市场同时上市的同一公司的股票出现的同股同权不同价的现象。类似这种同股同权不同价的现象在很多新兴市场上都出现过,并且被很多的学者研究过。不过,与在其他市场出现过的现象不同,在中国,针对国内投资者的A股相对于针对国外投资者的H股出现的是溢价而不是折价。     

浅谈抵押权不可分性的几个问题

抵押权不可分性是指抵押权设立后 ,不因抵押物、被担保债权及债务的分割或让与受影响。抵押权不可分性的实质是抵押权这种抽象的权利不可分地存在于抵押物之上。抵押权的附属性和价值性是其不可分性存在的内在依据。抵押权不可分性与抵押物上利权之并存并不矛盾 ,相反 ,抵押权不可分性甚至可以保全抵押物的价值。抵押权实现方式有以抵押物折价抵偿、拍卖变价受偿等。     

明代价格史研究的价值与意义

明代物价以财政折价和白银计价的双重属性,在中国古代物价史的研究中具有承上启下的意义。本文从明代价格史料的性质、财政折价的形成机制入手,对财政体制与市场交易之间的张力进行了有益的探索,并将研究视角置于“物价革命”“十七世纪危机”等全球史的学术脉络之下。以此为基础,有助于重新认识明代从实物财政到货币财政转变的过程,进而在全球史的视野下重新书写中国近世经济史。     

父亲那双隐形的翅膀

一从我幼年的记忆开始,家的概念就是一张厚重的、油腻的木桌,一碗拌着焦黄的猪油渣的酱油饭,一杯即将过期折价的豆奶粉以及一个堆满可回收垃圾的房间。     

二八风格转换明显

正"二八转换"风格非常明显,未来沪指回档,买入蓝筹仍是主流思维。笔者预期4月和5月份的机会较多,而6月份,考虑流动性往往具有不确定性。上篇文章指出,市场风格有望偏向蓝筹,并建议关注A-H股折价类主题机会。4月10日,受沪港深直通车消息刺激,A-H股折价的上市公司如中国平安、海螺水泥等股价飙升,一度盘中涨停,再次验证了笔者所说的:不做马后炮,盘面实践是检验投资理念的唯一标准。从目前的政策看,沪股通:香港投资者可以买卖上证180、380指数成分股,以及A-H股。港股通:内     

基于新准则的持有至到期投资会计核算教学方法创新

新准则(2006)明确规定持有至到期投资的后续计量采用实际利率法和摊余成本进行计量,摒弃了旧准则中的债券费用、债券溢价和债券折价概念,而引入了全新的利息调整术语,这给实务工作者带来了理解和操作上的困难。现有文献也主要研究相关的技术处理问题,鲜有涉及教学方法探讨的。本文拟借助会计人员熟悉的会计分录、会计账户和利息收入计算表相结合的创新方式剖析分期付息、到期付息债券(包括溢价、折价购买)的核算方法,全面透视摊余成本的内涵和实际利率法的应用,为会计人员熟练掌握持有至到期投资会计核算方法精髓找到一条捷径。     

黑水城文书中钱粮物的放支方式

黑水城文书中钱粮物的放支方式可归纳为该支、实支、正支、折支、添支五种。该支是应支数;实支为实支额,因扣除小尽、斋戒日不支的钱粮,二者数额不同;正支为正常放支;折支是折价支付,由于政府的规定、物资的缺乏以及日益加剧的通货膨胀等原因,需对盐引、白米、中统钞等按时价折价发放;添支指额外增加,物价上涨、原有费用的短缺使得元朝政府添支祭祀钱。这段记载黑水城文书抄自《元典章》,可以互相补充。