资本结构中负债资本的应用与评价

对资本结构中负债资本的收益优势和风险进行了分析。虽然负债资本较权益资本而言 ,风险较大 ;但在一定的条件下 ,负债的节税功能和“杠杆作用”是显而易见的。所以好的经营管理模式 ,应该适度负债经营 ,以期提高自有资本的收益能力     

论企业财务风险的制度防范

企业财务风险是指企业在各项财务活动中,由于各种难以预料或无法控制的因素作用,使企业实际收益与预计收益偏离,从而遭受经济损失的可能性.财务风险的防范,可从不同角度进行.本文讨论的重点是财务风险的制度防范,并提出:规范的企业治理结构是防范财务风险的基础、有效的财务运行机制是防范财务风险的保障、全面的企业内部财务控制制度是防范财务风险的重要方法.     

高等教育个人投资风险研究

高等教育个人投资的风险表现在预期收益风险、教育服务风险、就业风险和教育过度风险四个方面。人们追求高学历、高回报的同时,高等教育投资的风险性也在随之加剧。为了规避高等教育的个人投资风险,保持社会经济稳定发展,投资者个人、高校和政府都应该积极采取应对措施降低风险发生的概率。     

风险决策与效用理论

本文陈述了人们对风险决策中“期望收益准则”的疑虑,分析了效用曲线的性质和对风险态度的关系,指出了效用理论在运用中的问题。然后,提出作者的观点以及在风险决策中分别盈利性指标和费用指标效用函数的具体建议。     

筹措资金的新途径

资产证券化引入了更适合投资者风险偏好的新金融资产,提高了投资者得到多样化收益的可能,资产证券化交易通过满足不同细分市场的需要,为发起人和投资者创造了收益。     

浅谈国有商业银行的贷款风险管理

贷款是商业银行经营的传统业务,在我国国有商业银行中占有较大比重.它收益大,风险高,进行贷款风险管理是我国国有商业银行生存与发展的本质要求,是近年来我国贷款规模状况、风险状况的必然要求.     

动量策略、动量崩溃及其风险管理——基于中国商品期货市场的实证研究

旨在研究中国商品期货市场动量策略的有效性,并且在判断动量崩溃的存在与动因之后提出能够管理动量崩溃风险的有效方法。在考虑交易费用的情况下,构建出的商品期货动量策略能够持续性获得显著的风险调整收益,进一步实证发现中国商品期货市场存在动量崩溃现象,其原因在于输家组合具有类期权性质从而使得时变β对市场组合波动更加敏感,进而主导了动量组合发生崩溃。为了进行动量崩溃的风险管理,提出构建基于目标条件停时的动态权重动量策略以管理动量崩溃风险,结果显示这一方法有效地规避了动量崩溃带来的极端风险,同时获得更高的动量收益和夏普比例。     

收益共享契约下港口供应链协调的双层规划模型

为促进港口供应链上下游企业间的合作,构建收益共享契约下港口供应链协调的双层规划模型,上层模型目标为协调后的整体收益最大,下层模型目标为货主的总成本最小。综合考虑投入、风险、贡献、地位等努力程度因素对模型结果进行修正。设计混合遗传算法验证双层规划模型的合理性。通过算例验证表明:收益共享契约下的港口供应链协调能够产生更大的经济效益,实现收益共享,且修正后的收益分配机制使港口供应链成员局部收益最优。     

股指期货与封基的对冲套利工具的设计

封闭式基金的高折价一直诱惑着投资人,但在目前市场的低迷行情下,净值的下跌风险阻碍了投资人对折价收益的套利。本文研究了封闭式基金与股指期货的对冲套利策略,结果显示,利用封基与股指期货的对冲组合,可以让投资人获得套利收益,并将最大损失控制合理范围内。     

体育场馆BOT融资中政府面临的风险及其防范

BOT是一种利用民间资本进行公共基础设施建设、营运的融资方式。大型体育赛事场馆项目采用BOT融资方式可以减轻政府的投资风险和财政压力,并有利于赛后场馆的开发利用。但BOT融资方式本身也存在一定的风险。本文时政府在大型体育场馆项目BOT融资中面临的风险,如投标人联合低价竞标的风险、逆向选择风险、完工质量风险、收益损失风险、资产流失风险、政策和法律缺位风险等进行分析,提出了防范风险的措施,为政府更好进行大型体育赛事场馆项目BOT融资提供参考。     

基于概率模型的证券投资定量决策支持

证券投资分析与决策是证券投资过程中重要的步骤。以往的证券投资分析与决策支持的方法的分析结论大多无法定量地衡量证券价格的走势的不确定性 ,忽略了个人对风险和收益的偏好。本文提出了一种新的基于概率模型的证券投资定量决策方法 ,可用于证券投资决策支持系统的构建。该方法通过统计历史数据 ,在概率的框架下预测未来的证券价格变化的各种可能 ,对某一特定决策所产生的期望收益和风险进行评估 ,并通过优化个人的效用函数进行决策 ,解决了确定买入卖出点的问题。对比以往的证券投资分析和决策方法 ,新的方法用不确定的模型代替了确定性的表示 ,并且从个人对风险和收益的偏好角度进行了考虑 ,克服了已有方法的不足之处。本文进行了仿真实验 ,对证券涨幅概率分布和买入卖出点的决策进行了评价 ,实验结果显示了该方法的有效性。     

会计舞弊原因及对策管见

本文从高收益与低成本、风险的关系分析了会计舞弊的形成原因,从加强相关法律法规的可操作性与执行力度提出了治理方法。     

中超联赛外援引进关键风险识别及层级关系构建

外援引进对于提高中超联赛的知名度和促进中国足球发展发挥着重要作用,但是近几年我国在外援引进管理工作上仍然存在不足,未能实现高薪引援应有的效果。利用层次解释模型对中超联赛外援引进风险进行识别、分类,并通过构建风险因素层级关系,明确各风险因素之间的关系。结果表明:中超联赛外援引进的风险分为3级6类,法律风险为最底层风险,文化风险为第2层风险,成本增加风险、足球生态建设风险、市场收益风险和不可抗力风险形成了第3层风险。为有效规避外援引进风险,提出政府牵头,完善外援引进政策;足协明确监督、管理和服务职能;俱乐部明确自身定位,调整球队运行机制及外援引进策略,共同构建三位一体的外援引进管理体系。     

A股市场上个体投资者的投资策略选择——基于单指数模型的有效性

从单指数模型理论的应用环境出发,发现个体投资者以上班族为主、普遍进行短线交易、学历水平整体不高、资金主要分布在10万以下,A股市场有效性层次不高,这些都是不利于投资者进行投资组合的。进一步分析发现"收益"与"风险"并不对称。这一点增加了投资组合的难度。再加上我国股市个股的总风险中系统性风险比重偏高,严重降低了组合投资通过降低非系统性风险来降低组合总风险的效果。建议投资者的投资应该相对集中。     

刍议投资理财

投资是基于对风险标的的基本分析,了解投资项目目前经济状况、行业动态、发行股票公司的业绩、债务状况以及预期收益,从而追求长期资本利得。     

AHP在企业商帐催收方式选择中的应用

随着信用交易的增加,企业应收账款比例加大,选择的商帐催收方式不同。在成本、风险和收益上都有所不同,本文用AHP分析了选择不同催收方式的利弊权重,提倡信用催收方式的应用。     

房地产投资风险管理研究

我国房地产企业对房地产投资项目的风险大都不够重视、风险意识淡薄,只关注丰厚利润的回报,而忽视隐藏在高收益之后的险综合分析、评价和科学的定量分析工作.房地产项目投资风险管理是对房地产项目高风险,在投资决策时只是凭主观经验对项目风险进行粗略分析,很少进行系统的风险中所存在的风险加以识别、评估及提出相应风险应对策略的过程.房地产投资风险管理分为前期阶段的风险管理、施工阶段的风险管理、租赁及销售阶段的风险管理.     

基于TOPSIS改进Shapley值的邮轮公司与航空公司合作收益分配

为制定"邮轮+飞机"合作销售模式下邮轮公司与航空公司合理的收益分配方案,保持合作的稳定性和积极性,构建合作收益模型,求解最优合作收益。考虑风险和资源投入因素,构建基于改进Shapley值的收益分配模型,对最优合作收益进行公平、合理的分配;基于TOPSIS对收益分配方案进行综合优化,以此提供有效的解决方案。算例结果表明:优化后的方案考虑合作成员多方面的贡献,对投入较多的公司进行一定的补偿,具有可行性和公平性。     

进口信用证业务潜在的风险及防范措施

在各项贸易采取的结算手段中,进口信用证业务因为银行对进口方予以一定融资,对出口方强化了收汇保障而被双方普遍接受并采用。银行办理进口信用证业务收益高,但潜在的风险大。本文拟从操作实务中总结出一些潜在的风险,并针对这些风险提出一些可行的防范措施。 第一,开证时保证金的落实。 在企业到银行办理开证业务时,是不需要付出全部货款的,待出口方提交了全套符     

浅谈商业银行成本管理

随着我国商业银行改革的深化及国际银行金融资本的准入,这对我国商业银行面临着前所未有的挑战,资本的收益约束和风险约束将逐步强化,商业银行经营要素成本化趋势进一步显现。所以,尽快加强商业银行的资金成本、费用成本、风险成本、资本成本管理,完善业绩考核评价工作,建立奖罚制度。