多目标规划最优投资组合方法

利用多目标规划的方法建立投资组合优化问题的一般模型,在合理假设的基础上把问题转化为线性规划问题,使模型具有可操作性.通过实证分析,建立风险损失率与收益率之间的回归方程.使各个投资者可根据个人偏好选择适合自己的损失率与收益率水平.     

基于量化观点和Black-Litterman模型的期货投资组合

在Black-Litterman模型的基础上,利用GJR-GARCH-M模型,由历史数据获得数量化的观点,对期货投资中卖空限制进行优化处理,形成新的量化投资组合模型.检验结果表明,该模型给出的投资策略能获得一定超额收益,具有一定的优越性.     

基于资产选择的投资组合模型与中国股市实证检验

Lars-Lasso回归算法是近年来统计选元的一个新兴方法.针对资产数量众多的投资市场,本文将Lars-Lasso方法运用到资产配置的第一步资产选择中,针对已选择的小数量资产进行资产组合配置.对中国沪深股市股票进行实证分析.结果证明,在Lasso选元下得到的投资组合总体表现优于市场指数.     

基于K-means聚类和广义熵约束的CVaR投资组合模型

构造带有广义熵约束的CVaR投资组合线性规划模型,采用K-means聚类法产生投资组合中各个资产收益率的情景及概率,并把它们代入模型中,得出投资组合的最优投资权数.通过选取深市的8只股票作为投资组合进行实证分析,并与MV模型对比,发现本模型不仅更能体现分散化投资的原则,且收益表现更好,具有较强的实用性.     

会计报表视角下对上市公司投资的分析

企业对外投资除了为获得预期收益,还具有其他的意义。我国公司上市将实行"注册制",为了在众多的上市公司中选出值得投资的公司,可以分析该公司成长性怎样、公司的回报率水平与安全性高低等。对上市公司投资决策时还要考虑投资的盈利水平、投资风险、投资成本、投资时间长短等因素。     

基于风险调整后资本收益率的最优资产投资组合

通过极大化风险调整后的资本收益率(RAROC),建立了一个最优资产投资组合方案。根据RAROC的分式结构,以及回报函数和风险函数通常是关于投资额的齐次函数,将分式优化问题转化为对其分母的最优化。当风险资产期末回报率服从正态分布,风险度量采用在险价值或条件在险价值时,极大化RAROC的问题可以转化为目标函数为二次平方根函数,约束为线性灯饰和不等式的最优化问题,此时可以利用二阶锥优化模型进行求解。     

股票的投资组合与资本资产定价

本市以沪市的六种股票为例,对如何在几种股票之间进行投资组合作了较为详尽的实质性分析,并利用Lagrange乘数法和非线性规划分别讨论了“卖空”与“非卖空”两种情况的投资组合;文章最后还用α系数和β系数讨论了单股与股票组合的系统风险情况,以及风险证券的超额收益率和市场证券组合的超额收益率的关系。     

如何在Excel中建立并求解线性规划模型

数学中线性规划问题的求解一直是很繁琐的,功能强大的Excel软件为我们提供了一种很好的求解方法,但这种方法却很少被人了解.本文就如何在Excel中建立并求解线性规划模型作了较详尽的论述.     

基于概率模型的证券投资定量决策支持

证券投资分析与决策是证券投资过程中重要的步骤。以往的证券投资分析与决策支持的方法的分析结论大多无法定量地衡量证券价格的走势的不确定性 ,忽略了个人对风险和收益的偏好。本文提出了一种新的基于概率模型的证券投资定量决策方法 ,可用于证券投资决策支持系统的构建。该方法通过统计历史数据 ,在概率的框架下预测未来的证券价格变化的各种可能 ,对某一特定决策所产生的期望收益和风险进行评估 ,并通过优化个人的效用函数进行决策 ,解决了确定买入卖出点的问题。对比以往的证券投资分析和决策方法 ,新的方法用不确定的模型代替了确定性的表示 ,并且从个人对风险和收益的偏好角度进行了考虑 ,克服了已有方法的不足之处。本文进行了仿真实验 ,对证券涨幅概率分布和买入卖出点的决策进行了评价 ,实验结果显示了该方法的有效性。     

A股市场上个体投资者的投资策略选择——基于单指数模型的有效性

从单指数模型理论的应用环境出发,发现个体投资者以上班族为主、普遍进行短线交易、学历水平整体不高、资金主要分布在10万以下,A股市场有效性层次不高,这些都是不利于投资者进行投资组合的。进一步分析发现"收益"与"风险"并不对称。这一点增加了投资组合的难度。再加上我国股市个股的总风险中系统性风险比重偏高,严重降低了组合投资通过降低非系统性风险来降低组合总风险的效果。建议投资者的投资应该相对集中。     

奥运会投资风险与北京奥运会投资风险控制的研究

奥运投资是一种"事件"性的投入,"事件"性的投入从来都是与风险并存的.通过对奥运会投入结构、投入预算和收入构成的风险问题分析,探讨了2008年北京奥运会投资中存在的风险性,提出了最大限度地降低北京奥运会投资风险的策略.     

高等教育个人投资风险研究

高等教育个人投资的风险表现在预期收益风险、教育服务风险、就业风险和教育过度风险四个方面。人们追求高学历、高回报的同时,高等教育投资的风险性也在随之加剧。为了规避高等教育的个人投资风险,保持社会经济稳定发展,投资者个人、高校和政府都应该积极采取应对措施降低风险发生的概率。     

控股股东对企业过度投资行为的影响研究

在控股股东与中小股东的代理理论框架下,建立了一个控股股东对企业投资行为选择模型,模型结果表明,在不存在控制权私有收益的情况下,控股股东与企业的投资规模无关;存在控股股东私有收益的情况下,控股股东攫取私有收益时的成本越小,对控股股东的监督程度越弱或对中小投资者的保护越差时,控股股东发生过度投资行为的可能性越大,而控股股东持股比例越高,其攫取私有收益的动机越小,过度投资程度越小.     

线性规划的Excel解法

描述了一个线性规划问题的简易、普通解法,并用一个实例详细阐述了实现过程,结果表明Excel完全可以实现由专业软件所有能够实现的计算、预测、灵敏度分析等功能,该方法简便易行、便于分析和推广应用。     

基于线性规划的回归支撑向量机

在结构风险中采用l∞-范数来控制模型复杂性的基础上,提出基于线性规划的支撑向量机,并通过求解对偶规划来提高单纯形学习算法的计算速度.数值试验结果表明,此类支撑向量机的学习效果与经典的支撑向量机的学习效果相似,当学习样本个数增加时线性规划支持向量机的学习时间增加的要少得多,但是支撑向量个数比较多.     

一种在组合预测中确定变权系数的方法

提出了一种利用模糊系统分析的方法来确定组合预测的变权系数 ,并将它们转化为一个线性规划问题     

线性规划图解法的一点注记

首先指出关于目标函数等值线的平移规律并非是普遍的,然后给出其移向的一般规则。     

基于Logistic模型的河北省社会固定资产投资预测

投资对拉动经济发展具有重要的作用,投资带动经济增长,可以扩大就业,促进消费,加快产业升级,提高产品质量.科学预测全社会固定资产投资,对制定宏观经济政策、进行经济和产业结构改革、分析和判断经济运行状况、保持国民经济平稳运行等具有重要意义.文中运用改进的Logistic模型对河北省社会固定资产额进行预测,取得了十分理想的效果,平均预测误差仅为2.8732%,比GM(1,1)模型平均预测误差8.2183%减小了186.068%.通过模型预测得到2017年河北省社会固定资产总投资额为34669.999亿元.     

关于寻找最小方差集的研究

本文讨论了寻求最小方差集的意义,指出了这种寻找的一般方法,同时给出了一个具有三项投资的组合的例子,最后就相关问题进行了讨论。     

两岸房地产市场投资风险分析

随着大陆和台湾经济的不断发展以及两岸经济的不断融合,房地产市场作为推动国民经济增长的重要元素之一就变得格外敏感和重要.虽然由于两岸经济制度、社会制度以及思想观念的不同,房地产市场的投资风险也有着不同之处,但是经济的不断融合又让两岸房地产市场越来越趋同,本文就此做了一下简单的探讨。