国有企业一定低效率吗?——来自中国的实证研究与理论阐释

本文通过实证研究发现,无论是财务效率,还是技术效率,国有与民营上市公司均不存在差异;对预算约束指标的检验显示,国有与民营上市公司均不存在预算软约束问题,因而可以认定它们的竞争环境基本相同,国有企业并没有获得政府更多的利益输送。据此我们认为,"国有企业低效率论"和"扣除政府财政补贴国有企业真实净资产收益率为负论"是不符合实际的,强调国有经济从竞争性领域退出的依据是不足的。本文还分析指出,国有企业效率提高是改革效应、"干中学"效应、退出效应、竞争效应共同作用的结果。     

预算管理视野中的年终突击花钱问题——年终突击花钱的类型分布、形成机理及改革路径

当前年终突击花钱行为的主要成因包括预算资金下达过迟、政策变动与预算执行偏离、控制取向与绩效导向冲突等方面。从优化制度设计的治理路径着手,可以实施中期财政规划,强化财政总额控制,推进权责发生制政府会计改革,实现预算授权承诺与实际支用的适度分离。基于行为约束机制的治理路径,则应适当放宽公共支出项目跨年度结转的幅度,建立适当的预算节余分享机制,承认研发性公共支出中的智力投入贡献,稳定利益相关主体的改革预期,逐步克服突击文化的历史惯性。     

基于预算管理的国有企业业绩评价研究

从20世纪90年代开始,在政府的积极推动下,国有企业也开始普遍重视预算管理．但在实际运用过程中,国有企业预算管理与企业战略、奖惩制度等相脱节,预算流于形式．针对这种现状,本研究从业绩评价的角度对国有企业的预算管理问题进行分析,使预算管理与国有企业业绩评价紧密结合起来,真正发挥出预算管理的作用．     

政府跨时预算约束是否满足——基于中国数据的检验

加总各期的即期预算约束可以得到跨时预算约束。由于债务项的存在,依据定义即期预算约束总是成立的。跨时预算约束要求经济单位在整个生命周期中支出流现值等于收入流现值,这并不必然成立。对于个人而言,由于其寿命有限且缺乏永续借债的能力,理性的借款行为必然要求跨时预算约束成立,加总各期的即期预算约束就可以验证个人的跨时预算约束是否满足。然而这样的方法并不适用于政府,政府没有可预期的寿命,也没有像个人那样强烈的贷款约束。理论上政府可以持续维持预算赤字,不断地借债还债以超然于跨时预算约束之上。然而在评价政府债务规模是否适度时,传统的国债负担率、债务依存度等指标固然也能提供重要的信息,但是跨时预算约束才是政府债务行为的一个自然锚定基础。基于中国大陆1979-2004年数据的研究表明,与美国、我国的台湾地区不同,在中国大陆,政府跨时预算约束没有得到满足。原因可能在于:政府并没有主动地预测未来的财政收支和盈余,并把它作为确定当期债务规模的基础;一般投资者也很少考虑政府债务规模问题;由于在样本期内中国的政府债务规模一直处于比较低的区间,政府的跨时预算约束问题没有引起政府和投资者的关注。随着政府债务规模的扩大,投资者可能对政府跨时预算约束问题更为敏感,对政府债务行为的约束力也可能会逐渐加强。     

产品市场竞争、债务融资与企业过度投资

债务融资会减少企业可支配的自由现金流,提高经理人败德行为的成本与风险,从而降低股东-经理人之间的代理冲突,约束企业过度投资行为。我国政府干预和预算软约束的影响,弱化了债务融资对国有企业过度投资行为的约束,使得债务融资对非国有企业的治理作用强于国有企业。而产品市场竞争作为企业重要的外部治理机制,在一定程度上加强了债务融资的硬约束作用,随着产品市场竞争程度的提高,企业负债对过度投资行为的抑制作用加强。     

利率市场化对国有企业的影响及对策

利率市场化一直是我国金融货币政策的重点和热点问题。利率作为资金的价格,其市场化的过程波及经济主体的方方面面。对于国有企业而言,预算机制、融资结构等的变化需要其转变经营方式,通过硬化企业预算与信贷约束机制,理顺与政府及银行之间的关系等举措来保持企业长足发展。     

论国有企业激励约束机制的完善

改革措施的不断推出和相继低效失灵，提醒我们如何在理论上认识和分析国有企业经营的激励约束问题?可以采取什么措施来激励约束国有企业的经营?     

农村义务教育经费保障机制改革与软预算约束—基于贫困民族边疆地区的调查研究

在贫困民族边境地区,农村义务教育经费保障机制改革存在许多困难:财政监管和调控机制不健全,学校预算能力差,预算执行随意化.农村义务教育领域存在软预算约束综合症.无论是作为预算约束体的学校还是预算支持体的政府,或是具有双重角色的县教育局、银行等都受影响.只有将农村义务教育经费保障机制改革真正纳入法制化轨道,才能强化预算约束.治理软预算约束综合症,加强事前预防比事后督导检查更重要.     

新公共管理运动与绩效预算改革的互动:一个国际比较的视角

发达国家基于新公共管理和绩效预算的实践取得了很大成功,但对于发展中国家而言,简单移植发达国家的经验不一定能解决现实问题,因为公共管理理论和绩效预算的成功需要很强的现实条件。发展中国家在进行绩效预算体系改革时,需要时刻关注其本身的政府治理模式。特定绩效预算类型需要与特定的政府治理类型相互配合:官僚治理适宜采用基于投入的绩效预算,合约治理适宜采用基于产出的绩效预算,授权治理适宜采用基于效果的绩效预算。     

公共BOT项目软预算约束机制及软化边界研究——基于动态决策框架

当前公共BOT项目在建设和运营过程中经常出现软预算约束问题,大大降低了公共资金投资效率,影响了项目的有效性并影响政府绩效。在这一背景下,文章剖析软预算约束现象的成因,描述公共BOT项目建设和运营过程中,项目公司和政府等主体的动态决策行为,分析软预算约束现象的形成机制,并提出了软预算约束的软化边界的确定。在此基础上,提出相关政策启示。     

健全行政监督机制——政府成本的财政约束机制研究

任何制度都需要成本,政府管理也不例外。政府作为社会公共权力的执掌者,它的成本问题是否存在,如果存在又应如何评价和控制,已经越来越成为人们关注的问题,预算是政府运作的血液,控制预算就是制约政府活动的最有效手段。政府政策、政府行为和政府活动都应体现在政府的财政预算之中,受国家预算的严格约束。然而,在现实生活中,政府的活动并不受财政预算的限制。财政预算无法约束政府行为,相反,政府的行为处处在左右财政预算。政府成本问题已经严重地影响着社会经济的发展和公众的生活福利、生活质量,对可持续发展也造成了不可估量的损失。因此,必须通过建立健全完善的公共财政预算管理体制,有效规范政府活动,从而严格控制和约束政府成本。     

发达国家对国企领导人的管理

政府预算体制各国基础设施和服务性部门的国有企业大都采取这种体制,如邮政、通讯、供水、供气、广播、电视等市政企业。这类企业大都按"公法"组建和经营,在财务上实行预算体制,即政府统收统支,盈亏由国家财政包干负责,政府对企业各方面进行严格控制和管理。在人事制度方面,基本上采用政府聘任制和委派制,企业的董事会成员及经理由政府主管部门任免,属于国家公务员序列,其工资待遇由政府严格规定。企业领导人的收入与企业经营成果无直接联系。     

地方政府预算信息公开化探析

财政转型要求的是在地方政府预算领域内确保财政收入"取之于民,用之于民"承诺的可靠性.地方人大要推动"预算过程"向公民开放,同时建立起公民参与听证与人大代表制度相结合的监督机制,让公民参与人大对政府预算的审查,促使预算决策者的决策行为趋于规范化,科学化.     

国务院国资委持股法律问题

随着国有企业整体上市进程的不断加快,国有企业所有者长期缺位问题也变得越来越突出。由于国务院国资委自身性质的特殊性和职能的双重性,因此在实际中难以很好的履行出资人职责,造成了我国国有企业所有者的长期缺位。通过分析目前主流的三种国资委持股模式,借鉴新加坡的淡马锡模式进而提出中国式淡马锡模式,政府通过明确授权成立以监督职能为主的政府特设机构国务院国资委,同时政府通过委托授权成立了代表政府行使出资人权益的特殊国有资产管理公司,国务院国资委负责监督,国有资产管理公司负责运营,从而实现以政府为首的三角型管理模式。     

国有企业的性质及关键行为人契约履行特征

运用交易费用经济学框架进行国有企业运转问题分析,应当关注其关键行为人特征、交易特征以及社会政治环境约束,这些特征与约束对降低机会主义和交易成本有积极作用。国有企业关键行为人可以定义为政治一经济人,国有企业契约具有稳定性与关系性特征。社会政治秩序对阻止关键行为人机会主义与败德行为有重要作用。初始委托人行使所有权的特殊方式以及经营者与政府间长期动态的重复博弈均衡,共同促进了国有企业有效运转。     

基于战略的全面预算管理探讨

全面预算管理体系作为企业管理制度的一个重要组成部分,不仅是企业自我监督、自我约束的重要手段,而且已经成为新的竞争环境下企业实施战略管理的新工具。全文阐述了基于企业战略的全面预算管理的重要意义;解析了战略的本质,明确了基于企业战略的全面预算管理的概念及其基本特征。引入平衡计分卡和作业成本法的战略管理工具,把战略管理的贯彻、战略规划程序和预算程序组成一个整体,从而有助于确保预算对战略的支持,实现战略与预算的有效对接。     

软约束机制下的生态预算理论及吸收对策研究

约束机制软化放大了地方政府的自利性偏好,在一定程度上成为可持续发展的阻碍。生态预算是促进环境资源优化配置的约束机制,但因特定体制内生性出现一定程度的软化,改进方向在于确定合理的激励方式、由社会审计评价和监督生态预算执行,以进一步硬化生态预算约束。     

我国高校预算软约束的成因及治理——基于"债务危机"的思考

文章首先运用预算软约束理论时我国高校巨额债务产生以及政府救助行为进行了解释;其次,通过构建博弈模型对高校预算软约束的成因进行了研究,结果表明政策性负担造成了公立高校预算软约束,并由此导致了高校超量贷款;最后,提出改善高校预算软约束不应通过剥离高校政策性负担来实现,而主要应通过分散高校政策性负担以及建立科学合理的政绩评价体系的政策建议.     

我国公共预算信息公开的瓶颈与突破策略探析

在《政府信息公开条例》施行的背景下,深圳市政府首次依普通公民的申请,向吴君亮团队公开了本级政府2008年部门预算,由此拉开了我国政府向公众公开财政预算的序幕。但是我国政府向公民公开预算刚刚起步,还面临着政府官员及公众信息公开意识薄弱、政府对信息的垄断以及政府预算过于笼统专业化等诸多瓶颈。因此,需采取加强政府信息公开文化建设,细化预算编制、使公开预算内容“平民化”,在人大常委会下设预算委员会、强化人大预算监督以及推进财政电子政务发展等策略,以推进政府预算公开制度的完善与发展,切实保障人民群众的知情权、参与权、表达权和监督权。     

国有企业公司治理的特殊挑战与法律因应

如何实现良好的公司治理是现代公司制度一个极具研究价值的命题,也是推动国有企业改革的关键突破点。而对于国有企业而言,由于其权利主体泛化的特殊性,其公司治理面临着一些特殊的挑战,主要表现为：政府股东与企业董事会之间模糊的权利界限及其可能引发的不当干预;国有企业所承担的多元化的目标;董事会独立性的不足;国有企业信息披露的特殊要求。为此,需要探索特殊的法律机制以因应之。各国国有企业治理的经验证明,以管理合同形式明确政府股东与国有企业董事会问的定位,独立并取得充分授权的董事会,充分的信息披露和社会公众的广泛参与是应对国有企业公司治理特殊挑战的有效机制。