共查询到19条相似文献,搜索用时 62 毫秒
1.
关于Black-Scholes期权定价模型的证明 总被引:1,自引:0,他引:1
lack-Scholes期权定价模型是20世纪70年代以来金融理论发展的最重要的基石,但是在各类文献中却几乎没有关于它的详细、准确的证明.本文将有关文献中出现的错误加以更正,并优化了证明过程,给出一个关于Black-Scholes期权定价模型严格的数学证明. 相似文献
2.
周会会 《数学学习与研究(教研版)》2012,(7):115
70年代初,Fisher Black和Myron Scholes取得了一个重大突破,推导出基于无红利支付股票的任何衍生证券的价格f必须满足的方程:af/at+rSaf/sS+1/2σ2S2a2f/aS2=rf.他们运用该方程推导出股票的欧式看涨期权和看跌期权的价值.本文我们利用风险中性估值工具来证明Black-Scholes公式及其在欧式期权定价中的应用. 相似文献
3.
黄庆华 《高等教育与学术研究》2006,(1)
随着经济全球化进程的深入发展,企业集团化成为大型企业的理性选择。由于企业集团组织结构的特殊性,其直接投资呈现出多主体、多元化和多层次的特征,对企业集团投资的评价,已不适宜用传统的净现金流量法。通过引入期权理论,应用经典的Black-Scholes期权定价模型,计算企业集团投资的市场价值,并对投资过程进行动态控制,以期达到企业集团投资决策的整体最优化目标。 相似文献
4.
5.
采用Fourier变换,对经典的Black-Scholes微分方程进行了推导,最后得到了欧式期权的解析定价公式,即B-S公式. 相似文献
6.
李晓雷 《周口师范学院学报》2007,24(2):43-45
Black-Scholes模型成功地解决了在有效市场下的期权定价问题,但它是在一定的假设条件下建立的.然而在实际的交易中,投资者通常会在得到一定的股票红利的同时也将面临着不容忽视的交易成本.本文在Black-Scholes模型的基础上,对界定了交易成本并考虑红利支付的情况下的期权定价的模型进行研究,从而使Black-Scholes模型更符合市场实际. 相似文献
7.
郑兆顺 《濮阳教育学院学报》2014,(6):133-135
经典的Black-Scholes模型基于随机微分方程理论,利用概率工具,为欧式期权进行定价和对冲提供了方法,在其基础上稍作改进,就可以解决外汇欧式期权的定价和对冲问题,给出具体的定价公式以及出于对冲目的所需要持有的资产组合。 相似文献
8.
《濮阳职业技术学院学报》2014,(6):133-135
经典的Black-Scholes模型基于随机微分方程理论,利用概率工具,为欧式期权进行定价和对冲提供了方法,在其基础上稍作改进,就可以解决外汇欧式期权的定价和对冲问题,给出具体的定价公式以及出于对冲目的所需要持有的资产组合。 相似文献
9.
李晶 《湖州师范学院学报》2010,32(1):25-28
Black-Scholes期权定价模型的数值方法是当前研究的重点和热点问题,因此在已有的研究基础上,较为系统地讨论了欧式期权定价的Black-Scholes期权定价模型和采用显式差分法进行数值求解的过程. 相似文献
10.
11.
潘坚 《赣南师范学院学报》2013,(6):13-17
在约化方法框架下,假设原生资产服从几何布朗运动,利率和违约强度均服从Vasicek模型,利用风险对冲技巧和无套利原理推导出国债回收条件下的一类含交易对手违约的欧式期权定价模型且利用偏微分方程方法得到其定价公式.在此基础上,讨论了回收参数对期权价格的影响. 相似文献
12.
贾斯莹 《沈阳教育学院学报》2014,(4):469-473
首先对布莱克-斯科尔斯期权定价模型和二叉树期权定价模型进行阐述、解析和比较,然后将理论应用于实践,以3个不同行业的9个公司的期权价格为例对2种期权定价方法进行实证检验.最后得出这2种模型的估计效果与哪些因素有关的结论以及它们在不同行业的适用性. 相似文献
13.
根据投资组合理论,本文建立了支付股息欧式看涨期权的价格模型,并在此基础上研究了两种定价方法。 相似文献
14.
连颖颖 《安阳师范学院学报》2007,(2):27-29
利用倒向随机微分方程和鞅测度变换,提出了基于实际概率和信息的欧式期权非风险中性定价模型,同时得到了欧式看涨和看跌期权的定价公式和套期保值策略。 相似文献
15.
李波 《安阳师范学院学报》2008,(2):32-35
亚式股票期权是当今金融衍生品市场最为活跃的新型期权之一。文章介绍了亚式股票期权的概念,讨论了亚式股票期权的定价公式及应用,并举例说明了亚式股票期权在期股激励中的应用。 相似文献
16.
李波 《安阳师范学院学报》2009,(2):32-35
亚式股票期权是当今金融衍生品市场最为活跃的新型期权之一。文章介绍了亚式股票期权的概念,讨论了亚式股票期权的定价公式及应用,并举例说明了亚式股票期权在期股激励中的应用。 相似文献
17.
假设在期权有效期内σ、rj是时间t的已知函数的情况下,对欧式期权的BlacleScholes定价方程进行修正,从而获得更接近真实世界的欧式看涨期权的定价公式。并利用新的期权定价公式对具有期权特性的公司权益资本进行评价。获得一般性的公司最优资本结构的结果. 相似文献
18.
19.
有交易费用的彩虹期权定价模型的研究 总被引:1,自引:0,他引:1
陈刚 《合肥联合大学学报》2006,16(4):34-36,69
通过在对标准欧式期权和彩虹期权定价模型的研究,推导出有交易费用的彩虹期权定价公式,并证明了该公式的合理性;随后又运用了二叉树方法求出其近似解. 相似文献