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1.
证券投资组合的收益与风险 总被引:2,自引:0,他引:2
李德连 《新疆职业大学学报》2005,13(3):92-93
本文利用概率统计原理讨论证券投资组合的收益与风险。得到两个结果:1.证券投资组合的收益介于最大收益与最小收益之间;2.给出平均组合证券风险最小的充分条件(n个证券相互独立或不相关)。 相似文献
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一、引言 投资者把资金投放于有价证券以期获得一定收益的行为就是证券投资,它的主要形式是股票投资和债券投资。证券投资的目的就是价值增值,这是证券投资的收益特性。为了避免或分散较大的投资风险,获取较高的预期收益率,证券投资可以按不同投资比例对无风险投资和多种风险证券进行有机地组合,即所谓证券组合。 相似文献
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黄君 《株洲师范高等专科学校学报》2004,9(2):45-47
基于证券投资预期收益和风险的不确定性,利用多样化选择约束抵减证券投资的非系统风险.以证券组合投资的收益率极大化和β值极小化为目标.建立一种模糊规划模型,指出模型的求解方法. 相似文献
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戴晓娟 《宁夏师范学院学报》2008,29(6):76-79
证券价格的波动可视为动态模糊系统,利用模糊数的概念分析了证券价格的变化规律并定义了证券价格的期望值、投资收益率的期望值、预期风险系数,得到一个以熵和极小化风险为目标的证券投资数学模型.利用这些结果,为证券投资者的决策问题提供了一个新的解决途径. 相似文献
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贾保华 《通化师范学院学报》2009,30(10):11-12,15
基于证券的市场价格依赖于投资者的心理预期的理论,将证券投资过程中信息、心理预期因素与价格波动有机地结合起来,并通过严格的数学推导,建立了证券价格波动的随机微分模型.该模型诠释了证券的市场价格与投资者心理预期的关系,更好地剖析股价波动的成因. 相似文献
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对神经网络在评券投资管理三个阶段 :变量选择、收益预测、证券组合方面的应用进行了分析 .在此基础上 ,着重对不允许卖空情况下预期收益固定、风险最小的证券最优组合的投资比例系数的求解提出了一种确定性模拟退火神经网络的解法 .最后 ,通过实例验证了模型的有效性 相似文献
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张跌幅制度是对证券每日交易价格进行限制,旨在降低股市风险,提高市场效率.用Wilcoxon秩和检验和带有涨跌停虚拟变量的GARCH(1 ,1) 模型,对在沪市交易的ST 股票在5%涨跌停机制下的收益波动进行了实证研究.结果表明,当前ST股票5%的涨跌幅限制不能降低市场的风险. 相似文献
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陈景庄 《甘肃广播电视大学学报》2001,11(2):41-44
由于影响各种证券价格的微观经济因素各不相同,它们相互关联并彼此制约,证券组合投资可以有效地降低或消除非系统风险。基于非系统风险对证券投资预期收益率的影响,以及对证券投资组合规模适应性的要求,投资应建立有效的证券投资组合。 相似文献
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证券投资组合优化的数学模型分析 总被引:3,自引:0,他引:3
在单个证券的收益率、预期收益率和风险既定不变的条件下,证券投资组合的收益率,预期收益率和风险都是由各种证券的投资比例所决定。因此,投资者进行证券投资组合优化的关键是选择各种证券的投资比例。 相似文献
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朱鮀华 《华南师范大学学报(社会科学版)》1994,2(2)
现代证券组合技术具有分散风险,取得稳定收益的作用,它是西方的投资公司进行证券投资时采用的主要方法。本文论述现代证券组合投资的理论和方法,并就如何结合我国实际情况把这一理论应用于投资实践进行初步探讨。 相似文献
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第十一章 证券投资业务1 名词解释证券投资 证券套利利率风险 信用风险2 填空题1 )金融机构证券投资对象主要是、、和。2 )证券投资的目的主要是为了、、和。3)证券投资的收益有两个来源 ,即和。4)证券投资的主要方式有、、和。5)银行证券投资风险通常都分为和。6)证券投资收益的构成包括和。3 判断题1 )公司债券不需要发行公司向投资者作出还本付息的承诺 ,可不支付利息。2 )在银行代理发行有价证券中 ,银行要监督企业不能用银行贷款购买。3)一般来说 ,市场利率和证券价格是成反比变化的。4 选择题1 )中长期国债通常称为 (… 相似文献
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以模糊信息处理为切入点,围绕组合投资决策过程的核心问题——预期收益率的获取和风险的估计,给出一个能同时兼顾风险和收益这两项指标、折衷考虑风险最小化和收益最大化的单目标决策方法.首先,以单位风险收益最大化为决策目标建立决策模型,进而研究模型求解的方法并给出算法步骤,最后给出计算实例. 相似文献
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第十一章 证券投资业务1 名词解释证券投资 证券套利利率风险 信用风险2 填空题1)金融机构证券投资对象主要是、、和。2 )证券投资的目的主要是为了、、和。3)证券投资的收益有两个来源 ,即和。4 )证券投资的主要方式有、、和。5 )银行证券投资风险通常都分为和。6 )证券投资收益的构成包括和。3 判断题1)公司债券不需要发行公司向投资者作出还本付息的承诺 ,可不支付利息。2 )在银行代理发行有价证券中 ,银行要监督企业不能用银行贷款购买。3)一般来说 ,市场利率和证券价格是成反比变化的。4 选择题1)中长期国债通常称为 (… 相似文献
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基于中国上市公司数据,本文考察一类新兴的股市异象,即“异质波动”之谜。我们研究发现,在中国资本市场,“异质波动”之谜依然显著存在。与经典金融理论预期不同,低异质波动的公司收益显著高于高异质波动公司;不同异质性波动风险组合之间的累积收益之差将随着投资期间增加呈现较大差异;而且基于Fama-Macbeth两阶段横截面检验表明,异质波动因子的溢价水平显著为负。从投资实践的角度而言,本文研究也为构造超额收益的组合提供了经验参考。 相似文献
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投资股市、期货风险比较大 ,欲比较安全的获得比定期存款或国债更高的收益 ,目前比较合理可行的办法是投资封闭式证券投资基金。截止 2 0 0 2年 1月 18日 ,19只规模为 2 0亿以上的封闭式证券投资基金年平均回报率达 15 %。然而封闭式证券投资基金数量多 ,收益差别大 ,最高的基金安信年平均回报率达 31.4 % ,低的如基金汉兴只有 0 .8%。所以只有投资回报高的封闭式证券投资基金 ,才能获得比较好的收益。一、封闭式证券投资基金选择的研究目前 ,我国证券市场共有 4 8只封闭式证券投资基金和三只开放式基金。在我国 ,封闭式证券投资基金最早成… 相似文献
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文章选取上证指数和深成指数的收益率数据,使用时间序列分析的方法,利用向量自回归模型(VAR)及脉冲响应函数探讨了两个股市之间波动相关性的问题,得到两个市场存在明显的联动关系,通过上证综指滞后五期的收益可以预期深圳成指当期的收益,同样,通过深圳成指滞后六期的收益可以预期上证综指的当期收益. 相似文献
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《阅读与作文(高中版)》2014,(7)
正考虑到本次加息周期只是3-4年的时间窗口,从中国和全球经济的发展来看,经济增速放缓都会带来利率的下滑,则长期利率往下走也是一个可以预期的大概率事件。正如巴菲特所言,影响证券价格的因素主要有两种,一是利率,二是市场对企业盈利增长的预期。最近,无论是权益类证券,还是固定收益类证券都面临市场升息的环境,投资者的策略亦面临不同的选择。首先,从固定收益类证券的投资机会来分析。在 相似文献