股票风险的估计模型及其应用研究

从股票风险管理理论和应用角度讨论了股票风险估计问题一分析了股票风险的特征及估计的困难，探讨了股票风险估计的方法——系统性风险的因素模型，在此基础上建立了股票风险估计模型并进行了应用模拟。     

股票风险测度的一种方法

本文针对股票市场的特殊性，对短缺概率法进行了适当调整，利用股票收益数据，对部分股票进行了风险测度，提供了一种简单快速而有效的选取股票的方法。     

VaR估计模型在沪深股市风险度量中的应用

目前,金融资产市场风险的通用度量工具为VaR(Value at Risk)模型(“风险估值”模型),在几个巴塞尔协议形成后,用VaR度量金融风险更是受到普遍关注。文章试以中国沪深股市的风险度量为研究对象,收集近两年来的沪深股市每日指数收盘价,使用VaR模型,论证利用VaR技术计算股票风险的可行性。     

我国股票型开放式基金赎回风险的实证研究

以我国股票型开放式基金的赎回风险为研究对象,建立时间序列模型,研究其赎回风险的影响因素及影响效果。针对实证分析的结论,从三个层面提出了具体的建议：基金投资者应坚持理性投资;基金管理人应努力提高基金业绩并适当分红;监管机构应发展多种避险手段,逐步完善市场结构。     

金融资产的市场风险度量模型及其应用

从理论和实用两方面综合介绍各种风险度量模型及其特点。根据风险度量模型的发展状况和特点，将其分为三类：方差及其变化模型、含基准点的风险度量模型和VaR及其变化模型，并总结了推动风险度量模型发展的主要动因。     

上海股票市场基于CAPM的风险研究

β系数是股票系统风险大小的度量,在CAPM的隐含假设下,讨论系统风险的稳定性是很有必要的.文章首先对上海股票市场的四个行业板块在日收益率下β系数进行估计,然后对系统风险稳定性进行分析,结论是系统风险在较长的时间段上不稳定,在较短的时间段上稳定性较好.     

股票配资的收益与风险控制模型

利用随机分析工具和期权定价原理建立股票配资问题的数学模型,同时使用有限差分方法进行求解.本文对配资炒股的收益和风险测度给出了量化指标,数值算例说明模型具有很好的实际应用价值.     

基于POT模型的风险价值估计

绝大多数风险价值的计算方法都将正态分布作为最基本的假设前提，然而大量的实证研究表明，金融回报序列往往呈现出明显的尖峰厚尾特性，这使得在正态分布假设下所计算出的风险价值常常会低估实际风险。其原因在于正态分布假设不能很好的体现回报分布的尾部特征。文章尝试引入POT(Peak Over Threshold)模型来克服正态分布的这一缺陷，以提高风险价值的估算精度。     

沪市系统风险β系数实证研究

Beta系数是资本资产定价模型(CAPM)系统风险的量化指标，它揭示了某种证券或者证券组合的风险与市场平均风险的差异．本文在CAPM理论框架下，尝试性地利用带有马尔科夫体制转换的市场模型，对上海股市中的上证30指数的30只组成股票的系统风险beta系数进行动态建模，估计了日收益率度量时限条件下的beta系数，来研究中国股市中系统风险的时变性和体制转换行为，结果发现这30只股票的波动率存在非常强烈的体制转换特征．但是，令人吃惊的是系统风险的时变性比较弱，体制转换行为不明显。     

股票市场数据的统计实证分析

多元统计分析方法是研究股票价格的一般方法,本文利用统计分析方法考察并确定上市公司与股票价格相关的基本因素,利用聚类分析与因子分析两种分析方法来进行实例研究,并判断出各公司股票质量特征,为投资者的投资提供科学严谨的建议。     

下料问题最优化方法研究

在生产实践中通常要求解决用料最省、浪费最少等问题.下料问题即是其一,属最优化研究范畴.给出了解决适当规模下料问题的求解方法.该方法既可手工演算又可通过计算机求解,在实践中可以借鉴使用.     

网上证券交易风险承担的法律责任初探

网上证券交易代表着当今证券经纪的主方向。它在为证券公司带来无限商机的同时,也提出了如何确保投资者交易安全的问题。本文从网上证券交易的涵义、网上证券交易存在的主要风险、风险发生后经纪券商与投资者的风险承担规则等几个问题进行了分析与论述。     

Risk management of stock index futures

The Hong Kong Hang Seng index futures is taken as a study object and a method of empirical analysis is adopted in order to verify the validity of the application of the value-at-risk (VaR) method in the risk measurement of the stock index futures market. The results suggest that under normal market conditions it is feasible to apply the VaR method in the measurement of the market risks of stock index futures. The daily VaR value of the stock index futures provides a foreseeable profit and loss of the stock index futures. Financial supervisors can adjust their supervising strategies according to the daily VaR value. The speculators can adjust risk capital reserve rates in the same way. The application of this method in China's stock index futures market requires the solutions to specific problems: the absence of historical data, the difficult confirmation of non-risk interest rates etc.     

从决策理论探讨会计信息系统库存决策功能模块开发

介绍库存决策支持系统研究的现状,说明该系统的可行性及其意义,探讨决策理论在库存决策当中的应用,并阐述在决策理论指导下对库存决策支持系统的分析与设计.     

股价指数的设计分析研究

研究了股票价格指数的设计及机理分析，给出某些有趣的结论．     

建立适合我国的证券监管体制

我国证券市场经过十余年的发展,已在国民经济中占据重要地位。但是我国证券市场也存在着许多问题,特别是证券监管有待进一步加强。加入WTO为我国证券市场的发展提供了契机,这就要求建立适合我国的证券监管新体制。文章对此进行了探讨。     

越南外国直接投资存量模式研究

越南外商直接投资的存量表现出高度集中的特点，即高度集中于经济相对发达的地区、集中于资本密集型工业部门，在来源国方面主要集中于亚洲新型工业化国家，在投资合作方式上主要以合资方式为主。越南这种高度集中的外国直接投资存量模式是有重大缺陷的，使越南外国直接投资对就业的贡献很小，不利于扩大出口，投资来源国容易受到地区经济发展态势的影响。因此，越南政府应该调整引进外资的产业政策，吸引外资流入越南具有相对优势的劳动密集型工业，扩大出口，增加就业；加快落后省份的基础设施建设，促进FDI在各地区之间的平衡分配；加快有关法律法规建设，适应外商在投资形式上的变化，促进外商直接投资。     

Estimation method for mixed-effect coefficient semiparametric regression model

Consider the mixed-effect coefficient semiparametric regression modelZ=X'α+Y'β+g(T)+e, whereX, Y andT are random vectors onR ^p×R ^q×[0, 1], α is a p-dimensional fixed-effect parameter, β is a q-dimensional random-effect parameter (Eβ=b, Cov(β)=Σ),g(.) is an unknown function on [0, 1], e is a random error with mean zero and variance σ², and (X, Y, T) and (β,e), β ande are mutually independent. We estimate α,b andg(.) by the nearest neighbor and the least square method. In this paper, we prove that estimations of α,b have asymptotic normality and obtain the best convergence raten ^−1/3 for the estimation ofg(.). Project supported by the NSFC and the Natural Science Foundation of Zhejiang Province.