有效市场假设与分形市场假设

本文主要是比较了有效市场假设与分形市场假设,也即比较了证券市场的线性与非线性的观点,有效市场假设对应于正态分布,分形市场假设对应于“肥尾”分布。我们发现沪深股指的周和日收益率不服从正态分布,而月收益率因为数据太少结论有所不同。最后通过比较周收益率与日收益率发现指数的分形特征。     

企业筹资风险与收益的权衡

本文在假定投资收益率服从正态分布的条件下，利用效用函数，讨论了企业筹资风险与收益的权衡问题。     

基于修正Sharpe指数的我国开放式基金业绩评价研究

国内外大量实证研究发现基金收益率呈明显的尖峰、厚尾性和有偏性的非正态分布.针对Sharpe指数前提假设是收益率服从正态分布及使用标准差来度量投资风险的缺陷.本文提出用能更好的刻画投资基金收益率分布的非对称性和尖峰、厚尾性的Skewed-t分布来拟合基金收益率分布.在此基础上分别给出了基于Skewed-t分布标准差和Skewed-t分布下的FIGARCH-SKST模型测算的VaR值的修正夏普指数;然后对22只开放式基金数据进行了实证分析.结果表明,基于Skewed-t分布修正的Sharpe指数是有效的.     

我国股市收益率非线性下的随机游走检验

在对中国股市收益率的分布和独立性进行检验后,我们发现该收益率序列不独立、不服从正态分布且存在显著的非线性关系。随后我们运用乘积过程模型对中国股市收益率在非线性模型下的随机游走假设进行了检验,认为中国股市收益率服从随机游走假设。     

上证指数不同时间周期收益率正态分布性分析

现代金融理论最重要的理论基础是有效市场假说,金融资产价格的收益率服从正态分布,并有稳定的均值和有限的方差。通过对上证指数不同时间周期的收益率数据分析,各种周期的收益率数据的正态拟合不好,收益率数据呈现尖峰厚尾特征。日收益率和周收益率数据中,大于3个以上标准差的样本值远多于理论值。     

燃料油期货市场的多重分形消除趋势波动分析

分形市场理论从动力学和几何学的角度探讨金融系统的复杂非线性特征,突破传统金融整数维的概念引入了分数维,成为研究金融市场特征的有效分析工具。本文运用多重分形消除趋势波动分析方法(MF-DFA),对上海和新加坡的燃料油价格序列进行多重分形特征对比分析,研究发现燃料油价格收益率不符合传统金融理论的随机游走特征,市场具有显著的长期记忆性,广义Hurst指数随波动函数的阶数变化而变化;燃料油期货市场不是一个有效资本市场,并不遵循传统的随机游走特征,是一个典型的多重分形市场。此外,多重分形谱研究表明上海燃料油期货市场的多重分形谱更宽,其分形波动特征更显著,不能采用单一标度指标描述。     

上海股票市场收益率分布特征的研究

分别运用柯莫哥洛夫拟合优度检验法和异方差的ｔ检验法对上海股票市场股票收益率的分布特征进行了实证分析。研究发现在排除异常事件干扰的情况下,收益率服从正态分布。进一步研究表明,持有期按日、周、月变化时,投资收益在逐步上升,但相互之间并无显著差异。     

中国宏观经济的分形特征

分形理论是现代非线性科学中的重要分支之一,它的发展为经济学研究提供了一种全新的工具.该文通过分形理论着重考察了GDP规模与股票市场的统计分布特征,以及其分形维数,认为GDP规模和股指的统计也具有分形的性质,其经验分布为稳定的幂律分布.结果表明:GDP的拟合函数为Y=11.48X-1.30,沪市股指的拟合函数为Y=15.63X-1.28,两者均严格符合zipf分布;通过回归分析,得到以沪市股指为因变量,GDP为自变量的方程:Y=113.825+0.11X.     

股票收益分形特征的实证分析

这篇文章阐述了分形市场假说的基本理念.对我国上海证券市场的分形结构从2001年到2009年进行了实证分析.结果表明:上海证券市场具有明显的分形特征和持续性,股票的收益率不符合随机游走过程.股票收益率序列不是独立的,具有约25天的长期记忆性.     

投资期限的长度对投资组合选择的影响

研究人员利用计量经济学方法对金融模型进行实证分析时，常常选择不同市场、不同时期、不同期限的数据。不同的市场和不同时期的选择是自然的，但不同期限数据的选择意味着不同的投资期限。本文试图分析这种不同的选择是否对投资组合理论的实证结果产生影响。我们在“收益率的分布是平稳的，前后相继的收益率彼此不相关且有相同的统计特征”的假设下，利用多期收益与单期收益关系式的一阶展开式，证明了在单期收益率较小时，投资期限的长短对最优投资组合选择没有影响，对不同收益数据的选择的实证结果不产生影响。     

河南省洛宁县森林覆被及其变化的分形分析

该文应用盒子计数法分别计算了河南省洛宁县森林覆被类型及区域所有森林覆被空间分布的分维值，并讨论了森林覆被及其变化的分形性质。研究结果表明，森林覆被具有统计自相似性，是一类随机分形；分维是表征森林覆被及其变化空间结构信息的特征参数，值域为 < <2，在一定范围内分维值越大表明森林覆被愈复杂、愈不规则；分维值的大小与森林面积、斑块数量和平均斑块面积等项指标没有直接关系，而是三者有机结合的综合表现。     

分形图像编码的研究

分形图像编码是一种基于自然图像局部自相似性的有效压缩技术.分形图像编码通过引入一个可以影响解码图像质量和编码时间的控制参数,目前对它的研究比较广泛.本文着重阐述了分形图像编码的理论基础、编码方法、解码方法、基本特征及其发展现状和发展方向,并简要介绍了分形编码与其它工具相结合的方法.分形图像编码定将在图像压缩领域中发挥其更大的作用.     

丝路中道旅游产业带景区系统开发的分形研究

丝路中道旅游产业带开发是优化新疆旅游景区系统空间结构、解决"旅长游短"问题的关键,文章运用分形理论测度样本景点的随机聚集维数和关联维数,评估核心带动地区喀什旅游圈景区系统结构的紧致度和均衡度水平。分维数据显示:以喀什市为中心的旅游圈方圆240km范围内景点系统呈多嵌套分形结构;方圆170km范围内样本景点呈随机聚集态分布,景点布局基本均衡但聚集分布的密度偏低。该结果表明需要着力优化喀什旅游圈的景点布局:①增加A级景区数量,适度提高喀什市核心旅游圈景点分布密度;②加快开发新的中心性景区,即选点打造喀什地区第一个国家5A级景区,构建双中心结构大旅游圈,从分形结构特征看泽普县金胡杨国家森林公园为比较适宜的区位点。从全产业带上看,对阿克苏和巴州等地区布局若干5A级景区创建点位,形成分布均衡、结构紧致的多层级中心地空间体系结构。     

分形插值曲线的MATLAB实现

自然界中存在的许多现象具有分形特征,传统的Euclid 空间对具有分形特征的自然界形态仿真具有一定困难.对此可以用分形插值来拟合自然界形态.分形插值函数是由迭代函数系统(IFS)实现的.通过离散的数据点构成分形插值函数,可以证明分形插值函数是这个IFS唯一的吸引子.利用MATLAB矩阵运算与图形绘制功能,实现离散数据点的分形插值拟合.试验结果表明.该算法具有简捷直观的特点.     

一种基于提升小波变换和快速分形的混合编码

分形图像编码是目前可达到的压缩比最高的编码技术,但由于编码时间长阻碍了它的发展。本文首先介绍了分形理论和提升小波变换理论,提出快速提升小波变换结合快速分形编码的混合编码方法。实验结果表明,该算法加快了图像的编码速度,同时压缩比也有很大提高。     

一种基于PIFS的DWT水印算法

本文提出了一种基于分块迭代函数系(PIFS)的小波域水印算法。通过PIFS变换将水印图变换为自相似分形水印图,然后用小波变换进行水印的嵌入、提取。实验证明该算法有良好的鲁棒性,同时保证了水印的不可见性。     

分形图像编码方法

分形图像编码技术是分形理论和图像编码技术的结合。分形编码利用分形图像中的自相似冗余信息,采用简单的变换规则,获得高压缩比。本文对非严格相似的分形图像的编码方法进行阐述和分析,展望其发展前景,并提出分形图像编码研究的相关问题。     

基于Mandelbrot集的Julia集分形图案设计

Julia集是分形理论中具有重要地位的集合,主要阐述通过非解析映射的Mandelbrot集参数C与相应的充满Julia集图形结构的对应关系进行Julia集分形图的生成方法,解决了构造Julia集时参数选择的盲目性问题。     

基于风险调整后资本收益率的最优资产投资组合

通过极大化风险调整后的资本收益率(RAROC),建立了一个最优资产投资组合方案。根据RAROC的分式结构,以及回报函数和风险函数通常是关于投资额的齐次函数,将分式优化问题转化为对其分母的最优化。当风险资产期末回报率服从正态分布,风险度量采用在险价值或条件在险价值时,极大化RAROC的问题可以转化为目标函数为二次平方根函数,约束为线性灯饰和不等式的最优化问题,此时可以利用二阶锥优化模型进行求解。     

基于分形的树木生长建模方法

针对树木生长建模的复杂性和挑战性,采用分形的方法对树木的生长过程进行建模。根据树木枝干和叶片的自然生长特点,模拟叶片的生长过程,采用分形的算法生成树木的主要枝干,并采用Logistic模型模拟树木的生长过程。通过改变树叶的大小、树的深度、弯曲度以及树的大小等参数实现交互式动态生长模型,能够较为逼真地展现树的生长过程。