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人民币利率与汇率的动态相关关系:基于DCC模型的研究 总被引:3,自引:0,他引:3
以探讨利率与汇率的关系为切入点,运用DCC多元GARCH模型研究人民币利率与汇率之间的动态相关关系。研究结果显示:两变量之间的相关关系并非常数,而是随时间变动;在汇率改革前,汇率和利率呈现正相关关系,而汇率改革后,两者呈现出负相关关系,但相关关系波动程度加大。 相似文献
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我国进入后金融危机时代以来,通胀压力不容小觑。本文利用我国2008—2014年74个宏观经济的月度数据,通过VAR框架进行实证检验,采用协整检验、格兰杰因果关系检验、脉冲响应函数等方法探究影响我国通货膨胀的诱因。结果表明,输入性因素已成为我国通货膨胀主要影响因素,并以此提出相关建议。 相似文献
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本文通过分析人民币实际汇率与GDP、物价指数、进出口和外汇储备等经济变量的关系,最终建立GDP与实际汇率和出口的多元线性回归模型来探讨人民币实际汇率与经济增长的关系。 相似文献
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本文通过分析人民币实际汇率与GDP、物价指数、进出口和外汇储备等经济变量的关系,最终建立GDP与实际汇率和出口的多元线性回归模型来探讨人民币实际汇率与经济增长的关系。 相似文献
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通过当今外来直接投资理论的最新发展和对发达国家的实证研究,并结合我国利用外来直接投资的现状分析表明,人民币升值不仅会导致我国外来直接投资流入减少,而且会加剧外来直接投资向我国可贸易品比重较大的劳动密集和出口加工产业集中。 相似文献
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研究制造业采购经理指数和生产者价格指数之间的协整关系,具有一定的理论意义。文中选取我国公开发布的这两个指数,运用统计学知识,选取2005年1月至2017年11月作为研究期间,对VAR模型进行进一步修正与完善,研究我国制造业PMI与PPI之间的因果以及长、短期均衡关系。论文研究结果指出了制造业PMI和PPI之间的格兰杰因果关系,研究表明制造业PMI是PPI的格兰杰成因,而PPI不是制造业PMI的格兰杰成因;研究表明制造业PMI与PPI存在长期的均衡关系,从短期来看,当PPI的波动偏离长期均衡状态时,制造业PMI会以负向修正的方式将其修复至均衡状态。 相似文献
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本文运用时间序列的GARCH模型,选取2005-2008年的日汇率作为样本数据,论证了GARCH模型预测的可行性.在此基础上,引入2005年人民币汇改以后至2009年3月的日汇率,预测2009年4月-6月期间人民币的短期汇率水平,并短期预测分析了人民币汇率在上半年的大致波动趋势. 相似文献
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一、引言最近,人民币汇率问题在国内外受到了广泛的关注,先后有美国制造商协会、健全美元联盟、公平货币联盟宣称,中国进行汇率操纵,使得人民币汇率较购买力平价严重低估,违反了国际货币基金组织协定和世界贸易组织协定。对此,中国世界经济 相似文献
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文章基于向量自回归(VAR)模型,选取中国1999-2010年的季度时间序列数据,采用单位根、协整及Granger检验对中国股票市场发展和经济增长的相关关系进行实证研究.实证结果表明中国的经济增长与股票市场发展之间存在长期均衡关系;Granger因果关系检验进一步说明股票市场发展各指标变量之间不存在明显因果关系.因此,建议通过完善股票市场发展的相关机制,遏制过度投机行为与非理性市场操作,实现股票市场发展与经济增长的良性互动. 相似文献
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基于美元汇率波动的人民币汇率预测模型研究 总被引:1,自引:0,他引:1
本文在人民币汇率决定模型的基础上[1,2],运用协整技术分析美元汇率波动对人民币汇率走势的影响,进而建立基于美元汇率波动的人民币汇率短期预测模型。本文所建立的预测模型不仅具有令人满意的拟合效果和预测能力,而且具有结构稳定性 相似文献
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基于天津市区域技术转移基础指标体系的构建及相应综合指数的计算,通过建立区域技术转移综合指数与区域经济增长指数两变量间的向量自回归模型,对天津市区域技术转移与区域经济发展之间的动态关系进行了考察。方差分解结果表明,区域经济的发展所产生的技术需求是拉动区域技术转移的主要动力。技术转移对于经济增长的影响则既是短期的、正向的,同时也是长期的、持续有效的。但技术转移对区域经济增长的整体影响程度还是很低的。针对造成这种状况的原因,提出了相应的政策建议。 相似文献
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人民币对美元的汇率一直是社会各界关注的对象,尤其是2005年7月21日人民币汇率形成机制改革以来,人民币对美元的汇率是引起各方极大的关注。本文根据2008年12月12日到2009年12月12日人民币兑美元的51周汇率数据,运用马尔可夫链预测方法,对人民币的汇率波动特征及其走势进行分析和预测,并给出了相关结论。 相似文献
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本文首先分析了人民币汇率和总需求之间的关系。然后建立了一个人民币汇率理论模型。由此分析得出人民币升值是由人民币自身价值所决定的,最后,我们指出人民币贬值不利于我国西部大开发。 相似文献
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本文将汇率定价问题纳入开放经济的宏观经济框架进行了一般均衡研究,提出并构建了两国货币政策的粘性均衡汇率效应模型,并开发建立了它的人民币兑美元模型。对1992至2000年的人民币粘性均衡汇率进行了定价,并对2001年的定价进行了预测。对1992至2001年的人民币汇率偏离与经常性项目的关系,进行了弹性分析,结果表明模型的定价及其预测是合理和有效的。 相似文献
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以三种人民币汇率(人民币兑美元、人民币兑日元和人民币兑欧元)为研究对象,对这些时间序列进行平稳化处理,并利用Cao方法确定最小嵌入维数计算出最大Lyapunov指数进行了非线性检验,得出上述汇率所反映的动力学系统是一个高维的复杂经济系统,至少需要8个左右影响汇率的经济变量才能反映该经济系统的主要特征,并且上述汇率波动呈现出确定性混沌的结论。 相似文献
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选取1998—2015年我国医药制造业相关数据,建立向量自回归模型(VAR模型)进行协整检验,并借助脉冲响应函数和方差分解进行分析,以探求医药制造业出口贸易活动与研发资金投入二者的相关关系。研究表明:我国医药制造业出口贸易活动对研发资金投入存在长期稳定的正向推动作用,出口贸易活动收益每增加1%,研发资金投入增加1.30%;且这种推动作用有一定的滞后性,滞后期为3年。政府相关部门和企业都应当正确认识这种正向推动作用及其滞后性,并通过大力开展出口贸易活动从而带动研发资金投入的增加,最终提高产业创新能力和竞争力。 相似文献
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最近,国际上呼吁人民币升值之声不绝于耳,而所谓人民币升值原指人民币汇率升值,即人民币对外币升值,这与国内通货膨胀导致人民币贬值不是相互对应的。本文试图探讨中国在人民币汇率升值与人民币实际贬值之中的两难抉择,以人民币汇率升值作为必然趋势,从购买力平价、管理浮动汇率模式、利率调控、利益驱动、人民币国际化与贸易顺差、受益行业与受损行业、外资投资与国内融资及人民币汇率升值与人民币贬值等切入,就人民币汇率的升值模式与替代策略和人民币汇率策略的成功标志进行了阐述。 相似文献