共查询到20条相似文献,搜索用时 0 毫秒
1.
基于实物期权的风险投资博弈分析 总被引:1,自引:0,他引:1
通过博弈模型揭示了对于竞争性风险投资项目,决策的关键在于如何在占先优势与市场不确定性带来的实物期权之间构造平衡,也就是如何处理竞争与期权价值的相互作用。 相似文献
2.
将实物期权的理论和方法用于初期阶段风险投资的合约安排,控制风险资本家的风险,激励和监管风险企业家,帮助风险企业实现初期投资目标,达到风险资本家和风险企业家的双赢.同时,分析风险资本家在其投资的风险企业数量和后续管理服务质量之间建立的均衡以及风险企业家在其创业努力的投入和收益之间形成的均衡.最后提出风险企业家在实物期权的激励下如何提高了原来的风险企业产量. 相似文献
3.
将实物期权的理论和方法用于初期阶段风险投资的合约安排,控制风险资本家的风险,激励和监管风险企业家,帮助风险企业实现初期投资目标,达到风险资本家和风险企业家的双赢。同时,分析风险资本家在其投资的风险企业数量和后续管理服务质量之间建立的均衡以及风险企业家在其创业努力的投入和收益之间形成的均衡。最后提出风险企业家在实物期权的激励下如何提高了原来的风险企业产量。 相似文献
4.
根据风险投资的特点,指出投资决策方法在风险投资中的重要性。在分析了传统投资决策方法局限性的基础上,提出将实物期权理论应用到风险投资项目决策中,对传统决策方法进行修正,并给出了理论依据。 相似文献
5.
浅析实物期权在风险投资决策中的应用 总被引:1,自引:0,他引:1
对于风险投资项目价值的评估,传统的DCF法由于其静态的分析方法不是很适用多变的市场环境,B-S期权定价模型和BOPM期权定价模型在实物期权领域的引进有效推进了这一问题的解决,战略期权的引进对于风险投资项目的决策起到了新的作用.以实际案例阐述了上述方法在风险投资中的应用. 相似文献
6.
竞争条件下基于实物期权的R&D投资决策分析 总被引:5,自引:0,他引:5
在对称双头垄断时机选择期权博弈模型基础上,引入研发时间变量并进行了扩展,得出研发时间不确定R&D项目的价值和放弃临界值,对企业研发投资策略均衡进行了分析,有同时投资策略均衡、追随者和领先者策略均衡等,给出各种情况下的最优投资时机.并分析了项目研发时间和产出不确定性对项目价值和投资临界值的影响.研究表明.研发时间和投资成本的增加在一定程度上降低了期权价值,延迟了企业研发投资. 相似文献
7.
传统的投资决策方法NPV法在应用中的缺陷日益显露.从广义的期权定义中引出实物期权的概念,对金融期权和实物期权进行比较分析,引出实物期权定价公式;分析了NPV法的局限性;用实物期权方法对传统决策方法进行修正;结合实例加以比较,为正确作出风险投资决策提供指导. 相似文献
8.
9.
实物期权理论与传统投资决策理论的对比研究 总被引:3,自引:0,他引:3
自从引入期权思想,投资决策理论引发了一场革命性的变化。本文着重分析实物期权理论对传统投资决策理论的修正、继承和发展的内在逻辑关系。 相似文献
10.
11.
本文引入实物期权理念对并购投资的经济评价提出一种新的视角和标准,并初步探讨如何利用期权这一工具,在并购评价和风险控制中正确估价和有效规避并购风险。 相似文献
12.
本文借鉴实物期权理论,在分析人力资本期权的基础上,重点阐述了人力资本保留的风险以及人力资本保留期权的产生。人力资本具有与实物资产相同的属性,当前的投资活动为将来的决策创造了期权,这些人力资源期权有助于人力资本投资收益和持续竞争优势的稳定性。 相似文献
13.
针对当前"金融安全"的热点问题,根据融资灵活性的期权特征,建立基于实物期权的融资灵活性定价模型,并运用动态规划理论求解这一模型.同时,通过具体实例验证模型的可行性和持有融资灵活性的经济合理性. 相似文献
14.
15.
如何在投资决策中正确运用实物期权 总被引:3,自引:0,他引:3
随着这些年来经济的动荡,未来的不确定性越来越大,因而衡量未来不确定的价值,进而做出科学的决策就显得尤为重要!传统的NPV法视不确定性为风险,往往会做出错误的决策,在此背景下实物期权应运而生。本文抛开过多关于模型的讨论,主要从实物期权的复杂性入手,时运用期权进行投资决策的实际过程提出了创新性的看法,说明了如何使期权思想在现实决策中更好的发挥作用。最后时实物期权的前景和进一步需要解决的问题作了展望。 相似文献
16.
17.
利用实物期权理论可以对不确定性条件下的各种选择权进行定量分析,从而提供一个有用的投资决策框架。文章详细论述了实物期权在风险投资中的应用,并以分段投资期权为例证明实物期权确实能给风险投资家带来某些创见,最后对实物期权的适用性进行了一定评述。 相似文献
18.
论风险投资中的风险企业价值评估--一种基于多阶段复合实物期权的分析 总被引:14,自引:0,他引:14
风险企业价值评估是进行风险资本运作的基础,传统的价值评估方法已经难以全面评估风险企业的价值,无法满足风险投资的要求。而近年来实物期权理论的发展和完善为我们评估、发现和提升风险企业价值提供了一种全新的方法。本文将基于风险企业的高风险和多阶段特点,运用实物期权理论的方法,构建风险企业价值评估的多阶段复合实物期权模型,希望该评价模型有助于我国风险投资的实际运作。 相似文献
19.
投资决策中的实物期权分析 总被引:2,自引:0,他引:2
传统的投资决策分析方法在不确定的环境下,低估了投资项目的价值,忽视了管理者的能动作用。引入实物期权分析方法分析项目投资决策,对投资项目进行了重新分类。运用布莱克·舒尔斯模型,通过对案例分析,最终揭示了投资项目的价值。 相似文献