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周夕志 《内蒙古科技与经济》2007,(10S):4-5
通过对中国铜期货合约的套期保值功能进行实证分析,发现套期保值效果与选择的策略和套期保值比率紧密相关。在风险最小化的框架下比较了不同套期保值策略的绩效,结果表明虽然传统的套期保值在一定程度上可以起到转移风险的作用,但是基于最小方差的套期保值策略优于传统的策略。 相似文献
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周夕志 《内蒙古科技与经济》2007,(19):4-5
通过对中国铜期货合约的套期保值功能进行实证分析,发现套期保值效果与选择的策略和套期保值比率紧密相关.在风险最小化的框架下比较了不同套期保值策略的绩效,结果表明虽然传统的套期保值在一定程度上可以起到转移风险的作用,但是基于最小方差的套期保值策略优于传统的策略. 相似文献
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通过对上交所期铜合约的套期保值功能进行实证分析,发现套期保值的效果与选择的策略和套期保值比率紧密相关。随着套期保值期限的增加,最优的套期保值比率也不断变大。本文在风险最小化的框架下比较了不同套期保值策略的效绩,发现基于最小方差的套期保值策略优于传统的策略。 相似文献
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中国期货市场价格波动率的到期效应 总被引:1,自引:0,他引:1
本文以中国期货市场的实际数据,对Samualson提出关于期货价格波动率的到期效应(maturity effects)的假设进行实证分析,发现当排除成交量的影响后,在中国期货市场中,确实有部分品种存在到期效应。 相似文献
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商品市场价格的三时点预测模型及其应用 总被引:1,自引:0,他引:1
本文从供求决定价格和价格引导供求两个不同的角度,讨论了市场运行中供给,需求与市场价格三者的关系,建立了赋予时间意义的供给-价格线性反应式和需求-价格线性反应式,结合市场价格理论平均值(宏观市场价格)公式,建立了商品市场价格的三时点预测模型,运用该模型对美国1954-1988年大米市场进行了实证分析,并对永州市大米市场价格作了相当准确的预测。 相似文献
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近年来,以期货市场为定价基础的金属价格呈现频繁而剧烈的波动,直接影响中国工业经济系统的稳定。而金融属性凸显被认为是国际铜价短期剧烈波动的主要原因。在这一背景下,从金融化视角出发探究金融因素是否影响国际期铜价格的波动,对维护中国工业系统稳定运行和保障国家资源安全具有重要意义。本文首先基于ICSS方法将2000—2014年LME期铜价格分为七个阶段,继而采用PLS方法实证检验了六种主要金融因素在不同阶段内对国际期铜价格波动的影响。研究发现,美元指数对期铜价格波动的解释力最大;黄金价格在铜价“大幅上涨”时期对铜价变化的解释作用最强,但反映的是市场对美元价值变化的信息;标准普尔500指数对期铜价格上涨具有明显支撑作用,反映出国际期铜市场金融化特征明显;投机行为虽在一定程度上导致期铜价格剧烈波动,但并未改变期货市场内在功能的发挥。基于以上结论,本文建议可借力人民币国际化抑制美元计价影响;应构建矿业金融战略体系,防范过度金融化下的价格波动风险;需理性对待投机,防范价格异常波动。 相似文献
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我国商品期货价格与现货价格协整关系的实证研究 总被引:10,自引:0,他引:10
本文利用协整检验技术,通过实证分析的方法,证实了重庆铜、郑州绿豆的期货价格与现货价格之间协整关系的存在,分别给出了它们各自的误差校正模型(ECM),并就ECM给出了分析和预测的方法。通过协整分析,探讨了我国期货市场、现货市场上存在的问题,并提出了看法和建议 相似文献
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本文以武汉市8个城区29个季度的住宅增量、存量销售价格数据为样本,运用面板数据Granger因果关系检验、随机效应变截距模型,研究了住宅增量市场与存量市场的价格关系。结果表明,在以住宅增量交易为主导的房地产市场中,增量住宅的价格对存量住宅的价格产生了显著的影响,增量住宅价格变量是存量住宅价格变量的Granger原因,反之则不成立;增量住宅价格每上升1%会带动存量住宅价格上升1.06%,增量住宅销售价格的上升,促进了存量住宅销售价格的快速上升。政府在严控房地产投机行为的同时,需要从中介制度、金融、税收等方面完善住宅交易制度,促进住宅增量市场向存量市场的转变。 相似文献
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利用向量误差修正模型和方差分解模型研究了宽松性交易制度出台前后期货对现货市场价格影响的变化以及期货在现货价格变化中的贡献度。研究结果表明:在宽松的交易制度颁布后期货市场的价格发现功能更加高效,期货对现货的价格发现能力发挥着更显著的领先优势。 相似文献
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铜期货已经成为铜行业上中下游企业不可或缺的定价和风险管理工具,越来越多铜企业参与到了铜期货套期保值中。然而期货价格与现货价格并非平行运动,即它们之间的价格变动不完全一致,因此,套期保值的关键在于套期保值比率的确定。本文从上海期交所选取了490个期货和现货数据进行探讨与研究,主要运用OLS模型、EMC模型对套期保值进行估算,并对估算结果进行了分析。 相似文献
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利用技术指标及多元回归模型预测股票价格 总被引:1,自引:0,他引:1
文章应用股市中三个具有典型意义的技术指标,RSI,KDJ和5日平均线建立了非线性回归预测模型,对股票的价格走势进行了短期预测。所建立的回归模型对预测某些股票的短期价格趋势提供了参考,具有一定的理论价值和实际应用价值。 相似文献
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基于指数平滑、多元线性回归、灰色系统等目前常见的预测方法建立超松弛改进的最小二乘支持向量机算法的公路旅游客流量组合预测模型。通过实例验证和比较,展示了基于超松弛最小二乘支持向量机算法的公路交通旅游客流量组合预测模型具有较好的预测效果和较高的应用价值。 相似文献
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linux内核进化有较明显的超线性趋势和内在规律.科学地预测软件进化,找到一种简易又有足够精度的预测方法是管理软件工程的一项重要基础性工作.以linux的52个内核版本数据作为时间序列,用ARIMA模型建模并做出linux进化预测,将预测结果和2009年的linux内核进化实际结果进行对比,预测结果令人满意,表明该类模型可以用于linux进化预测. 相似文献
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伴随工业化、城市化进程,我国的水环境经历了四个不同的阶段。当前的水环境状况堪忧,需要对水环境进行强烈的关注,并对水环境的将来进行科学的预测,目前对水环境的关注主要集中于污染的治理与未来趋势以及区域河流的水质预测,对全国整体的水环境现状关注较少,本文根据中国历年环境保护基本概况统计中的指标,选取2000~2006年的中国水环境基本状况为原始数据,采用灰色预测方法对未来的整体水环境状况进行预测,并针对拟合度对传统GM[1,1]模型和无偏GM[1,1]进行比较,最后运用精度更高的无偏GM[1,1]模型预测2007~2012年中国水环境状况。 相似文献
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基于灰色灾变原理的互联网用户人数预测模型 总被引:1,自引:0,他引:1
为了解决传统的GM(1,1)模型在互联网发展预测中存在的历史数据跳变的问题,本文根据灰色灾变原理,基于互联网发展迅速、预测周期短等特点,介绍了一种将GM(1,1)模型与一元线性回归模型结合起来的方法。使用1997年10月至2005年1月的数据,建立了我国互联网用户人数的预测模型,并进行了检验,证明该方法在实际应用中取得了很好的预测效果。 相似文献