钢材期货跨品种套期保值的可行性分析

基于中厚板价格与螺纹钢价格之间的高度相关性,利用螺纹钢期货对企业采购的中厚板进行跨品种套期保值具有一定的可行性;并且模拟方案显示,利用钢材期货进行跨品种套期保值交易的效果很好。但是在取得较好效果的同时,企业也应该注意到跨品种套期保值的主要风险并做好应对政策。     

带交易费用VaR套期保值比的计算

用股指期货对金融资产进行套期保值是防范市场系统风险的有效手段之一.本文引入风险价值(VaR)作为套期保值组合的风险度量,给出交易费用下最优VaR套期保值比.并且通过建立双变量GARCH误差修正模型模拟股指期货和被套期保值投资组合收益率的分布情况,估算时变的最优VaR套期保值比.以沪深300股指期货套期保值沪深300指数为例进行了实证分析,分别计算出无交易费用和考虑交易费用下的最优VaR套期保值比,并将VaR套期保值比与MV套期保值比进行了比较分析.     

中国企业套期保值与经营业绩的分析

国际上资源类价格近年来波动日益扩大,影响价格的因素很多,给我国一些资源类进出口企业的经营带来很大风险,而期货市场的套期保值操作恰好能提供一个规避现货价格风险的渠道。本文就资源类进出口企业进行套期保值操作的原理与注意问题进行讨论,并用涉及的上市公司实际数据进行实证分析,结论认为套期保值能较好的提高企业经营业绩。     

套期保值交易与企业财务风险规避

处于市场经济中的任一企业在自己的经营中无不面临风险。本文基于风险的规避，运用期货交易中的套期保值工具例证了企业如何进行操作，以规避风险。最后，文章给出了企业在套期保值工具的应用中应注意的几个问题。     

有色金属生产企业利用上海锌期货套期保值研究

本文简要介绍了期货套期保值的有关知识,分析了我国有色金属企业利用上海锌期货套期保值稳定生产成本的必要性和可行性,同时通过对期货市场的风险分析,提出了有色金属企业进行套期保值的策略.     

沪深300股指期货套期保值分析

套期保值策略是沪深300股指期货最基本的交易策略,利用该策略可以规避系统性风险。正确实施该策略需要遵循一定的步骤:首先进行套期保值必要性分析,确定套期保值的种类,选择相应的期货合约,确定套期保值率和买卖合约的数量,然后适时入场建仓,并时时监控仓位,最后配合现货市场操作在期货市场对冲平仓离场。在该策略实施的过程中,投资者和期货合约方面都存在着潜在的障碍,所以应该对投资者进行培养,加大机构投资者的比重,加强金融监管、完善套期保值策略相关理论等。     

试论套期保值的会计处理

随着全球经济的一体化,近几年来由于美国发生经济危机,世界各国的经济也都受到不同程度的影响．尤其是我国作为美国的第一债权国,随着美元的不断贬值,我国所持有的金融资产面临着很大风险．在此情况下,我们分析各项资产的风险,对其进行保值是非常必要的．本文从公允价值套期保值、现金流量套期保值和境外经营净投资套期保值三个方面进行论述套期保值的会计处理．     

套期保值比率与套期保值的效绩--上海期铜合约的套期保值实证分析

通过对上交所期铜合约的套期保值功能进行实证分析,发现套期保值的效果与选择的策略和套期保值比率紧密相关。上交所期铜合约的最优套期保值比率低于1,在短期内,最优的套期保值比率仅为0．5。随着套期保值期限的增加,最优的套期保值比率也不断变大。在风险最小化的框架下比较了不同套期保值策略的效绩,结果表明虽然传统的套期保值在一定程度上可以起到转移风险的作用,但是基于最小方差的套期保值策略优于传统的策略。     

Copula模型在最小方差套期保值中的研究

在传统的最小方差套期保值模型中,假定期货和现货收益率是线性匹配的,忽略了非线性匹配的情况。利用Copula模型对我国黄金期货的最小方差套期保值比率进行估计,并比较了不同形态Copula模型套期保值的效率。实证分析发现二元正态Copula模型和t-Copula模型在数据的拟合效果和套期保值的有效性方面均优于传统的套期保值模型,而且t-Copula模型的套期保值效率最高,能更好地规避现货价格风险。     

航空业套期保值对策研究——以美国为例

文章介绍了美国航空公司应对油价波动的策略,并对其策略进行了深入剖析,从中得到两点启示,即套期保值是企业的核心竞争力,要选择适合的套期保值市场。     

完善农产品期货市场与农业现代化

农业是河南的优势、机遇和筹码。大力推动农业现代化、发展现代农业是我们的必然选择。在现代服务业中,金融是核心,是血液。通过完善农产品期货市场来推动农业现代化,发展现代农业,既有意义,也有现实的可行性。农产品期货市场可以规避农产品的价格风险,优化农产品的种植品种,有利于农产品生产经营企业进行套期保值等。本文分析了农产品期货市场对农业现代化、发展现代农业的推动作用,以及在这一发展过程中存在的不足,并综合各方意见,给出了具体的措施。     

商品期货现金结算的理论研究与分析

现金结算与实物交割制度相比,能够使期货价格与现货价格更具有趋同性;在套期保值中,与标准合约标的一致的现货,保值的效果最好。在我国期货市场引入现金结算交割方式,可避免“多逼空”现象发生。     

推出我国股指期货中存在的问题研究

股票指数期货作为一种新兴的金融衍生工具,具有价格预期和套期保值的功能,并成为一种行之有效的避险工具,推出股指期货必将极大地促进我国证券市场发展。但目前我国推出股指期货受到现货市场不成熟,缺乏强有力的法律保障等许多因素的制约,因此,应加快证券市场化、加快期货立法、建立健全有效的风险防范和预警机制,加快人才培养和风险意识教育,尽快推出股指期货。     

变危机为契机 积极参与石油期货交易

研究目的在于呼吁广大石油经营大户利用金融危机带来石油价格超低这个大好时机,积极参与有期货交易。主要采用理论与实际相结合的研究方法并综合运用了定性与定量分析法,理论性体现在期货交易的原理和套期保值的作用机理;现实性体现在通过以东航为例说明期货交易的风险性和必要性,并且通过对国际石油价格数据的分析来揭示其内在规律。从而,得出结论：石油期货交易是一种具有风险性然而又是最主要的一种风险规避手段。恰当地运用套期保值是保证石油价格安全的必备手段,进而也是实现国家能源安全这一战略目标的保障,无论是石油经营企业还是国家都应该对此有足够的认识和相应的行动。     

美国石油政策：市场化及其有效性

美国用法律形式明确了石油资源的所有权、勘探权和开采权，然后用市场竞标方式确定开采权的租让价格；政府不直接干预私人企业的石油生产和经营，油品价格由市场供求决定；战略储备石油的采购、储存、释放基本上采取市场招标机制；政府运用金融衍生品工具和期货市场来分散和回避国际石油价格激烈波动的影响，或者降低储备成本。另外，政府还通过补贴、技术援助和融资手段支持国内能源企业参与国际竞争。美国市场化取向的石油政策既减少了政府的监管成本，避免了国家垄断产生的低效率和政治腐败，又提高了私人石油公司的利润，满足了社会的需求，实现了经济的可持续发展，从而被证明是有效的。     

金属期货套期保值均价思路——基于Probit模型的实证分析

套期保值是利用期货市场实现现货风险转移的重要手段。文章从铜冶炼企业套期保值的实际操作出发,分析目前主流套期保值理论“金属平衡”模式的不足,利用2007—2010年上海期货交易所铜期货价格走势月度数据,构建了Probit模型,从均价的角度提出保值操作及头寸处理的新思路。     

论商品房预售的若干法律问题

自商品房预售制度施行以来,对该制度的市场价值优劣就倍受争议。商品房预售制度的运行,可以有效为房地产企业起到市场融资、转移风险的作用。同时也为商品房消费者以分期付款的形式,使商品房交易预先成立,起到预定商品、规避市场价格风险的作用。但此外来引进制度在内地的施行,因对之缺少法律层面的理性分析,出现了很多弊端,本文从商品房预售合同的法律属性、特征为切入点,对商品房预售及其相关的法律问题作一简单的分析。     

煤矿井下六大安全避险系统在国投教学三矿的应用

国投煤炭有限公司河南分公司教学三矿现有安全避险五大系统,紧急避险系统建设起步较晚,而现有的"五大系统"中还存在人员定位系统、通信联络系统有盲区,供水施救系统水质达不到饮用水标准,压风设备供风能力不足等问题。因此,教学三矿亟需对井下安全避险"六大系统"特别是紧急避险系统进行建设完善工作。完善后井下紧急避险"六大系统",达到"系统可靠、设施完善、管理到位、运转有效"的要求,经过验收,完全符合安监总局的要求。