格力电器:变革带来高预期

正兴业证券预测数据格力电器(000651)低估值确定性增长。据业绩快报,公司2013年如期实现1200亿收入和108亿盈利。按照2014公司经营目标,全年将实现1400亿收入,预计2014EPS将达4.3元,对应7倍PE,按照证监会要求国企分红不低于40%比例,当前股息率或达5%以上。关注国企改革预期,利好公司长期治理结构的改善。据报道,备受关注的广东省"深化国有企业改革     

家纺行业:去库存近尾声有望重拾增长

正从家纺行业公布的年报和一季报来看,家纺类公司仍处在调整阶段,但这种调整市场已有预期,家纺行业目前库存结构较为健康,需求也好于其他服装品类。从14年春夏订货会情况来看3家家纺公司都获得了10%左右的增长,传递出行业有望复苏的积极信号。罗莱家纺2014年一季度收入6.57亿,净利润9875万,同比分别增长6.82%和15.15%;公司预计2014年上半年净利润增速为0-15%;而2013年罗莱家纺收入下降7.37%,净利润下降13.07%,说明一季度罗莱家纺已经处于复苏之中。2013年末公司存货/收入为27%,2014年一季度存货较年初降11%,库存压力得到缓解,从终端加盟商的库存情况来看,大客户库存压力降低,     

库存之争:三季度去库存力度将加大

正预计三季度经济与需求的改善将会加快企业去库存的步伐。但由于库存压力整体较大,本轮经济改善尤其是新增需求复苏的力度可能不会很高。目前,工业企业产成品库存累积较多,二、三季度的经济复苏将带动一轮去库存行情。4月份的工业企业库存数据仍未反映,5、6月以及三季度数据将逐步体现去库存。我们认为,后续去库存力度上升,库存将压力下降。图1:2     

东吴基金:创业板回调符合预期

正东吴基金指出,创业板此轮调整源于前期市场过于亢奋,符合预期。但跌之后可充分筛选坚挺的股票;在当前转型已经实质推进、各个行业已经开始出现转型苗头的情况下,年内可围绕四角度挖掘投资机遇。2014年的市场刚开局就变动较大,持续强势的成长股遭遇一波回调。未来股市将面临一些压力:首先,市场对3月经济数据表现预期相对担忧,从实际调研情况看,房地产行业景气指数有下降趋势;其次,随着平台债务的兑付高     

中国经济转型呈现积极信号

正一季度GDP增速回落至7.4%,数据好于市场预期的同时,也引发了对数据真实性的质疑。我们认为,大可不必以阴谋论的角度解读数据。一季度经济数据呈现出明显的分化格局,在房地产产业链疲弱、工业生产增速下行的情况下,第三产业依然保持了较快增长,就业、居民收入继续向好,经济转型呈现了积极信号。事实上,一季度经济数据呈现出冰火两重天的格局。一季度带动经济下行的主要是房地产及其上游     

水泥:房地产复苏超预期、买入时机来临

投资要点:1、房地产投资反弹力度与速度均超出市场预期我们认为房地产投资不论是时间上还是总量上都大幅超出市场预期。具体来看,上半年房地产行业固定资产累计投资达14505亿元,同比增速9.9%,较1-5月提高3.1个百分点,6月单月完成投资额4340亿元,同比增长18%。     

万家基金:市场预期向悲观收敛

正万家基金表示,近期公布了1-2月合并经济数据,明显低于市场预期。观察数据构成,数据中包含了一些调整,使部分负面因素提前采样反映在了数据当中。因为春节季节性和这种调整,3月数据不排除有反弹,但是趋势确定向下。万家基金认为,经济展开下行,信用环境逐步恶化。预期     

钢铁:不必担忧产能过剩

09年1-5月钢铁主要产品实际产量出乎意料的同比实现了正增长,并且显示的是逐月攀升的趋势。按5月的最新数据显示,即使在恶劣的内外部环境下,即使存在着08年非正常的高基数情况下,5月生铁、粗钢、钢材的产量仍大幅同比增加了5.53%、0.97%、7.33%。按5月的日产量年化后计算,实际粗钢产量已经达到5.47亿吨。