税收对企业研发投入的影响:挤出效应与避税激励——来自中国创业板上市公司的经验证据

以2008—2011年中国创业板上市公司为样本,通过研究税收对企业创新活动的影响,为税收政策影响经济增长提供微观经验证据.实证结果发现,企业税收负担改变研发投资现金流敏感性.前期税收负担越高的企业,研发投资与现金流之间的敏感性越强;税收负担越高的企业,报告的研发投入强度也越高.实证结果说明,税收负担挤出创业板上市公司研发投资,同时也强化企业利用税收优惠政策进行避税的激励.挤出效应削弱企业创新能力,避税激励导致企业报告的研发投入强度偏离其真实研发投入水平.     

税收竞争影响出口产品质量的效应与路径分析

    本文从企业迁移效应和激励效应角度,利用微观企业数据、实证分析了中国地方政府间的税收竞争对出口产品质量的影响,在此基础上对税收竞争影响出口产品质量的路径进行分解。研究发现：（1）地方税收竞争可以有效提升本地区的出口产品质量。（2）异质性分析表明,税收竞争对外资企业出口产品质量的促进效应比内资企业更大;税收竞争对高效率企业出口产品质量的促进效应比低效率企业更大。（3）MP动态分解显示,地方政府税收竞争通过激励本地区企业提高生产率（而非引入高效率的新企业）来提升本地区的出口产品质量。     

税收征管、制度环境与企业创新投入

企业创新生态系统已成为企业创新范式的共识,税收作为政府与企业关系的核心要素,在企业创新生态系统中扮演重要角色。通常认为,税收征管力度的增强会增加企业税负,从而抑制创新投入。然而,税收征管增加企业避税成本,激励企业增加创新投入以获取研发创新相关的税收优惠;税收征管作为企业外部治理因素还能够提升公司治理水平,缓解企业创新投入的融资约束。本文利用世界银行中国企业调查数据,利用工具变量等方法考察了税收征管力度对企业创新投入的影响。研究发现,企业面临的税收征管力度越大,越倾向于增加研发创新投入以及其他创新活动。进一步地,从政府廉洁程度、政府效率和法治水平测度企业所在城市的制度环境,研究发现制度环境对税收征管促进企业创新投入的效应具有正向调节作用。在当前减税降费背景下,规范税收征管的同时营造良好的制度环境,有助于激励企业增加创新投入。     

银行业竞争对科技创新效率的影响：信贷配置的中介作用

基于企业科技创新提质增效的现实需要,深入探究银行业竞争如何影响企业科技创新效率。以2010—2019年我国29个省份规模以上工业企业为样本,采用中介效应分析模型实证检验银行业竞争与企业科技创新效率之间的内在联系,并从银行业结构性竞争、产业结构优化水平两方面进行异质性检验,识别出以信贷配置为中介渠道的作用机制。研究发现：银行业竞争通过降低信贷成本、增加信贷供给和优化信贷结构来提高企业研发投入,形成企业创新投入的规模效应,同时通过增强银行对创新项目的筛选能力和创新风险偏好,激励企业提升创新产出质量,带来创新的学习经验曲线效应,从而提高企业的科技创新效率;且这一机制在产业结构优化水平高的地区作用更为显著,同时股份制商业银行对提高企业科技创新效率发挥作用更强。基于研究结论,分别从国家、企业和地方政府层面得到的政策启示为：大力发展股份制银行,鼓励银行业适度竞争;完善企业内部创新激励机制,打造创新型企业;加强金融支持,加快培育现代产业体系。     

中国财税政策对企业R&D的影响效应 ——基于创业板高新技术企业的实证分析

以我国创业板高新技术企业为研究样本,实证分析财税政策对企业RD活动的影响效应,研究表明税收优惠对企业RD有显著的正向作用,能够有效激励企业增加研发投入,而政府补助的影响效果不显著。进一步研究发现,税收优惠对不同区域企业技术创新的影响存在较大差异,对东、中、西部地区企业RD的激励效果依次递增,政府补助对西部地区高新技术企业的研发投入有一定的激励效应,却难以促进东部和中部地区高新技术企业的科技创新。基于此,提出建议兼顾税收优惠与政府补助的平衡性,着重依靠税收优惠扶持,结合地域特点制定有差别的税收优惠和政府补助政策。     

税收优惠政策对企业科技创新的激励效应研究

税收优惠政策是激励企业科技创新,建设创新型国家的重要支撑。文中以2016年我国526家创业板上市公司为研究样本,通过建立多元线性回归模型,对激励企业科技创新的税收优惠政策进行实证分析。研究发现:所得税税率的降低对激励企业增加科技创新投入具有显著作用,但对科技创新产出的激励效应不明显。进一步研究发现,税收优惠政策对不同区域和不同产权性质的企业科技创新影响存在差异性:对东部地区和民营企业的科技创新激励效果更加明显,而对于中西部地区和国有企业的激励作用有限。相关的改革建议是:调整税收优惠政策来激励企业科技创新产出;结合地域特点制定有差别的税收优惠政策;深化国有企业改革以提升科技创新效率。     

全球价值链技术权力对企业竞争优势影响——突破式创新中介性调节效应

以制造业回流为特征的全球产业转移新形势下,我国制造企业全球分工扩大化初期的竞争优势正逐渐失去。如何提升在全球价值链中的地位,拥有更高水平的技术权力,构建新的竞争格局,是其面临的重要管理实践课题。经基于扎根理论的探索性案例研究和文献回顾,明确了技术权力在突破式创新作用下通过知识链重构影响竞争优势的具体路径。利用270个有效样本调查数据对有中介的调节效应模型进行检验。研究发现:技术权力对知识链重构具有显著正向影响;突破式创新在技术权力影响知识链重构的过程中发挥调节作用;突破式创新对技术权力和竞争优势的调节效应以知识链重构为完全中介。     

民营企业是为创新而寻租吗?——基于税负的中介效应研究

以新企业所得税法实施后的2010-2012年中国民营上市公司为样本,从政府宏观税收政策的视角,探究在中国经济新常态下,企业寻租行为与税收政策之间的联系是如何影响企业创新绩效的微观作用机制。研究发现:寻租行为能够显著促进民营企业创新绩效的提升,企业税收负担在其中起到部分中介作用。进一步对样本分组检验发现,相对于市场化程度较高地区,民营企业税收负担在市场化程度较低地区的中介效应变化较大。由此可以推断,企业为创新而寻租的行为不仅与税收负担过高有关,同时也会受到所在地区的市场化程度高低的影响。     

补贴、税收优惠与小微企业创新投入——基于寻租理论的比较分析

创新是实现我国经济改革的重要推手,政府通过补贴与税收优惠鼓励企业积极创新,并为扶持小微企业创新制定了针对性的扶持政策.为系统研究补贴与税收优惠的实施效果,本文基于小微企业的微观数据,实证分析了补贴与税收优惠是否对小微企业创新投入存在正面效应,并结合寻租理论,讨论了补贴与税收优惠对小微企业创新投入差异性影响的机制.实证结果发现,补贴与税收优惠显著激励了小微企业增加创新投入,然而补贴容易引发小微企业寻租,导致补贴对促进创新投入的正向作用不如税收优惠.同时,研究也发现,补贴与税收优惠对微型企业创新投入的激励作用更强;而在市场化程度较高的地区,补贴对创新投入的激励作用减弱.     

集群新创企业平行搜索对产品创新绩效的影响:管理者解释与竞争强度的联合调节效应

基于组织搜索、动态竞争和管理认知等相关理论,考察了平行搜索对集群新创企业产品创新绩效的影响,并检验了管理者解释与竞争强度在其中的调节作用.基于215个企业样本数据的实证发现： 领先搜索与跟随搜索对产品创新绩效均有正向影响;管理者对外部环境的机会解释正向调节领先搜索与产品创新绩效的关系,威胁解释增强跟随搜索与产品创新绩效的关系;竞争强度负向调节领先搜索与产品创新绩效的关系,增强跟随搜索与产品创新绩效的关系;竞争强度与管理者解释对跟随搜索与产品创新绩效的关系具有显著联合调节效应.研究结论对我国集群新创企业实施创新搜索与提升产品创新绩效具有指导意义.     

单边纯捆绑的质量研发效应研究——基于电信竞争的视角

垄断企业捆绑销售的多维度效应已有不少理论研究,现实市场也不乏此类案例。然而,在捆绑的诸多效应中,对于研发效应的研究成果并不丰富。以捆绑在电信竞争中的研发效应为例,基于一个纵向差异化模型,在"垄断-寡头"的市场结构下研究垄断企业独立产品捆绑销售对市场价格、市场竞争性的影响,以及存在研发竞争时对竞争性产品研发激励的影响。研究发现:垄断企业捆绑销售都会带来更激进的价格竞争,降低竞争者的市场份额和利润;独立销售条件下垄断企业的研发投入大于竞争者的研发投入,捆绑销售条件下垄断企业的研发投入小于竞争者的研发投入。因此,捆绑降低了垄断企业相对于竞争者的研发激励。     

非生产性支出损害还是促进了企业创新？直接效应与溢出效应的检验

非生产性支出是否对企业创新产生挤出效应以及是否存在对其他企业创新的溢出效应，是重要的研究话题。研究发现，企业的非生产性支出显著降低了该企业的创新产出，表明非生产性支出对企业自身的创新存在直接抑制效应；行业层面、地区层面和市场层面的非生产性支出程度越高，企业创新程度越高，即非生产性支出会对企业创新产生正向的溢出效应。进一步研究发现，在非国有企业和机构持股比例低的企业中，非生产性支出的直接抑制效应和正向溢出效应均显著存在，在其他组别中两种效应的表现有所不同；反腐运动会削弱非生产性支出与企业创新的直接和间接关系。此外，非生产性支出显著制约了企业创新对市场估值的贡献。     

融资约束和FDI影响企业创新的双边效应研究

本文使用双边随机前沿模型,将融资约束和FDI纳入统一框架,分析融资约束和FDI对企业创新的正负影响,进一步比较融资约束和FDI影响企业创新效应的大小,以期为缓解融资约束,促进企业创新提供证据。结论如下：双边估计结果发现,融资约束降低了企业创新,而FDI通过缓解企业融资约束促进了企业创新;比较两者效应发现,FDI缓解融资约束促进创新的作用大于融资约束抑制创新的作用;整体而言,FDI的正作用大于融资约束的负作用,利于企业创新。金融发展和对外开放的异质性分析发现,金融发展水平越高,对外开放水平越高,融资约束的负作用越小,FDI的正作用越大,促进企业创新的作用越强。     

"互联网+"影响下宿迁电子商务税收征管模式优化研究

指出了"互联网+"影响下税收征管面临的挑战,分析了宿迁电子商务产业迅猛发展对税收征管的影响及宿迁市电子商务企业税收征管的难题与成因,提出了抓住"互联网+"机遇,培养新时代税收征管新思维;做好过程监管,提升电子商务税收征管质效;打造区块链电子发票,降低电子商务税收征管风险;加大宣传沟通力度,打造良好的税收征纳关系;加强纳...     

税收优惠的科技创新激励效应存在门槛吗?——基于股权结构视角的实证分析

当前关于税收优惠科技创新激励效应的实证研究结论往往不一致，主要原因是忽略其他因素对于税收优惠政策实施效果的影响。本文基于股权结构视角，在使用交互项的传统研究方法基础上，进一步使用面板数据门槛效应模型研究发现，作为门槛变量的国有股比重、管理层持股比重和股权集中度的门槛值分别为11.13%、17.78%和34.60%，当企业上述指标处于不同的门槛区域时，税收优惠的科技创新激励效应将会有着较大差异。因此，我国政府在实施并完善科技创新税收优惠政策时，应充分考虑企业股权结构因素对于税收优惠政策实施效果的影响。     

企业实施国际化双元战略的创新效应——以竞争强度为调节

理论上仅指出了组织双元思想在国际化战略实施中的重要性,而对于国际化双元是否以及在什么条件下影响创新绩效缺乏系统思考。整合组织双元与国际化理论,研究了国际化双元的平衡维度和联合维度对于创新绩效的影响,以及内部竞争强度和外部竞争强度的调节效应。基于227家制造企业的问卷调查,发现国际化双元的平衡和联合对创新绩效具有正向影响,内部竞争强度负向调节国际化双元与创新绩效的关系,而外部竞争强度正向调节这一关系。研究结论实证支持了国际化双元的理论构想,深化了国际化双元理论框架。     

竞争战略、创新选择与企业绩效

基本竞争战略对企业绩效的影响一直是学术界关注的焦点,但研究结论却出现了分歧。在相关研究的基础上,将渐进创新和突破创新作为中介变量,构建了竞争战略、创新选择与企业绩效关系的概念模型,通过问卷调研对316家企业进行了实证检验。研究发现,低成本战略和差异化战略对企业绩效都有显著的正向影响,但影响机制不同。低成本战略对绩效存在直接效应和以渐进创新为中介的间接效应;而差异化战略并不能直接提升企业绩效,只能通过突破创新对企业绩效产生正向影响。     

金融要素扭曲的创新效应及其地区差异

本文基于中国金融市场化改革滞后性的典型事实,利用金融要素扭曲指数及中国高技术产业1999-2009年省际面板数据,采用GMM动态面板方法,实证检验了金融要素扭曲对企业创新投资的影响及地区差异。研究表明,金融要素扭曲显著抑制了中国高技术企业创新投资的增长,且这种创新抑制效应在金融要素扭曲程度越高的地区越发明显。进一步运用面板门槛模型研究发现,在地区经济发展水平、产权结构状况、财政收入水平与对外开放程度的不同门槛值区间,金融要素扭曲对高技术企业创新投资的影响程度和方向都存在着明显的差异。本文结论不仅从金融要素扭曲的视角,解释了转型时期中国地区高技术企业普遍面临的创新活动融资困境,而且为理解金融要素扭曲抑制企业创新投资的微观传导路径提供了经验证据。     

声誉积累优势还是绩效积累优势?政府R&D补贴分配中"粘性"效应探究

通过探究政府RD补贴分配的持续性问题,有利于减少政府行为失范,提高政府RD补贴效率。分别从声誉积累优势和绩效积累优势探究影响政府RD补贴分配中"粘性"效应的因素,采用2010—2013年广东省498家制造业民营企业的面板数据,应用转移概率矩阵、Probit回归分析以及PSM方法进行实证检验,结果发现:基于广东的实证数据表明,广东省政府RD补贴"粘性"效应更有可能是基于绩效积累优势的挑选机制,进一步基于企业创新链视角检验政府RD补贴"粘性"效应对企业创新的影响发现:政府RD补贴"粘性"效应有利于企业研发强度提升,对企业不同模式的技术获取战略均存在积极显著的影响,但对企业新产品产值的影响不显著。     

双元创新协同性与企业可持续发展：竞争优势的中介作用

   文章从竞争优势获取的角度,辨识并检验双元创新协同性不同维度对企业可持续发展及其各维度的作用机制,并考察企业竞争优势的中介作用。基于226份样本企业的实证研究发现：双元创新协同性通过长期竞争优势的部分中介作用正向影响企业可持续发展;但双元创新协同性两个维度（平衡性和互补性）对可持续发展的影响机制和作用路径并不相同,分别通过竞争优势不同的中介作用方式影响可持续发展的不同维度,且双元创新互补性的总效应要大于双元创新平衡性。文章在丰富双元创新理论和企业可持续发展理论的同时,也为企业有效开展双元创新从而更好地实现可持续发展目标提供了指导性建议。