几个常用随机数及其性质的比较

在期权定价问题中,由于对许多期权无法导出期权定价的解析公式,所以人们也常采用蒙特卡罗模拟方法进行数值模拟,获得期权价格的数值解.随机采样是蒙特卡罗和拟蒙特卡罗方法的核心.蒙特卡罗方法和拟蒙特卡罗方法的成功当然取决于随机模型的构造,但很大程度上也取决于模型计算中随机数的性质.     

基于B-S模型的上证50ETF期权定价研究

针对已上市的上证50ETF期权定价问题,通过推导有红利的扩展Black-Scholes期权定价模型,并采用历史波动率法和GARCH模型两种方法计算期权价格的波动率,将波动率引入模型,使用MATLAB、EVIEWS软件,计算出不同波动率条件下上证50ETF期权的价格并与真实数据比较,发现GARCH模型能够使期权定价结果更准确.     

期权定价理论在风险投资决策中的应用

风险投资家在风险投资决策过程中面临许多不确定性因素,投资决策的传统方法NPV法在应用过程中弊端日益显露。本文借鉴金融期权的定价方法,引出实物期权的定价公式,比较分析NPV法与实物期权定价法的差异,为风险投资家作出正确决策提供指导。     

以行业分类为基础的期权定价与实证分析

首先对布莱克-斯科尔斯期权定价模型和二叉树期权定价模型进行阐述、解析和比较,然后将理论应用于实践,以3个不同行业的9个公司的期权价格为例对2种期权定价方法进行实证检验.最后得出这2种模型的估计效果与哪些因素有关的结论以及它们在不同行业的适用性.     

美式有分红看涨篮子期权解析近似定价模型

针对有分红美式篮子看涨期权,使用格点法与蒙特卡罗模拟法定价时,会产生＂维数灾难＂.对此,将期权的收益项进行适当改写,然后利用几何平均与算术平均之间的关系,将标的资产组合从算术平均转化为几何平均;然后在单标的资产美式期权解析近似定价模型的基础上,提出了一种解析近似方法为美式分红篮子看涨期权进行定价（Analytical Approximation Method,简称AAM）.此方法解决了＂维数灾难＂问题.最后,通过数值结果验证了该方法的有效性。     

正交试验设计下的三元树选择权的定价公式

在标的资产价格遵循对数正态过程假设下,把资产价格对数收益过程逼近方法扩展到多资产期权定价上。考虑到在逼近过程中,由于正态随机变量因素存在交互作用,因此应用正交试验设计的思想,研究如何应用正交表,然后在风险中性世界中导出三元树选择权的定价公式。     

显式差分格式与欧式期权定价问题

Black-Scholes期权定价模型的数值方法是当前研究的重点和热点问题,因此在已有的研究基础上,较为系统地讨论了欧式期权定价的Black-Scholes期权定价模型和采用显式差分法进行数值求解的过程.     

不确定环境下彩虹期权定价

期权定价问题是现代金融中最基本的问题之一.在以往的期权理论中,主要在随机环境下处理期权定价问题.本文尝试运用不确定理论去处理一类特殊的多资产欧式期权—彩虹期权的定价问题.     

离散时间亚式期权定价模型的研究与推广

利用二阶矩法研究离散时间亚式期权定价模型,得到期权价格的表达式,并采用极限法,推出连续时间平均价格亚式期权定价的结论．本文还进行了应用分析,最后简单描述了期权价格与相关变量之间的关系。     

股指期权推出效果的实证分析 ——以上证50ETF为例

研究股指期权的推出效果有利于投资者明确投资策略和规避风险.利用上证50ETF期权的相关数据并基于二叉树模型和Black-Sholes模型对上证50股指的市场功能、期权定价合理性、期权处理方式以及风险程度进行检验.实证结果表明,股指期权的市场功能较好、期权定价模型选择合理、执行方式合理,股指期权的推出效果良好,有利于投资者规避风险.