基于VAR模型的沪深股市基金指数的实证分析

以沪深股市基金指数为研究对象,通过向量自回归(VAR)模型、协整分析、向量误差修正模型(VECM)以及方差分解来检验两者之间的内在关系。结果表明,上证基金指数和深证基金指数对信息的反应不是非常一致,它们相互影响,且存在着长期均衡关系,上证基金指数引导着深证基金指数,深证基金指数在一定程度上反过来影响着上证基金指数。     

上证红利指数与沪深300指数的协整计量分析模型

为了判断上证红利指数与沪深300指数之间的相互关联,使用协整模型的单整检验、协整检验、格兰杰因果检验等计量经济学的方法分析我国上证红利指数与沪深300指数之间的相互联系,发现我国上证红利指数与沪深300指数之间不仅存在共同的长期趋势,并且具有短期的共同波动模式,因此在上证红利指数与沪深300指数之间具有一定的参照性和可比性。它们之间不存在长期均衡的协整关系,不相互影响,不互为因果关系,两种指数都是投资者的重要参考分析指数。     

沪深股市相关性的统计分析

证券市场与经济发展的联系越来越紧密,选择了上证综合指数、深圳综合指数、上证180指数、深圳成分指数及A股指数,利用相关性、协整性统计分析方法研究上海、深圳股市联动性效应。     

固定资产投资与国内生产总值的误差修正模型研究

运用协整理论和误差修正模型研究固定资产投资和国内生产总值之间的关系，可以发现它们之间存在长期均衡的协整关系，使用误差修正模型比普通的单变量方程更能反映两者长期和短期的关系，还可以避免谬误回归问题。     

台湾地区GDP和能源消费的长期均衡关系分析

应用多变量时间序列间的协整分析理论，分析台湾地区1954～1997年度GDP和能源总消费及其各组成部分(包括煤、石油、天然气和电力)之间的长期均衡关系。研究发现GDP和能源总消费、GDP和电力消费之间存在协整关系，而GDP与煤、石油、天然气消费量之间不存在协整关系。基于多变量自回归模型，我们构建了相应的长期均衡关系模型，从而为进一步经济分析奠定了基础。     

1985-2005年中国农村居民人均消费与收入协整分析

文章利用协整理论对我国农村居民收入和消费进行了分析。结果表明，我国农村居民家庭实际收入和实际消费之间存在长期的协整关系，当期收入和长期均衡对居民消费都具有较强的制约作用。因此，从长期来看，要刺激农村居民消费来拉动经济增长，必须增加农村居民的可支配收入。     

金融时间序列分析中协整方法的应用及发展

自20世纪80年代初Granger提出协整思想以来，协整分析在经济和金融时间序列研究中得到了广泛的应用。它是处理非平稳时间序列长期均衡关系的行之有效的方法。该文是对协整的概念、检验、估计、应用及发展趋势的一个综述。     

我国国民收入与农村居民消费的协整关系研究

本文通过协整分析(即分析两变量同阶单整的关系)及协整检验验证我国农村居民消费与国民收入之间的长期均衡关系,同时指出农村居民消费的增速小于国民收入的增速这一事实,建议提高农民收入,减轻农民负担,从而使我们的国民经济更好的、健康发展。     

中国教育投资的经济增长效应实证分析

本运用协整检验和格兰杰因果检验对我国教育投资和实际经济增长之间的内在关系进行实证分析，结果证明我国教育投资与实际经济增长之间存在着明显的互馈关系。并在长期内稳定地存在着协同互动的均衡关系，教育投资的经济增长弹性为0.979。实证表明通过增加教育投资从而实现经济总碍的快速增长在我国具有政策可行性和有效性。     

中国内地与海外股价指数之间的关系研究——基于门限协整模型

文中运用门限协整方法对我国内地股价指数与美国、英国、新加坡以及中国香港地区股价指数之间的长期均衡与短期非线性调整关系进行实证分析,结果表明在样本期内,我国内地股市与其它四个股市之间存在着不同程度的长短期关系,且均存在门限协整.     

时间序列分析对A、B股市场的预测能力研究

检验了中国股票市场上广泛运用的四种基于移动平均技术分析交易规则,并且将香港股票市场等外部信息包含在基于技术分析的交易规则中来预测中国内陆股市的走势。实证结果表明,在上证综指、深证成指、上证B股指数和深证B股指数市场上,基于技术分析的交易规则有一定的预测性;运用反映在香港股票市场上的信息来预测内陆股市的趋势的效果与单独运用内陆股市的信息来预测的效果相差很大,这主要是因为两个股票市场间相对于实物贸易市场有更大的分割。     

我国股指波动的协整计量分析与实证分析

通过运用计量经济学中的协整理论,对我国股价指数动态均衡关系进行了比较分析,并通过对沪、深两市股票指数与物价指数进行实证分析,为有关决策者和投资者提供了实证依据。     

沪深股市波动相关性的实证研究

文章选取上证指数和深成指数的收益率数据,使用时间序列分析的方法,利用向量自回归模型(VAR)及脉冲响应函数探讨了两个股市之间波动相关性的问题,得到两个市场存在明显的联动关系,通过上证综指滞后五期的收益可以预期深圳成指当期的收益,同样,通过深圳成指滞后六期的收益可以预期上证综指的当期收益.     

中国股票市场发展与经济增长关系的实证研究

对我国股票市场发展与经济增长关系进行理论分析,运用统计软件SPSS,对股票市场和经济增长关系进行实证研究,选用中国深圳和上海两个证券交易所1992年到2010年的股票市场数据进行多重线性回归分析。分析发现中国股票市场的发展和经济增长关系在总体上具有明显的正相关关系,但股票市场某些方面的发展不利于中国经济增长。造成这种现象有多种原因,建议通过完善股票市场的组织制度和市场结构,规范上市公司的运作,提高上市公司的质量,转变政府职能,强化政府对股票市场的监管,促进经济的增长。     

从5.19看我国证券市场今后发展

自1999年5月19日以来,深、沪股市出现一轮大的上涨行情,沪市成功突破历史最高点。作者就此行情的爆发进行分析,指出是国家宏观经济运行和拉动内需,刺激消费的需要,并对未来我国证券市场的发展做出了说明。     

基于主成分分析的上市公司经营管理业绩评价

上市公司的经营管理业绩可以通过一系列指标来反映,但这些个别的指标只能反映公司经营活动某时刻某方面的情况。运用多元统计方法中的主成分分析方法,对沪市、深市交通运输业板块中每股收益增长率前20名的上市公司的10个财务指标进行综合评价,得到各上市公司财务状况综合评价指数,对上市公司的经营管理业绩作实证分析。     

分形市场假说及其对沪市的实证分析

通过对上证综合指数做分形检验和其对数收益率做正态分布检验得出赫斯特指数为     

我国股票市场和国际主要股票市场之间联动效应的实证研究

使用2006年6月1日至2009年12月31日期间的上证综指和国际主要股票市场的有关数据,对于我国股票市场和国际主要股票市场之间联动效应进行了实证研究．分析结果表明,我国股票市场同其他主要股票市场之间不存在长期均衡关系;上证综指对于美国股市的冲击非常敏感．     

沪深股市股票收益长期记忆分析

股票价格是否表现为长期记忆是验证市场有效性以及进行资产定价的基础,通过对沪深A股收益是否存在长期记忆特性的假设检验和对表明长期记忆特征分数积分参数d的估计,发现上证综指收益的绝对值表现出较为明显的长期记忆特性;而深成指收益绝对值的分布却表现出一定的独立性。这个结论对证券市场监管人员、实际从业人员以及衍生市场的参与者都具有一定的参考价值。