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本文讨论了含无风险证券的组合投资模型的边界函数,给出了非负约束下边界函数的确定方法。文章的结论是:允许卖空的有效边界为抛物线函数的右半枝;不允许卖空的有效边界函数为逐段的抛物线函数,此时最优解函数为逐段线性函数,这些函数都为连续函数。这极大地加强了一些已有结果 相似文献
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本文考虑了较为复杂的含无风险证券的组合证券投资决策问题,分别就允许卖空与不允许卖空两种情形证明其最优解的存在与唯一;并就两情形下最优解之间的联系进行研究,使得借助允许卖空来决策不允许卖空的理论趋于系统化。最后通过例子说明一个由5种证券进行组合的决策 相似文献
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无风险投资或贷款下证券组合优化模型及应用 总被引:13,自引:0,他引:13
本文根据无风险资产的存在情况,提出了存在无风险资产投资或贷款情况下的证券组合优化模型,给出了有效组合集及投资比例的计算公式。为了实际应用的方便,在特征曲线的基础上给出了估算方法。 相似文献
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组合证券投资策略分析刘津振(河南财经学院450002)证券投资的目标是获取高额的、稳定可靠的收益,由此决定了对证券资产的评价主要表现在收益性与风险性两个方面。事实是,尽管人们总是希望持有高效益、低风险的有价证券,但两者同时达到是不可能的。同时,由于收... 相似文献
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组合证券投资比例系数的计算方法张忠桢唐小我(武汉工业大学管理工程系)(电子科技大学管理学院)本文分三种情形讨论组合证券投资比例系数的计算,重点在于非负数的计算方法。1引言证券投资是指在证券市场上购买有价证券,以利息或股息的形式取得收益的一种活动。证券... 相似文献
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在利率rp下的组合投资分析 总被引:2,自引:0,他引:2
在利率r_p下的组合投资分析史代敏(西南财经大学数学教研室610074)AnalysisofCombinationInvestmentbeedoninterestRaterp.ShiDaiminThispaperconcernstheproblemo... 相似文献
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非负约束条件下组合证券投资决策的二次规划计算方法 总被引:2,自引:1,他引:1
本文讨论协方差矩阵是正半定(但它可以是非正定)且有非负约束条件下的实现预期投资收益率的组合证券投资问题,提出一种二次规划算法,并将该算法应用于一个三元证券投资问题 相似文献
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最优组合证券投资方法研究 总被引:2,自引:0,他引:2
本文提出了证券投资效率概念,据此定义了最优组合证券,它比Markowitz均值-方差模型的最优解更优,并分别在允许卖空和不允许卖空条件下给出最优组合的求法。 相似文献
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不允许卖空条件下组合证券投资有效边界的确定方法 总被引:7,自引:5,他引:7
不允许卖空条件下组合证券投资有效边界的确定方法唐小我,潘景铭(电子科技大学管理学院610054)1引言组合证券投资有效边界的确定是组合证券投资理论研究和实际应用中的一个重要问题。文献[1,2,3]研究了允许卖空条件下组合证券投资有效边界的确定问题,并... 相似文献
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限制卖空条件下的组合证券投资及关于多余证券问题的一些探讨 总被引:3,自引:0,他引:3
限制卖空的情况下,本文针对树形算法在求解高维数组合证券投资问题上遇到的困难,提出了一种新方法;另外,作者在文中给出了关于一个多余证券问题的反例。 相似文献
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组合证券投资有效边界的研究 总被引:29,自引:6,他引:29
1 引言为了分散投资风险并取得适当的投资收益,投资者往往采用组合证券投资方式,即把一笔资金同时投资于若干种不同的证券。投资者对其投资行为最关心的问题有两个,一是预期收益的高低,二是预期风险的大小.预期收益指组合证券投资收益的期望值,预期风险指组合证券投资收益的方差。在多元组合证券投资条件下,从 相似文献
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有卖空条件下组合证券投资决策方法的计算 总被引:2,自引:1,他引:2
讨论协方差矩阵是正半定(但它可以是非正定)且有卖空条件下的实现预期投资收益率的组合证券投资问题。提出一种二次规划算法,并将该算法应用于一个四元证券投资问题 相似文献
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考虑交易费用的证券组合投资的研究 总被引:15,自引:1,他引:14
本文将Markowitz的证券组合投资模型进行了拓广,建立了考虑交易费用的证券组合投资模型,并分析了含有交易费用的证券组合有效边界的性质 相似文献
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非负约束条件下组合证券投资决策方法的进一步研究 总被引:12,自引:7,他引:12
本文进一步研究非负投资比例系数约束条件下,实现预期投资收益率的组合证券投资问题,提出解决该问题的一种改进树形算法,并将该算法应用于一个六元证券投资问题。 相似文献
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本文利用组合证券投资理论,建立了与Markowitz模型相类似的生产问题的均值方差模型,并讨论了它的最优解,最后给出了一个简单的实例 相似文献
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组合证券投资理论发展与相关问题研究 总被引:4,自引:0,他引:4
本文对在组合证券投资理论的发展进行评术宾基础上,给出了证券收益协方差矩阵为正定矩阵的一个充要条件,提出了在考虑投资者金限制和证券最小交易单位情况下的组合证券投资决策模型。 相似文献