2009年基金业回顾与展望

2008年无论对整个基金业,还是个体层面的基金管理公司、基金从业者和基金投资者来说,或许都已是刻骨铭心。无论从基金业的制度、管理还是市场、产品等层面,2008年都值得我们去细心回味。对于2008年基金业的回顾和2009年基金业的展望可以有多个视角,本文中笔者试图从行业的竞争格局角度切入,以期能为投资者了解和把握基金业的发展趋势提供思路。     

关于伞型基金若干问题的思考

伞型基金是一种适应新兴市场需要的基金结构形式，正在成为国际基金市场上的主流品种，在国内它也逐渐受到基金业的关注与青睐。伞型基金的推出给不同偏好的投资者带来更大的选择空间，同时对促进基金业整体规模的增长、壮大机构投资者队伍有积极的作用。     

基金公司治理结构与持有人利益保护

我国的基金都属于契约型基金。契约型基金的治理结构中包含了基金持有人、基金管理人和基金托管人三方,其权利义务由信托契约确定。在理论上,基金管理人受基金持有人和基金托管人的双重监督。但从我国基金业的发展现状来看,其治理结构存在结构性缺陷,未能形成对基金持有人、管理人和托管人相互制衡的金三角关系,不利于保障投资者权益。     

对话四基金掌门人 论道公募如何突围

由和讯网主办的"基金业突围与可持续发展——2011基金业发展论坛暨基金行业财经风云榜颁奖典礼"于2011年12月3日下午在深圳召开。笔者应邀担任嘉宾主持,与四位基金公司总经理就基金行业未来发展需要解决的问题进行了深入探讨。现将论坛嘉宾精彩观点摘录,以飨读者。     

中国证券投资基金人员流动原因及对策研究

基金业随着近10余年的发展,基金业的规模不断发展壮大。合资基金公司和一批新基金公司大量产生,业内也出现了人员流动的高峰,特别是基金经理的流动对基金业和投资者产生非常大的影响。本文主要通过这些现象分析其背后的原因,主要从公募与私募对基金经理的不同吸引力,工作压力,以及证券投资基金人员经济利益等多方面进行研究。     

开放式基金对国内的冲击

随着开放式基金的诞生，标志着我国基金业发展进入一个新的里程，开放式基金以其显著的特点：风险小、流动性好、资金效率高等，开放式基金的推出必将对投资者、货币市场和资本市场产生重大的冲击，开放式基金的时代已经来临，并将对金融市场产生重要而深远的影响。     

国内外开放式基金研究

开放式基金带给投资者的不仅仅是一种新的投资工具、新的市场机遇 ,更多的是投资理念的更新。目前 ,全球开放式基金业已处于快速发展的历程之中 ,在金融市场特别是证券市场中的地位和影响力不断上升 ,而我国因为经济发展状况的原因 ,开放式基金的发展相对落后 ,从对我国开放式基金运作情况的分析中 ,发现我国的开放式基金在发行方式、投资环境、运作成本以及监管规范等方面暴露出不少问题。     

努力打造学习研究型的基金队伍

近年来我国资本市场新低不断,上证指数再次回到了十年前的指数水平。广大基民损兵折将,损失惨重。众多基金公司面临着巨大的赎回压力。这极大的考验了基金公司及研发团队的研发能力和风险控制能力。我国基金业正站在十字路口,要摆脱当前困境和市场赎回压力,就必须在发展思路、法规制度建设、基金队伍建设和自身管理等方面有所发展、创新和突破。市场发展呼唤和要求高水平的基金队伍显得十分的迫切和强烈。基金业要实现自身"华丽转身",而打造和建立学习研究型的基金队伍正是一条现实路径。     

开放式基金的治理结构问题研究

有效的治理结构有益于防范道德风险,不同的委托代理方式对防范道德风险具有一定的作用和意义。我国目前开放式基金的治理结构中存在的问题:一是存在着内部人控制;二是基金持有人利益代表缺位。因此,我国基金业隐含着较大的道德风险。我国基金治理结构的改进:一是构建以"受托人委员会"为核心的治理结构;二是处理好独立董事、受托人与托管人之间的关系;三是避免基金当事人之间的"共谋",即建立相应的利益—风险机制。     

缓解产品同质化效应 2009有望再掀基金产品创新大潮

种种迹象表明,2009年中国基金业有望迎来新一轮产品创新大潮。有业内人士表示,这一判断是基于近期中国基金业的政策面、市场面及操作层面出现的一些新变化。顺应这一趋势,一批带有独特风险收益特征的基金产品有望破茧     

基金业调整周期结束 投资管理与品牌建设双优者将胜出

去年四月,本刊率先提出,基金业在2008年一季度出现了阶段性的拐点,调整周期可能会维持9-18个月。上述观点在当时曾引发业界的广泛争论。曾有数位基金业高管表态     

基于VaR 的开放式基金业绩评估法RAROC

近几年, 我国证券市场上开放式基金发展迅速, 如何评价这些基金业绩成为关键问题。好的基金业绩评价方法, 既为投资者决策提供依据, 也有利于基金提高投资管理绩效, 促进基金业的发展。基于风险价值VaR 的业绩评价方法RAROC 法, 能通过最新的风险测量技术来调整收益, 从而更科学更全面地评价证券投资基金的业绩。     

基金行业在委托理财市场竞争力的分析

文章对国内理财市场中基金、银行、证券、保险、信托等各类金融机构所提供理财产品的现状、发展路径进行系统的比较分析,对目前基金行业发展竞争局面进行阐述,并利用规范研究方法总结了提高基金业核心竞争力的对策和建议.     

后危机时期基金业营销创新研究

开放式基金是我国证券市场上最重要的机构投资者之一,金融危机推动了我国证券投资基金市场的制度创新和机制转变,使基金监管模式和监管内容不断更新和调整;危机使基金公司之间的业绩分化明显,竞争加剧;经济复苏的复杂性,使得基金产品的设计和投资管理的难度越来越大。后危机时期以产品和服务为核心的基金市场营销环节将非常重要,基金业的营销创新包括营销战略创新、营销模式创新和营销策略创新三个层面,应当针对基金营销过程中产生的主要风险,建立健全基金营销风险管理的相关机制。     

大数据时代的基金产品创新

正互联网金融的浪潮将基金业推上风口浪尖。在大数据时代,怎样更深度地将互联网行业信息优势与传统金融机构的研发优势相结合成为新的课题。记者注意到,近期,以南方基金为代表的公募基金行业正在将触角伸向互联网企业最核心的大数据领域。南方基金与新浪财经合作推出国内首只财经大数据     

信息

关键词:对冲基金投资者上个月从对冲基金中撤出了320亿美元资金,这使得2008年成为有史以来第一个对冲基金业出现大幅资金外流的年份,并终结了该行业长达18年之久的资产增长。跟踪对冲基金研究     

长线还是短线——专访华夏沪深300指数基金拟任基金经理方军

如果从指数化产品发行速度来看,2009年无疑将是中国基金业的被动投资年,众多基金公司不约而同把新发产品指向指数基金,特别是以沪深300指数为标的的指数基金密集发行更是成为热潮。日前境内管理资产规模最大的基金公司——华夏基金宣布将于7月6日正式发行华夏沪深300     

开放式基金:问题与对策

本文首先介绍了中国开放式基金的发展现状,然后从四个方面详细阐述了中国开放式基金在发展过程中存在的主要问题,并具体分析其形成的原因,以及这些问题对中国开放式基金业发展带来的负面影响,然后针对存在的各种问题逐一提出了相应的和可行的具体解决途径或措施     

从两个月赚30%到三个月亏20%曾经的兴全已不在

正曾几何时,兴全基金留给我们的印象是稳健、冷静,这是在公募基金业独有的一种气质。然而,不知不觉间,兴全基金的投资风格发生了巨大的变化,而这一切从兴全基金的投资业绩中也充分的体现了出来。从两个月赚30%到三个月亏20%2014年以来,兴全旗下偏股型基金业绩出现大幅波动。其中,陈扬帆管理的兴全轻资产和兴全有机增     

深圳基金怎么了

记得前几年,有财经媒体曾撰写《上海基金长不大》,深入分析了为什么作为全国金融中心上海一直没有诞生出中国基金业的巨无霸。如今,类似的问题也在困扰深圳基金业。事实上,深圳基金行业的整体市场占有率连续两年下滑。剔除去年才开始发行新基金的民生加银基金,深圳12家基金公司市场占有率从2007年末高峰时候的33.35%下降