基于DC-t-MSV模型的套期保值研究

利用多元随机波动率模型确定最优套期保值率:首先建立动态相关系数多元随机波动率模型(DC-MSV),再建立基于t分布的动态相关系数多元随机波动率模型(DC-t-MSV)。以沪深300股指期货数据为样本,利用以上两种模型分别结合方差最小套期保值模型计算最优套期保值率,结果表明,利用DC-t-MSV模型的套期保值效果优于DC-MSV模型。DC-t-MSV模型引入t分布,充分考虑了金融数据尖峰厚尾的特性;同时,参数估计部分采用马尔科夫链蒙特卡罗模拟方法(MCMC),克服了MSV模型参数估计困难的缺点。     

如何运用外汇期货套期保值规避外汇风险

随着经济全球化和国际贸易的发展,进出口贸易对一国经济的贡献越来越大。在进出口贸易中,进出口商最担心的就是由于汇率的变动而给他们带来的销售收入减少或多支付本币的风险,如何能把由汇率变动带来的损失降至最小,这就是本文主要叙述的问题。     

浅析回避股市风险的重要手段——股票指数期货的套期保值功能

随着我国股票市场发展规模的不断扩大,股票市场的价格风险也与日剧增,如何合理防范或者减少股票市场由于股价波动而给投资者或融资者带来的风险与损失已是摆在我们面前的重要课题.对于无法通过股票投资组合加以消除的系统风险,我们可以通过股指期货的多头或空头套期保值功能来减少或加以防范.     

动量策略、动量崩溃及其风险管理——基于中国商品期货市场的实证研究

旨在研究中国商品期货市场动量策略的有效性,并且在判断动量崩溃的存在与动因之后提出能够管理动量崩溃风险的有效方法。在考虑交易费用的情况下,构建出的商品期货动量策略能够持续性获得显著的风险调整收益,进一步实证发现中国商品期货市场存在动量崩溃现象,其原因在于输家组合具有类期权性质从而使得时变β对市场组合波动更加敏感,进而主导了动量组合发生崩溃。为了进行动量崩溃的风险管理,提出构建基于目标条件停时的动态权重动量策略以管理动量崩溃风险,结果显示这一方法有效地规避了动量崩溃带来的极端风险,同时获得更高的动量收益和夏普比例。     

基于可持续发展的中国电影企业战略选择——《中国电影企业发展战略研究》的启示

2012年我国生产各类电影893部,同比增长60％;电影总票房170．73亿元,同比增长30．18％。尽管成绩斐然,但具体分析又会发现国产片票房占总票房的48．46％,这也是近十年来首次低于进口片票房,这无疑给中国电影产业敲响了警钟。在这样的现实面前,我们需要思考,中国电影企业需要如何向前发展？究竟应该走向何方？近日阅读高红岩教授的专著《中国电影企业发展战略研究》,发现书中所提出的战略思路和战略方法具有很强的指导意义。     

环境信息披露对企业创新的影响研究——基于金融化程度调节作用

选取2012—2020年我国A股上市公司的微观数据为样本,实证检验环境信息披露对企业创新的影响,探究金融化程度对两者关系的调节作用。环境信息披露对企业创新具有显著正向影响,金融化程度的提高会减弱环境信息披露对企业创新的正向作用。     

我国西部工业环境效率与经济效率的差异研究——基于DEA-SBM模型与DEA-CCR模型的比较分析

根据1998—2011年的面板数据,运用DEA-SBM模型和DEA-CCR模型测度我国西部11个省区的工业环境效率和经济效率,结果表明:DEA-SBM模型较好地处理了非期望产出问题,测度的工业环境效率比DEA-CCR模型测度的工业经济效率更客观、真实;我国西部工业没有达到最佳的生产前沿;西部地区工业环境效率与经济效率的差距在1998—2007年逐渐缩小,但在2007—2011年有所扩大;环境污染对西部各省区的工业环境效率影响具有地区差异,其中,内蒙古、陕西、青海、宁夏四省区工业环境效率与经济效率的差距较大,工业与环境的协调度也较低。西部地区应加快转变工业增长方式,优化产业转移,合理配置资源,缓解工业与环境的矛盾。     

数字金融有助于工业企业创新效率提升吗?——基于我国2011—2020年30个省份数据的分析

研究数字金融对中国工业企业创新效率的影响,对于加快建设制造强国具有重要意义。基于2011—2020年中国30个省份的面板数据,运用固定效应模型、门槛回归模型和中介效应模型进行实证检验,发现：数字金融发展能显著促进工业企业创新效率提升,并且促进作用呈现东部、中部和西部依次递减的区域异质性;数字金融与工业企业创新效率之间存在边际报酬递增的正向非线性影响,这种创新溢出效应存在显著的约束机制。随着企业家创业精神和企业家创新精神的提高,呈现边际递增的特征;数字金融通过加强人力资本积累、技术溢出效应和产业结构升级对工业企业创新效率产生间接作用。     

基于信用衍生工具对信用风险管理作用的分析

为了加强我国商业银行风险管理,有必要深入考察当前国际上流行的信用衍生产品这一新型的信用风险管理工具,并与贷款证券化、贷款出售等风险管理手段进行比较,分析信用衍生产品在金融市场上发挥的比较优势及其对我国信用风险管理的启示,并提出利用信用衍生品加强信用风险管理的政策建议。     

论金融衍生产品的风险控制--金融衍生产品市场风险识别与监管法律机制的完善

金融衍生产品是以货币、债券、股票等传统金融产品为基础,以杠杆性信用交易为特征的新型金融产品。金融衍生产品保值性、收益性、全球性等特点充分满足了二十一世纪人们对金融投资高回报、高收益的追求。可是金融衍生市场繁华背后存在着巨大的监管漏洞,巴林银行破产、中航油巨额亏损等投资失败的典型案例都说明了在这个市场上,风险管理控制没有跟上其经济发展的步伐,这必然阻碍金融市场乃至全球经济的进一步发展。本文将以中国金融衍生产品市场为立足点,结合一些国际案例的教训,借鉴其他国家和地区的经验,从法律监管为切入点浅析金融衍生产品市场的风险控制,对我国金融衍生产品市场法律风险识别与监管法律制度的完善提出一些切实可行的建议。     

金融衍生工具在利率风险管理中的应用

本文研究了金融衍生工具的信息特性与套期保值功能在利率风险管理中的应用。全文分为四部分,第一部分界定了金融衍生工具的概念。第二部分分析了金融衍生工具的信息特性及其在利率走势预测中的作用。第三部分分析了套期保值功能在利率风险管理中的作用。第四部分为金融衍生市场风险分析及对不同保值方案的定量分析。     

大型体育赛事的风险及风险管理

在文献整理的基础上,运用风险管理的理论与技术,分析了大型体育赛事的风险类型、产生缘由,并提出了大型体育赛事的风险管理模式,以期为我国在承办大型体育赛事过程中的风险管理提供参考.     

企业人力资源管理外包风险管理研究

由于人力资源管理外包具有众多优势,越来越多的企业采用人力资源管理外包,但与此同时,人力资源管理外包也不可避免地存在诸多风险。本文首先介绍了人力资源管理外包的概念,然后分析了人力资源管理外包的内容,最后从外包流程角度,对企业人力资源管理外包过程中的风险进行了识别。     

运用全面风险管理模式 提高商业银行的风险管理水平

经济金融全球化以及日益激烈的金融市场竞争,为现代商业银行风险管理提出了更高的要求。我国商业银行要加快培育先进的全员风险管理文化,完善风险管理制度,研究开发内部评级系统,建立全面的风险管理体系,逐步实现信用风险、市场风险与操作风险并举,信贷资产与非信贷资产并举,组织流程再造与技术手段创新并举的全面风险管理模式。     

高校体育活动中风险管理模式的构建与分析

通过对风险及风险管理内涵的认识,依据高校体育风险管理目标,对高校体育风险管理模式的构建进行分析,研究认为：风险管理应首先对高校体育活动潜在风险因素即人为因素、场地器材设备因素以及体育活动本身因素进行识别,然后对其评估,根据潜在的风险种类、特征、性质制定应对策略,最后应对计划执行情况,风险控制的成效及时进行总结,以此来完善风险管理计划。     

体育场馆运营风险管理探析

运用文献资料、逻辑分析和调查访问法,剖析了我国目前体育场馆运营的风险、风险特性及实施风险管理的必要性,并在此基础上提出了体育场馆风险管理策略和实施路径,以期为今后我国体育场馆运营的良性发展提供理论参考和实践指导。     

高校财务管理要"以人为本"

随着高等教育改革的深入 ,财务管理对高等学校发展的作用越来越重要 ,在高校的财务管理中 ,引入“以人为本”的财务管理理念 ,建立现代财务管理机制 ,是促进高校实现自我完善、自我积累、自我发展这一良性循环的必要保证     

厦门国际马拉松赛风险管理研究

采用风险管理学、保险学的理论与方法,对厦门国际马拉松赛风险管理的基本理论与方法进行研究。旨在提高人们的风险意识,对赛事的风险进行准确识别,有效地规避和化解风险,从而建立体育赛事的风险预警机制,并创立体育赛事风险管理理论,为成功运作体育赛事服务。