几种多目标证券投资组合模型的比较研究

马科维茨提出的投资组合模型是单目标二次规划模型，具有重要的理论意义。参考文献[3]给出一种多目标词不达意投资组合决策模型。文章依据不同的投资者的个人偏好，给出了几种具有可操作性的多目标规划模型，并对它们的性质进行了简单比较，提出了一种模糊目标函数模型。     

E—V规则意义下确定最优组合投资系数的单目标数学规划模型

本采用把收益率的均值与方差适当综合为单一指标的方法．直接导出E—V规则意义下证券组合投资问题的一种单目标数学规划模型。     

多目标规划最优投资组合方法

利用多目标规划的方法建立投资组合优化问题的一般模型,在合理假设的基础上把问题转化为线性规划问题,使模型具有可操作性。通过实证分析,建立风险损失率与收益率之间的回归方程。使各个投资可根据个人偏好选择适合自己的损失率与收益率水平。     

最优证券组合投资β-模型的研究

在考虑交易成本的情况下,利用β-数建立了证券组合投资的多目标优化模型,并采用遗传算法研究了模型的求解．     

财产保险公司投资组合问题的多阶段随机规划模型

财产保险公司的投资组合模型均是单期的 ,不能充分满足投资组合管理实践的需要 .为提供多期规划工具 ,建立了一个多阶段的随机规划模型 .它考虑了交易成本 ,分析了不同时期的现金流 ,讨论了资产负债的匹配问题 ,去掉了收益分布的正态假定 ,并增加了一种投资约束 .数值实例的计算结果表明 ,多期模型能更好地帮助财产保险公司选择保险与投资的优化组合 ,其性能要优于单期模型     

带流动性的多目标投资组合模型

对多目标证券组合投资模型进行了研究,模型以绝对偏差和代替方差,以换手率刻画流动性,该模型是一多目标线性优化问题。我们采用两阶段模糊算法对模型进行了求解,算例给出了该模型的一个实例的最优解。     

E─V规则意义下确定最优组合投资系数的单目标数学规划模型

本文采用把收益率的均值与方差适当综合为单一指标的方法,直接导出E─V规则意义下证券组合投资问题的一种单目标数学规划模型．     

证券组合投资的模糊规划方法

基于证券投资预期收益和风险的不确定性,利用多样化选择约束抵减证券投资的非系统风险.以证券组合投资的收益率极大化和β值极小化为目标.建立一种模糊规划模型,指出模型的求解方法.     

动态环境模糊投资组合模型求解

基于模糊集及模糊区间的概念,提出一种动态环境模糊投资组合模型。设计的重点为:(1)投资资产的收益率设计为区间模糊数;(2)风险率设计为三角模糊数。将建立的模糊投资组合模型转化为清晰数学规划问题,并将免疫优化算法对模型求解,数值实验中选取历史数据,将Lindo软件求解结果与免疫算法求解结果比较,充分表明免疫算法对模糊投资组合模型求解的有效性。     

基于β约束的模糊投资组合模型

将模糊集合的概念引入投资组合模型中,利用证券组合投资的收益率极大化为目标,以投资组合模型中的值为约束建立了一种模糊规划投资组合模型,利用模糊数学知识把模糊规划投资组合模型转化为带参数的线性规划模型,算例给出了该模型的一个实例的最优解。     

公共政策、交易成本与治理机制——公共政策研究中的交易成本视角探析

交易成本理论是用来分析政治问题的一个非常有用的理论框架。在交易成本理论的视角下,公共政策可以视为政策制定者和公民投票者之间政治交易的产物,其本质是政治契约。由于契约双方的人性因素与交易环境因素,如有限理性、投机主义、信息不对称、不确定性与复杂性等,公共政策在制定和执行过程中存在着大量的交易成本,分析公共政策契约过程中的交易成本,设计节省交易成本的治理机制,有助于提高政策效率,实现政策目标。     

投资组合M-V模型及其解的相关问题分析

分析了投资组合均值方差模型的最优解有时会出现负分量(卖空)的情形,给出了M-V模型的最优解出现负分量的一个充分条件;进一步分析了投资组合M-V模型中出现的投资额增加收益反而减少的所谓“多反而少”现象的充要条件.     

交易成本测量:现状、困境及其创新

交易成本是新制度经济学的核心概念和分析工具,目前对交易成本测量局限于宏观总量的大致估计和微观个案的比较分析,面临着许多困难和不足。本文对交易成本概念界定及其测量作了一番梳理和评价,研究发现,借助交易效率概念的提出,通过事先设计相应的统计指标,运用主成分分析和因子分析,计算出交易效率得分值,以此来推算交易成本大小。并就进一步准确测量交易成本作了补充说明。     

证券投资组合优化的数学模型分析

在单个证券的收益率、预期收益率和风险既定不变的条件下,证券投资组合的收益率,预期收益率和风险都是由各种证券的投资比例所决定。因此,投资者进行证券投资组合优化的关键是选择各种证券的投资比例。     

交易成本、信用制度与政府作用

我国现阶段存在大量的信用缺失现象,这大大增加了市场活动中的交易成本,为降低交易成本,有必要建立和规范信用制度,政府在构建社会主义市场经济条件下的信用制度应该起到特定的作用。     

交易费用理论的简要评述

罗纳德.科斯通过“交易费用”范畴和“科斯定理”的提出创立了新制度经济学,开启了经济研究的新领域。科斯之后,一大批新制度经济学家通过“交易费用”范畴的广泛运用和内涵扩展,实现了交易费用理论的一般化,扩展了经济学理论的研究范围,阐明了在交易费用为正的现实世界中,制度安排特别是产权制度安排的重要性———制度能够降低交易费用,从而优化资源配置和提高经济效率。当然,“交易费用”理论也存在一定的局限性,需要我们在真实的经济生活中进一步完善和发展。     

基于交易成本视角下的城市商业银行

以交易成本理论为基础,比较了我国主要的三类银行即国有商业银行,合作金融组织和城市商业银行的交易成本,以威廉姆森的理论为基础分析了城市商业银行的交易成本大小及对效益的影响,提出降低交易成本的办法。     

价格战发生的前提和企业的对策：交易费用角度的解释

价格战是对我国企业价格竞争的形象表述,它是企业根据市场竞争的态势自觉调整产品的价格,通过降价促销,争取市场竞争主动权的企业定价行为,以往人们对价格战的分析多局限于产业组织理论,侧重于从市场结构,行业特征,进入和退出机制和委托代理关系来对价格战的界定,成因和后果进行分析,本拟从产品和消费的角度出发,利用交易费用的相关知识对价格战进行重新思考,分析价格发生所必须具备的前提条件以及企业采取的对策。以避免这种有悖于竞争初衷,同时也给社会资源造成了极大浪费的低效竞争方式。     

典型效用指标下投资组合及消费选择的最优控制

研究两种股票的最优投资及消费问题.首先给出了金融市场中的随机模型,利用公式,得到了与消费及投资策略有关的财富过程的随机微分方程,并建立了最优消费与投资问题的随机控制模型.在随机干扰源相互关联的情形下,运用动态规划方法,对一类特殊的效用函数情形,得到了最优投资组合及消费选择的显性解.     

教育政策的交易成本政治学分析

教育政策的政治属性已为大家所认可,在适当考虑教育政策特殊性的前提下,交易成本政治学理论也可以用来分析教育政策。本文首先对政治交易成本进行了分类,然后分析了教育政策过程中交易成本产生的原因,最后针对分析的结果提出了相应建议。