基于风险调整后资本收益率模型的中小企业贷款定价研究

为构建专门针对中小企业贷款定价的模型,采用主成分分析法、聚类分析和转移矩阵对中小企业进行信用风险评级,并且利用风险调整资本收益率(RAROC)模型对中小企业进行贷款定价。研究结果表明,用统计分析方法构建信用评级模型具有较强的稳定性和可行性,基于RAROC模型进行中小企业贷款定价使中小企业风险定价工作更有针对性。     

证券投资组合理论综述

证券投资组合理论或简称为投资组合理论主要是研究人们在预期收入受到多种不确定因素影响的·隋况下,如何进行分散化投资来规避投资中的系统·陛风险和非系统风险,实现投资收益的最大化。该理论产生的标志是马克维茨撰写的《投资组合的选择》一文的发表。半个多世纪之以来,夏普等人在马克维茨研究的基础上不断进行深入探索,提出了资本资产定价模型,随后罗斯又提出套利定价模型进一步发展了资本资产定价模型。这三大理论构成现代投资理论的基本内容。本文主要是对这三大理论进行简要的评述。     

网络电子书籍多重定价模型研究

在简述信息商品基本定价策略的基础上论述了网络对信息商品特征的3个影响,继而结合案例分析了网络电子书籍收费现状,并对当前现实中常用的定价方法及其局限性进行了探讨,在此基础上对其多重定价方式作了初步论述,由此提出了网络书籍的多重定价模型,并运甩此模型进行了实例分析.     

商业银行不良贷款定价模型的研究

本文根据企业破产的有关法律、法规对商业银行不良贷款的定价问题进行研究,建立了不良贷款定价的简单模型,并在实际中应用,最后提出了有关建议。     

信息产品定价中的专家权重模型

在信息产品定价过程中,除了定价方法的选用,定价模型的设计是至关重要的以外,定价者定价的可靠程度更是不容忽视的[1].定价专家确定价值要受他们知识、智慧、经验、偏好等因素影响.由于信息产品定价的复杂性及定价专家自身素质的差异性,致使他们对同一信息产品往往会产生不同的定价结果.因此如何科学地确定定价专家的定价能力是十分重要的.     

有效市场假设与资产定价模型的关系之探讨

有效市场假设与资产定价模型的关系由于联合检验问题的存在一直备受关注,也产生了一些混淆。本文从对有效市场假设和资产定价模型进行实证检验时存在的联合检验问题、资产定价模型的假设条件是否包含有效市场假设以及有效市场假设是否意味着风险证券的收益率服从正态分布三个方面研究了有效市场假设与资产定价模型之间的关系。本文的研究表明:联合检验问题的存在产生了一个逻辑悖论--检验有效市场需要一个正确的资产定价模型,而检验资产定价模型又必须在有效的资本市场中进行;资产定价模型的假设条件确实隐含了有效市场假设;在资产定价模型中被广泛采用的正态性假设并不是有效市场假设的必然结果。     

股指期贷合约的无套利定价模型研究

股指期货合约定价问题一直是学术界研究的重点。目前，国内外采用的是以期货持有成本模型为基础建立的股指期货定价模型，就这一问题进行了讨论，提出了对股指期货合约的定价应是从无套利分析原理人手推导出股指期货合约的定价模型，同时对该模型的准确性进行了实证分析，最后指出该模型在实际应用中存在的几点不足。     

Black-Scholes模型扩展性研究及参数估计综述

从分析Black Scholes模型建立的假设条件入手,对扩展的期权定价模型进行了综述,在此基础上对模型中待估参数的确定方法进行了总结。认为尽管存在假设的局限性和参数估计的缺陷,该模型仍不失为评价期权价值的有力工具。     

风险投资的风险转移期权定价模型研究

本文首先对风险投资家和投资机构风险投资时经常采用的股权形式进行了研究，经过对比分析，得出了期权相对于股权在风险转移中的作用，在对企业价值研究的基础上，按照B1ack—Scho1es期权定价的思想建立了风险投资的风险转移期权定价模型，并依据一家刚刚进入导入期的风险企业对所建立的风险转移期权定价模型作了实证研究。     

基于电子表格软件的高新技术成果实物期权定价模型

高新技术产业由于投资的不可逆性和风险的不确定性,因此往往不宜采用传统的净现值方法来评估其价值。对利用实物期权模型进行高新技术的商业化定价进行了分析,提出了一个基于电子表格软件建立的二又树定价模型并对其实用性进行了进一步的讨论。     

期权定价中的随机模型

随机模型在期权定价中有着广发的应用,本文介绍了期权定价中的常见随机模型,并分析了各模型的优劣。     

矿产资源纳入国民经济核算体系的定价方法研究

本文分析了资源——环境——经济一体化核算的研究现状及存在的问题，界定了矿产资源核算的内涵及其对象，论述了矿产资源定价的理论基础，探讨了矿产资源的各种定价方法及其优缺点、适用范围，建立相应的估价模型，并进行了实证分析。这项研究对我国的资源——环境——经济一体化核算的理论研究与实践进展具有重要的理论意义和现实意义。     

C2B商业模式下个性化定制产品定价策略研究

为了寻找一种更适合于产品定价的方法,并考虑到该市场中消费者的主导性。研究了采用双层规划模型来解决个性化定制产品的定价问题。建立了以消费者追求效用最大化为上层目标和以生产者追求利润最大化为下层目标的双层规划模型。并且在模型中考虑到不同消费者对于定制产品偏好程度的不同而引入偏好参数来对其进行衡量,进而设计了模型求解算法。最后设计了算例并对模型进行了数学模拟。     

修正的股息现值模型在新股定价中的应用

目前我国的新股定价方法——市盈率法,存在着理论上的缺陷和实践中的不足。作者通过对传统的股息现值模型的理论修正,采用市场中熟悉的经济指标,建立了能够应用于中国股市中新股定价的模型,并在实证研究中取得了较为理想的效果     

基于复杂性观点的人力资本定价研究

本文是人力资本定价课题的专项研究。文章分析了人力资本研究前沿即人力资本定价理论的困境，认为原因在于还原论指导下的人力资本研究是有局限性的，考察现代自然科学研究方法论的进展，有必要把复杂系统研究方法论引入人力资本定价领域。人力资本是一个典型的复杂系统，比如：人力资本具有开放性、非线性、统计性、多样性、整体性等复杂特征，并且，人力资本的几乎所有活动都处在更为复杂的社会、经济、人文环境中。据此，文章分析了传统人力资本定价模型的局限，提出了人力资本定价的统计学原理及模型，并给出了模型对数据统计体系、社会信息公开系统和人机技术等自然科学成果的要求，以及模型在不同层次应用的修正条件。     

可转换公司债券定价的理论分析与实证研究

可转换公司债券是我国近年来引进的为数不多的西方金融创新产品之一。可转换公司债券作为一种衍生金融工具，具有债券和期权的双重特征，兼有筹资和避险的双重功能。了解可转换公司债券的定价原理有助于市场参与者制定成功的投资筹资策略，从而加快可转换公司债券的发展。本文以上海机场可转债为例，具体应用了Black—Scholes期权定价模型，对可转换公司债券的定价理论进行了实证分析。     

居民用水阶梯式水价的可行性研究——政府视角下的模型分析

我国现行的居民用水定价方法总体上有四种,分别是统一定价、两部制定价、统一计量式定价和阶梯式定价。文章在分析了统一定价和两部制定价的优势和劣势后,主要就统一计量式定价和阶梯式定价两种计量收费模式进行分析,在这两种定价方式的约束下分别建立了居民和供水企业的水资源消费行为模型,并从政府的角度,本着节约用水、提高供水企业的运营效益、保障低收入家庭的基本生活用水三个原则,讨论得出阶梯式水价更适合我国现阶段国情。     

标志景区溢出价值及定价模型实证诠释

标志景区又开始了新一轮的涨价,引起了公众、政府、旅游者、企业等多方的质疑与不满,但学术界又缺少标志景区定价的理论解释。因此,建立一个标志景区定价理论解释模型具有非常重要的现实意义。本文通过揭示旅游目的地景区属性特征及其价值,发现标志景区除具有景区一般价值外,还具有符号价值、特色社会价值、关联价值所构成的溢出价值,并由此建立了标志景区溢出价值-景区标准价值的定价模型。提出标志景区基于何种定价类型取决于模型中的溢出价值影响度,即溢出价值对标志景区定价的影响程度。溢出价值影响度(Φ)采用构建溢出价值量表与模糊数学等方法求出,当Φ1,采用纯公共品定价模型;当Φ1,采用准公共品定价模型;当Φ=0,采用一般景区定价模型。选取广州塔、白云山两个标志景区进行检验,广州塔价格偏高,偏离了溢出价值反映价格的理论基础,白云山风景区的价格相对合理。     

隐含多种实物期权的项目投资决策

本文从实物期权的概念及其定价方法入手,参考B-S期权定价模型,结合实例阐述了实物期权理论在具体项目投资决策中的应用,指出了复合期权在投资决策分析中的重要应用价值。为企业进行战略投资提供了一个新的视角和思维方式。     

一个动态化的利率期限结构模型群

本文在Ｈｅａｔｈ,Ｊａｒｒｏｗ和Ｍｏｒｔｏｎ理论框架内提出一个具有以一组状态变量发展为特征的动态化利率期限结构模型群;对其中的所有模型得到了仅依赖于两个状态变量的债券定价方法。