私募调查:下半年最高看至2600点

正今年上半年业绩排名靠前的私募基金对下半年行情普遍看好,但同时也认为操作难度并不低,蓝筹股阶段性机会或许并不缺乏,但是否有更多的资金进入则有待验证,若只是存量资金在市场里"折腾",仍难以实现风格转换。     

基金视点

正国投瑞银:金融地产将受益新政国投瑞银认为,展望后市A股市场金融地产两大龙头板块崛起,激发近期积累起来的超跌力量集中释放,不过上方压力不小,优先股带来的蓝筹股行情的持续性有待观察。从政策主题来看,可关注地方国企改革及汇率贬值机会等主题投资机会。短期投资布局仍应注重结构性,密切关注蓝筹估值修复行情。中期投资来看,在行业配置中可坚守优质成长股,建议配置改革等主题相关板块;保守型投资者可适当配置中高等级债券基金及货币型基金;对投资周期较长的基金投资者则仍推荐主题性的定投。     

中药:政策春风吹动行业繁荣

近期中药板块在A股市场表现活跃，政策扶持和业绩增长预期是今年中药板块上涨的主要原因。受益于消费升级和政策扶持，整体中医药行业需求仍持续向好，并且作为中国特色估值体系在医药行业的演绎路径之一，板块行情具备可持续性。当前A股中药板块估值仍处于历史低位，在政策和业绩的双重支撑下，中药板块有望迎来中长期布局机会。     

南方基金:不会出现大级别熊市

正南方基金表示,经过前一段时间的大幅下跌,大盘短期已经企稳。但预计在经济稳中趋弱,信用风险逐渐暴露的过程中,仍会提升市场避险情绪,当然,南方基金不认为在资金价格和市场估值水平都处于较低位置的时候,出现大级别熊市,因此阶段性的反弹机会和结构行情仍然存在,这是今年需要重点把握的投资机会。结合近期热点频传的背景,应更加关注符合国家政策引导的节能环保、新     

行业龙头股将贯穿全年

今年以来的行情,有一条清晰的主线是炒行业龙头股,应该说从各个层面都支持对行业龙头股的炒作,从政策面角度来看,供给侧改革有助于行业龙头竞争力的提升;其次基本面角度则是行业龙头的业绩更佳;从估值角度看,A股的行业龙头经过一轮炒作后已经基本与国际同行估值接轨;再者通过沪股通、深股通北上的资金买入的标的也基本是行业龙头.行业龙头股得到资金青睐,行情大概率贯穿全年.接下来我将从政策面、基本面、估值、资金层面解读下目前的A股市场,结论是四季度仍是区间震荡行情.     

莱宝高科:电容式触摸屏市场启动

上周市场在周一到周三持续小幅反弹后,周四出现了较大跌幅,我们仍维持此前对市场的判断,即近期市场仍以震荡为主线,难以出现系统性的机会,但在估值水平并不算高、宏观经济保持增长的背景下,下行空间也并不大。在保持中线乐观的同时,对短期行情仍需要持谨慎态度。     

五大领域核心标的有望充分受益

<正>在提前发布了多款新品后，华为于9月12日召开秋季新品发布会，后续消息的逐渐释放有望持续催化相关标的的市场表现。从近期市场情况来看，当前交易结构变化，进一步催化主题投资机会，在此背景下事件型主题将占据主导，华为产业链有望保持强势表现。预计在本轮华为产业链行情中，主题相关性和盈利改善预期将发挥更大作用。     

家电:重视中报超预期个股

投资要点: 1.白马行情仍未结束. 2.家电板块短期基本面仍处于环比上升阶段. 短期市场对白马的分歧更多在于估值,然而此非核心问题.我们认为,中长期的合理估值最终还是由市场决定,现阶段纠结估值多少是顶是没有意义且无法判断的.估值水平的变化依旧要放在大环境下去理解:首先,本轮估值提升是有市场资金结构、监管环境等不可逆的逻辑支撑,估值水平最终会上一个台阶;其次,对比海外成熟白电公司的估值,结合当前龙头公司的高ROE水平、未来三年稳定增长的业绩确定性预期,目前的估值水平也难言泡沫.     

主题炒作将贯穿全年

经过2009年的上涨,市场投资机会似乎走到了金字塔尖,整体市场估值已经不便宜。那么,2010年还能在金字塔尖上翩翩起舞的蝴蝶究竟是谁?我认为,主题炒作将是2010年行情的主基调。从行情风格上看,这是一种延续——从2008年11月至今都是如此。2009年秉承价值投资遭遇的是纠结,而当跨越到2010年,秉承价值投资遭遇的还将是纠结。     

国药一致:多笔平价成交

新年过后,市场整体投资情绪好转,主板大部分个股出现估值修复行情.由于场内资金从高估值往低估值流动趋势不变,叠加中小创解禁压力依然存在,因此看好低估蓝筹.随着市场人气复苏,预计春节前后或将迎来一波行情.     

轮动结束 普涨即将开始

从中期趋势来看,我们认为,A股行情已经开始转轨。此前由于资金匮乏而只能主题轮动的局面,将逐渐被普涨行情所替代,增量资金将在4、5月份大举入场,拉开自去年底我们就提出的前低后高中的后高机会。从中期趋势来看,我们认为,A股行情已经开始转轨。此前由于资金匮乏而只能主题轮动的局面,将逐渐被普涨行情所替代,增量资金将在4、5月份大举入场,拉开自去年底我们就提出的前低后高中的后高机会。从中期趋势来看,我们认为,A股行情已经开始转轨。此前由于资金匮乏而只能主题轮动的局面,将逐渐被普涨行情所替代,增量资金将在4、5月份大举入场,拉开自去年底我们就提出的前低后高中的后高机会。     

聚焦业绩、股价和分红稳健的板块

<正>在刚过去的2023年12月,市场基本面预期仍未有改善,港股市场表现仍偏弱,依靠月末的反弹勉强收平。截至月底,12月恒生综指/恒生指数/恒生科技分别-0.55%/+0.03%/-3.47%。风格方面,12月中盘价值风格表现相对较好。行业板块层面,12月收涨的行业多于收跌的行业。12月港股市场估值水平继续下降,估值处于历史低位。12月南向资金在底部仍保持越跌越买,但较11月继续减少,信息技术业的南下资金流出量最大。11月港股仍在底部运行,回购金额仍较高。     

6月或仍是结构性脉冲行情

正沪指2000点一带笔者还是认为机会大于风险,如果有跌,则可逢低分批布局。笔者认为对6月份的行情不宜悲观,但也不能过于乐观,结构性脉冲行情可能性仍较大。不值得悲观主要是目前沪指2000点一带,估值相对较低,特别是上证50指数成分股的市盈率才7倍左右,而且纳入MSCI新兴指数的概率较大,在某个市场阶段,在7月份前后这些股票可能会有较好的表现。     

基金视点

正大成基金:短期市场风格偏蓝筹随着上市公司半年报的披露,部分创业板及中小板个股的业绩增长速度被认为难以匹配其高企的估值,而传统蓝筹股的"低估值"已隐含了悲观的业绩预期,具有一定的安全边际;另外,一些具有改革转型预期的传统企业受到资金青睐。短期内市场风格仍将偏向蓝筹股。大成基金认为:第一,仍然看好整体新兴产业的投资机会;第二,重点关注近期的政策受益行业,如长江经济带、物流业和新能源等行业;第三,关注海西自贸区等相关主题投资机会。     

国投瑞银基金:灵活布局阶段性反弹

日前,国投瑞银基金发布四季度投资策略报告指出,四季度国内经济将继续面临增速下滑、通胀高位、政策难松的态势,而且A股扩容压力大、资金面偏紧,在此背景下,A股市场难以出现趋势性的反转行情。但另一方面,A股市场整体估值中枢不断下移,已跌破2008年历史低点,政策最紧阶段正在过去,一旦市场捕捉到积极信号,四季度A股市场仍有望出现阶段性反弹机会。     

四大行业预增个股梳理

今年上半年,市场对于盈利的确定性追求在行情中表现得淋漓尽致,从最初的追求以上证50为代表的行业龙头股和白马股,到行情扩散到二线蓝筹股,行情主线都围绕着盈利能力,市场格局从以往的提升PE转为追求EPS动能. 上半年行情中,家用电器、轻工制造、电子、汽车等行业表现抢眼,也出现了不少涨幅较大的个股.其上涨的核心逻辑就是盈利,无论是盈利的确定性还是盈利的改善,都是驱动行情的主因.随着中报披露大幕即将拉开,业绩稳定增长、盈利符合预期,甚至是超预期的公司仍将获得资金的追捧.股市动态分析周刊记者在医药、电子、有色和化工四个重要行业中,筛选了业绩预增的公司,希望投资者能从中发现一定的机会.     

军工板块情绪高涨行业龙头成为首选

地缘政治危机加剧,军工板块再度引发资本市场关注,更在8月4日成为唯一上涨的行业. 对于该行情是否会持续等问题,券商称,当前军工整体估值处于历史区间中下部,板块仍将呈现出阶段性行情;装备升级将大幅度刺激部队加快置换或列装新型装备,持续上涨的市场需求将拉升军工板块整体业绩.此外,资产证券化、业务重组等具体措施纷纷落地,将为军工板块长期发展提供体制、制度支撑.     

华泰柏瑞:反弹窗口或在九、十月份

正下半年A股面对的是"盈利下行期"叠加"政策放松上半场"。政策放松托住了估值底部,但难以期待全面宽松,加上股市的制度性因素导致全市场存量博弈,因此估值难以大幅扩张。从现有的政策导向上看,存量洗牌的概率不大,居民加杠杆和市场化改革,对应杠杆转移的存量盘活可能更具有现实意义。股市基本呈现结构性盘整,非周期品行业     

券商:回调就是机会

沪指面临3400点一线,围而不攻.从基金的申购规模看,增量资金持续入市的趋势已经形成.盘中的快速上涨和回调,在上涨趋势中都是震荡吸筹、洗筹、换筹的过程,因为竣心的成交额有效持续,这个是关键.只要成交额维持当前状态,即便高位震荡调整,预期后面市场依然保持强势,行情依然值得期待.建议关注以下机会: 券商板块.券商板块的逻辑非常简单,一个是行情已经起来,另外一个是估值较低.     

春季策略：三大信号待验证 杠铃策略仍占优

<正>经济数据、政策应对以及海外流动性三大右侧信号将在二季度陆续得到检验,预计市场生态的三大变化推动A股呈现整体上移、杠铃占优和小票修复三大特征,红利加新质生产力主题构成的杠铃结构仍将贯穿整轮春季行情。在配置上,建议继续坚持杠铃策略：红利资产做底仓,未来需更聚焦盈利和现金流稳定;新质生产力主题做进攻,在活跃资金仓位系统性抬升前仍可积极参与。