公司财务盈余管理方法探究

企业财务盈余管理是现代会计理论研究中的一个重要课题,但盈余管理本身并不完全是一个会计问题。无论从其生存条件还是从其主体看,盈余管理涉及一系列的管理,甚至经济问题。委托人与代理人契约的确立、修正和实施,以及信息的不对称都是经济学和管理学中的重要研究内容,也是经济管理面临的棘手问题。对盈余管理的研究可以从不同的角度来讨论,本文从公司财务治理角度的看待盈余管理,通过有效而完善的公司财务治理机制来防范盈余管理。     

我国建筑行业上市公司股权结构与盈余管理的关系研究

盈余管理行为产生原因错综复杂,根据国内外学者研究分析,公司内部治理结构是其中重要因素之一,而股权结构作为公司治理结构的重要组成部分也会在很大程度上会影响盈余管理。文章从3个角度衡量股权结构:股权集中度、股权构成、股权流通性,并从这3个角度来研究股权结构对盈余管理的影响,首先,基于股权结构对盈余管理的影响进行机理分析,并结合现有理论分析成果提出研究假设,构建相关模型.其次,选择2008-2017年建筑行业上市公司数据作为观测值,回归分析得出以下结论:在我国建筑行业中,股权集中度与盈余管理之间成U型曲线关系;国有持股比例和盈余管理之间成正相关,而法人持股比例、高管持股比例与盈余管理之间成负向关系;股权流通性与盈余管理也成负向关系。最后针对研究结果和建筑行业特征提出减低股权集中度和大股东持股比例、增强股权流通性、提高高管持股比例以及政府和有关部门加强监督的建议.     

基于主成分和Logistic的上市公司财务危机预警模型研究

应用我国上市公司的财务报表数据,在传统财务预警指标的基础上加入衡量公司盈余管理程度的预警指标,采用主成分分析和Logistic回归构建了上市公司财务危机预警模型.实证结果显示,预警模型的预测能力较为理想,能给投资者、公司管理层和债权人等相关各方提供更为明确的反映公司财务状况的信息.     

垄断行业企业高管薪酬问题研究:基于盈余管理的视角

我国国企尤其是垄断行业国企高管薪酬问题近年来已成为公众关注的焦点。尽管已有研究肯定了管理层权力与高管薪酬之间以及高管薪酬与盈余管理之间存在着相关关系,但并没有探讨高管控制权对盈余管理的影响。事实上,造成我国国有垄断企业盈余管理的重要原因是国有所有者缺位,而高管却拥有相当的控制权。通过选择2002—2009年14个代表性垄断行业178家A股上市公司的873个样本作为研究对象的实证研究发现,在我国垄断行业上市公司中,高管控制权与高管薪酬显著正相关;高管利用自身权力,通过盈余管理实现自身利益最大化。     

盈余管理能否增加财务危机预警的预测能力——来自中国ST上市公司的证据

论文采用2003--2006年来自中国ST上市公司的数据,对于盈余管理是否增加财务危机预警的预测能力进行分析,即在财务信息、公司治理变量的预测模型中加入盈余管理变量,建立Logistic回归分析模型。研究发现：（1）财务危机公司相对正常公司,于财务危机发生前盈余管理程度较高。（2）盈余管理程度越高,公司财务危机发生的概率越高。（3）加入盈余管理程度变量能增加财务危机预警模型的解释能力。（4）加入盈余管理、公司治理结构特征的财务预警模型也能提高财务危机预警模型的解释能力,其预测的正确概率分别为前一年的98．9％,前二年为90．6％,前三年为75．3％。论文最后提出,如果上市公司能加强公司治理,进行盈余预测,可以很好的控制财务危机的发生概率。     

管理者水平能降低企业银行贷款成本吗?——来自中国中小企业的实证分析

银行信贷是我国中小企业最为倚重的融资渠道,但是银行在大力支持实体经济发展的同时也面临信贷风险。如何甄别实体企业、实现"扶优限劣"成为银企关系良性发展的核心问题。国内已有研究中考虑管理者水平异质性对银行贷款成本影响的相关研究不多,尤其以非上市中小企业为对象的研究更为少见。文章运用某大型国有银行的65293笔中小企业贷款数据,研究了管理者水平对中小企业贷款成本的影响。实证结果表明高水平的管理者有利于降低企业的贷款成本,但是其作用是非线性的,银行会综合考虑管理者水平、担保条件、企业规模、企业信用等级等因素。对中型高信用等级、中型低信用等级、小型高信用等级和小型低信用等级企业的子样本研究表明,管理者水平对中小企业的银行贷款利率、贷款担保要求影响显著。总之,优秀的管理者有利于降低银行贷款利率和减少贷款担保要求。上述研究结论意味着,金融支持实体经济的发展绝不是盲目地"放水",而是有所选择地"滴灌"。对于中小企业来说,管理者应当努力提升自身水平,进而提供更多的"硬信息",才能有效获得贷款融资并不断降低贷款成本。对于银行来说,不断提高信贷风险管理技术,完善信贷风险识别、分担和转移机制,才能建立银企关系的良性循环,更有效地支持实体经济的发展。     

上市公司年度盈余持续性影响因素研究

盈余持续性是公司盈余质量的基本特征,高持续性盈余可使得历史会计数据更具有决策相关性。利润表上列示的毛利以及在毛利基础上扣除三项期间费用后的利润为决策者经常使用的盈余指标。在使用财务指标分析法、改进的财务指标分析法和ARIMA模型计量法计量以上两个指标持续性后,得到的结果显示:不同公司盈余持续性差异较大,这对持续性的计量方法不敏感;与在毛利基础上扣除三项期间费用后的利润指标相比,公司毛利具有更好的持续性,更少受到经济因素的影响。总体而言,公司财务杠杆对盈余持续性具有显著的负向影响;公司规模与资本密集度对盈余持续性存在正向作用,但是这两个因素的显著性取决于持续性测度的计算方法;而实际控制人性质对盈余持续性没有影响。     

上市公司盈余管理与高管薪酬实证研究——基于分位数回归的分析

研究者广泛认为公司盈余管理的主要动机之一是与会计指标相关的高管薪酬制度安排。但关于盈余管理是否能提高公司高管薪酬的研究相对缺乏。本文使用中国上市公司作为样本考察盈余管理对高管薪酬的影响,并尝试使用分位数回归弥补传统OLS回归分析可能带来的估计偏误。检验结果表明在控制非操控性应计和现金流量等其他因素影响下,盈余管理能够显著提高公司高管薪酬;而分位数回归结果表明传统OLS回归会低估这一影响。     

上市公司内部控制与盈余管理行为的相关性研究——基于上海证交所披露信息

盈余管理是财务舞弊的重要手段,直接影响企业会计信息的真实性和可靠性。为探究公司内部控制能否对盈余管理行为产生影响,文章选取2019-2020年度上海证券交易所披露的相关数据为研究样本,以内部控制评价报告结论、内部控制审计报告结论为解释变量,从公司资产结构等四个维度选取指标作为控制变量,以盈余管理程度为被解释变量。经过实证研究得出结论：上市公司内部控制能抑制应计盈余操控行为,但对真实活动可操控盈余却没有显著抑制作用。     

上市公司股权激励与盈余管理关系实证分析——以生命周期作为调节变量

股权激励与盈余管理的相关关系研究一直被视为学术界的热点话题之一。将2008至2012年的沪、深2市A股市场实行股权激励的公司分为成长期和成熟期2个研究样本。通过加入生命周期变量,对处于不同生命周期的企业行为进行研究。实证结果表明,在公司发展的生命周期过程中,其股权激励与盈余管理关系是不同的。根据相关分析提出政策意见,规范上市公司的高管行为,优化资本市场。