国际资本冲击、多重套利与异质性房价波动

本文在分析多重套利环境下国际资本对我国房地产价格冲击传导机制的基础上,利用SVAR模型实证研究了2000-2010年间国际资本对我国异质性房地产价格的冲击效果。结果发现:FDI的流入对我国各类住宅和商业房地产价格存在不同程度的正向冲击效应;热钱的流入对高档住宅价格和商业用房价格的正向冲击效果十分明显,要强于FDI产生的冲击;总体来看,国际资本流入对我国商业用地价格、高档住宅用地价格、商业房产价格以及高档住宅价格冲击效果依次增强,对普通住宅及其用地价格冲击效果不强。分析认为,房地产调控要注意防范外源资本的结构性冲击影响。     

我国产业投资的波动效应分析

产业投资的主要形式是固定资产投资,固定资产投资的关联效应反映了固定资产投资通过不同部门之间的生产技术联系而产生的宏观经济效应.运用投入产出法定量地对单位固定资产投资对备产业部门总产出的关系进行了研究,并对我国六个大的产业部门的感应度系数与影响力系数进行了研究来综合考察我国产业投资的波动效应.     

基于油价冲击分解的石油价格波动与经济增长的动态变化关系研究

以1980-2008年的美国、欧盟15国和中国为研究样本,从油价冲击来源角度对石油价格波动与经济增长的负相关性逐渐减弱,甚至两者并行不悖的原因进行了探讨.首先采用滚动VAR方法对两者的动态变化关系进行了检验,然后采用SVAR模型将石油价格冲击分解为供给冲击、经济需求冲击和预防性需求冲击,且近10年油价波动主要由经济需求冲击推动.进一步分析结果表明,供给冲击和预防性需求冲击推动的油价上涨与经济增长呈现负相关关系,并且由于石油强度下降、低通货膨胀环境等原因,两者负相关性逐渐减弱;经济需求冲击推动油价上涨时,短期内需求冲击的经济拉动作用大于油价上涨带来的负向作用,油价上涨与经济增长会呈同向变化,这一结果在三个经济体中均得到了验证.因此,考察石油价格波动与经济增长关系时,要区分油价冲击来源,这一结论对政府部门确定油价上涨应对策略有重要指导意义.     

石油价格波动对中国城乡居民消费水平的差异性影响研究

石油价格波动对我国城乡居民消费水平的变化有重要影响。基于计量经济模型和时变状态空间模型,采用我国2000年6月-2014年5月的时间序列数据,就石油价格波动对我国城乡居民消费水平的长短期影响效力、影响时滞和动态时变效率进行了分析。研究结果表明:在长期和短期内,石油价格波动对我国城乡居民消费水平均造成正向影响,且对城镇居民消费水平的影响效力更为显著;石油价格波动对城乡居民消费水平的平均影响时滞分别为5个月和4个月;城乡居民消费水平对石油价格变动的时变弹性起伏较大,且城镇居民消费水平对石油价格变动的时变弹性在总体上要大于农村居民消费水平对石油价格变动的时变弹性。并就上述研究结论,从调整石油定价机制、建立健全预警机制和加强对居民的政策扶持等三个方面提出了政策建议。     

美国经济衰退对中国实体经济的冲击效应和传导机制研究

本文利用1994-2011年中美两国实体经济变量季度数据,采用施加过度识别约束的SVAR模型,分析了美国经济衰退对中国实体经济的冲击效应和传导机制。研究结果显示:美国经济衰退对中国GDP和固定资产投资产生明显的负面冲击;美国对中国出口和美国对中国直接投资是美国经济衰退的主要传导渠道;与美国对中国出口渠道相比,基于美国对中国直接投资渠道的传导作用相对较弱。     

赣南脐橙产业及脐橙价格波动的时序特征分析

分析了赣南脐橙产业发展现状,基于A RC H模型分析了2003年1月～2018年6月的赣南脐橙价格波动,研究发现:赣南脐橙价格明显具有右偏厚尾,非正态特征,价格呈现显著的波动集簇性,高风险高收益不显著,不对称性显著,即价格上涨影响脐橙价格波动的结果要远远大于下降信息所带来的影响;在3种分布下,GED分布的AIC...     

国际铜价波动对中国工业经济的结构性冲击——基于MSVAR和TVP-SVAR-SV模型

铜是重要的工业原材料。近几年国际铜价出现频繁而剧烈的波动,成本的变动将影响中国工业经济的平稳发展。为了探究国际铜价对中国工业经济的结构性冲击,本文采用马尔科夫区制转移模型（MSVAR）和波动率向量自回归模型（TVP-SVAR-SV）,将国际铜价格结构性冲击分解为供应冲击、总需求冲击、投机需求冲击、特殊需求冲击,然后利用2004年8月—2019年12月的LME期铜价格数据,分析了国际铜价波动对中国工业经济指数（包括工业品进口价格指数IMPI、工业增加值IAV、工业品出厂价格指数PPI）的时变影响。结果表明：①不同国际铜价冲击在相同区制、滞后期、特殊时期对中国工业经济的影响有较大差异。总需求冲击是对中国工业经济指数中IAV和PPI的影响作用最强;供应冲击在不同区制下都对工业品进口和出厂价格上涨都起反向冲击作用;投机需求冲击加剧工业品进口和出厂价格波动,在金融危机期间表现更加明显。②铜价格结构性冲击对工业经济各个指标的影响程度呈现工业品进口价格指数>工业品出厂价格指数>工业增加值。此外,各种冲击产生的影响维持时间限于短期（4个月）,中长期影响较弱且影响方向与短期作用效果相反。这些发现有助于市场监管者防范国际铜价波动风险,为工业部门生产和工业品价格调整及投资者投资提供参考。     

我国粮食供给波动的预测

我国粮食供给波动的预测焦长丰白人朴（中国农业大学１０００８３）我国粮食总产量和粮食总产量的环比增长率（（当年粮食总产－上年粮食总产）÷上年粮食总产×１００）的变化曲线见图１。图１由图１可以看出，我国粮食总产量基本上是沿着一条向上的趋势线变化，总量是...     

产品创新、供求互动与中国经济内生增长研究

产品创新及其与需求的内在互动,能够促进产品创新、创造新需求和提高产品附加值,帮助企业消化过剩和渡过成本上升危机,是当前中国经济实现内生增长的重要驱动因素之一。基于SVAR模型的脉冲响应分析表明,中国大中型工业企业的新产品开发投入与新产品销售收入或新产品市场需求之间具有一定的互动作用,新产品销售收入或新产品市场需求的增长能对新产品开发投入产生显著的拉动作用,并且拉动作用能由强到弱地持续三年时间;新产品开发投入的增长则在两年后能对新产品销售收入和GDP产生正向的推动作用。同时,新产品销售收入的增长能对GDP产生显著的正向推动作用,并且作用能持续五年。但通过分析也能发现,GDP增长对新产品开发投入和新产品的销售收入或需求存在一定的抑制影响,在一定程度上反映了中国经济增长的粗放性。基于SVAR模型的方差分解表明,新产品开发投入变动来自新产品销售收入的贡献率达到44.6%,进一步表明产品创新与市场需求之间存在很强的互动关系;GDP的变动来自新产品销售收入的贡献率达到40%左右。当前,加快企业产品创新及相关技术进步,应当是中国加快向内生性增长转变的一个重要的政策着力点,政府应当通过科技政策和科技投入有效推进企业产品创新及服务于产品创新的技术进步和设备升级,同时配合以积极的财政和收入政策来提高消费能力,从根本上促进产品创新及其与需求的内在互动。     

消费、投资及出口对台湾省经济波动冲击机制和效应分析

凯恩斯主义认为,经济的长期波动由供给冲击主导,而短期波动则是供给冲击和需求冲击共同作用的结果,其中需求冲击扮演着极其重要的角色。本文通过建立一简化式向量自回归模型,来考察需求冲击对台湾省经济波动的作用机制和效应。研究表明,不同类型的需求冲击具有不同的传导机制,在不同时期具有不同的冲击效应。以居民消费、投资和外部需求为代表的需求冲击是形成台湾省经济波动的重要来源。     

经济波动与经济增长内生机制研究:一个扩展的RBC框架

基于RBC模型,假设产品市场和劳动力市场是瓦尔拉斯竞争的,但引入了一个不完善的冲击信息市场扩展了RBC模型。扩展模型主要通过产出动态学分析了产出方差变化。模型结果表明,经济人依据不同经济状态调整自己对冲击的信息知识,从而导致了经济增长和经济波动的内生机制。     

中国经济增长与三个产业能源消耗的结构调整

基于VEC模型,通过单位根检验、协整检验、脉冲响应分析和方差分解分析,利用中国1985-2011年三个产业能源利用与经济增长相关数据,对经济增长和三个产业能源利用的长期均衡及动态关系进行了实证分析。结果发现经济增长是推动能源消费的主要动因;第一、二产业能耗应该继续适度的增长;第三产业能耗对经济增长具有长期协整作用,是未来中国经济增长的主要推动力。此外,本文还从能源投入结构、三个产业能源投入情况以及应对反弹效应的负面影响等方面提出了建议。     

中国煤炭需求波动规律研究

把握煤炭需求波动规律对于预测煤炭需求趋势和保障煤炭应急供应至关重要.本文运用小波分析等方法对我国煤炭需求波动状况进行了测度.针对年度尺度的数据,小波分析得出煤炭需求波动的主周期为6年,HP滤波方法得出波动周期平均为5.9年,BP滤波法得出的主周期为4.8年.综合比较可看出,煤炭需求波动主周期为5～6年,并且比经济波动滞后1～2年,且存在时隔30多年的大突变点.月度尺度的数据研究显示煤炭需求存在3～6个月的季节波动.基于上述分析,认为煤炭需求波动由周期长度为30～40年的长波、5～6年的中波、3～6个月的短波组合而成,其中最主要的是中波.通过进一步分析,指出导致煤炭需求波动长波、中波、短波产生的主要原因分别为国家的重大经济转折、正常的经济周期性波动、电力需求季节性波动.     

中国工业废气排放与经济增长关系的区域分异研究

本文以环境污染中的重要指标工业废气排放量和经济增长的关系为研究对象,基于1998-2008年中国省际面板数据,检验环境库兹涅茨曲线(EKC)在中国的存在性及相应的拐点研究,并以实证检验为基础对工业废气排放和经济增长的相关关系的影响因素进行分析.结果表明,工业废气排放量在工业化发展的整个阶段始终处于上升趋势,而EKC拐点一般出现在工业化结束之后的一段时间;截至2050年,将有30个省份越过拐点;就各个区域而言,相比中西部地区,东部地区总体上能够较早地到达拐点;同时,我们也应认识到拐点是一个动态变化的点,拐点的变化取决于环境污染程度和经济发展水平间的关系.     

基于经济冲击对称性的东亚货币合作研究

每次金融危机爆发都会引起人们对区域货币合作的高度关注。亚洲金融危机催生了东亚货币合作的基石即以清迈倡议(CMI)为代表的区域救助机制,而此次危机后形成的标志性合作成果则是清迈倡议多边机制(CMIM)。本文正是基于上述事实通过建立向量自回归模型比较东亚地区过去30年和近10年经济冲击对称性的差异,以考察东亚地区货币合作基础的新特征和变化趋势。结果表明,东亚地区小国间的经济冲击对称性一直很高,并继续呈上升趋势;而近年来,最为显著的变化是以中日为代表的大国间的经济冲击对称性的显著提高,因而为东亚更深层次的货币合作奠定基础。鉴于此,本文认为东亚区域货币合作应适时调整为以"亚洲共同繁荣"为目标,由过去的"危机推动型"合作转向以中日为代表的"大国推动型"合作。     

中韩产业技术政策下的东亚经济融扩及区域性选择

中韩两国在人种、文化、政治、经济等方面有源远流长的密切关系。分析、比较中韩两国的产业技术和产业技术政策,借鉴韩国产业政策演变的经验教训,对我国沿海经济较发达地区的持续发展和对韩互补经济交往具有现实意义。中韩两国地处东亚,地缘形成的经济空间场使得两国的经济发展既具有互补性又具有竞争性,两国现阶段产业技术政策支持下的东亚经济融扩行为上采用了不同的逻辑。山东对韩交往浓缩了中国东亚经济融扩的几乎所有内容和阶段,研究山东应对韩国东亚经济融扩的区域理性选择和安排既具有一般理论背景又具有典型实践意义。     

经济波动理论与财政宏观调控政策

中国经济学者通常运用年经济增长的环比指数描绘出一定时期内的经济增长波动曲线，然后再选择这条曲线中的“波谷”或“波峰”作为坐标来划分经济周期，由此来判断宏观经济的态势和提出相应的政策建议。我们认为上述的坐标选取方法是不适当的，而应该选择经济“常态”为坐标来划分经济周期。本文还认为根据经济周期来判断经济态势是不可靠的，更不能直接作为政策依据，财政宏观调控政策应该根据体制改革的目标和需要解决的主要问题来确定。     

重庆市产业结构与经济增长实证分析

根据偏离—份额分析方法、回归模型定量地分析了重庆市经济增长与三次产业结构之间的关系。分析表明:长期以来产业结构在重庆市经济增长中贡献并不明显;三次产业对经济增长的贡献中,第一产业最大,第三产业最小;说明了加快重庆市传统技术改造和结构调整的必要性和合理性。