信息不对称与中小企业信用再担保逆向选择

首先从信息经济学角度回顾了西方担保理论的重大进展,然后从中小企业、信用担保机构和再担保机构三个角度展开研究。结果得出:银行贷款利率、担保机构调查费用、担保比例与企业投资项目成功概率均不是单调关系;而担保比例、贷款利率、再担保比例与担保机构以及再担保机构的期望也不是单调关系。结果证明了信用担保市场存在逆向选择,反担保、担保比例和再担保比例能够减轻逆向选择问题的程度,保证担保资金的安全。     

我国政策性担保机构面临的制度约束及优化设计——基于江苏、山东、四川3省担保机构的实证分析

在对江苏、山东、四川3省36家担保机构问卷调查的基础上,系统归纳我国政策性信用担保机构在支持中小企业融资过程中的几点现实约束,如政府扶持力度有待加强、与银行的合作关系不够密切、风险分担机制不完善等。结合我国担保业的现状,要使政策性信用担保的作用得到充分发挥,必须加大政府扶持力度、强化银保合作、完善再担保体系建设、完善自身担保制度和机制,以破解政策性担保机构的体制机制约束。     

区块链于再担保风险管理领域的应用探究

区块链工具是当今金融科技领域最前沿的技术,各国政府部门、各大金融机构开始高度关注并陆续启动相关方面的研究。我国国民经济稳步快速发展,小微企业起了及其重要的作用,但其却在信贷市场中面临着融资难、融资贵的问题。为了缓解该现状,具有增信功能的担保和再担保机构应运而生。作为担保体系的风险缓释工具,再担保机构存在借助金融科技加强风险管理的需求。区别于传统金融模式,区块链技术的出现为加强再担保风险管理提供了创新的管理工具。本文通过对我国再担保风险管理领域进行研究,分析了再担保行业的风险源,并根据区块链技术的特点,提出了相应的对策和建议,随着区块链技术的日益落地成熟,能够增加小微企业再担保风险控制能力。     

中小企业贷款中反担保和比例担保机制分析

运用博弈论对银行、企业、担保机构三方的合作过程进行分析,并将其运用到我国信用担保的风险分担机制特别是比例担保和反担保机制的设计上。研究发现,比例担保是比全额担保更为有利的选择,在实际操作中担保机构应承担较大的比例;另外还论证了要求企业提供足额的反担保品能够有效防范其道德风险,长期合作的情况下对反担保品的要求可适当降低。依据理论分析成果,对于担保比例问题提出了政策建议。     

LPVR特许机制下的基础项目融资风险分担策略研究

由于许多基础项目融资有较大的市场风险,私人投资者会要求政府提供相应的担保,这些担保增加了政府的风险。为了有效降低政府担保的风险,本文提出了基于LPVR机制的风险分担策略,分析了特许协议中的政府目标,论证了LPVR机制能实现特许协议的社会最优化,并与固定特许协议进行了比较研究,最后,分析了LPVR机制的特点及应用。     

期权视角下高速公路BOT项目风险分担策略研究

近年来BOT模式在我国高速公路建设领域得到了广泛的应用,从实物期权的双边保证视角研究高速公路BOT项目有效分担交通量风险的策略.政府和私人投资者签订双边收入保证特许协议,规定政府担保的项目运营收入上限和下限,以分散风险.政府担保可以看作是一系列欧式看跌期权和看涨期权的组合,运用Black-Scholes期权定价公式计算期权价值进而确定运营收入下限和上限.最后将该风险分担策略应用于某高速公路基础设施项目进行案例分析.     

中小企业融资信用担保体系参与主体合理风险分担研究——以利益均衡为视角

中小企业融资信用担保体系作为一个整体,参与各方的利益相互影响、相互制约.正确认识和处理参与主体间的利益矛盾,建立起“共担风险、共享利益”的互助合作机制,有利于中小企业融资信用担保体系切实发挥作用和健康持续发展.而适当的风险分担比例、放大倍数、担保费率、代偿率等指标既是融资信用担保体系参与各方合理分担融资风险的需要,也是均衡各方经济效益的关键.     

吉林省中小企业信用担保体系存在的问题及发展对策

完善中小企业信用担保体系是推动吉林省民营经济发展、解决中小企业融资难题的重要途径。目前吉林省中小企业信用担保体系存在着担保机构规模较小、实力较弱,缺乏与银行间有效的风险分担机制,政府支持有限,人力匮乏等问题。针对以上问题,本文提出了完善吉林省中小企业信用担保体系的相关对策建议。     

供应链担保圈风险传染机制研究

通过建立有向加权网络模型,分析供应链担保圈的网络结构对风险传染的作用机理,并以调和距离衡量企业间担保关系,解释担保圈的两面性——风险分担和风险连坐.研究结果表明担保圈网络结构和风险传染关系具有相变的特征.当风险低于一定阈值,高度连通的网络中担保关系的多样化能够有效保持网络的稳定性.当风险高于一定阈值,高度连通的网络反而构成风险传染的路径,其稳定性和弹性大大降低.企业间担保关系具有非线性的特征,担保圈网络结构对风险传染的作用机制取决于企业间调和距离.     

中小企业信用担保机构综合风险预警系统研究

本文确定了风险度指标阀值,运用信号法,建立了中小企业信用担保机构预警模型,引入灰色系统理论,建立中小企业信用担保机构预测模型,在此基础上,建立了预警模型和预测模型为一体的中小企业信用担保机构综合风险预警系统,并运用实例进行了验证。所建立的综合风险预警系统对担保机构整体风险的控制提供有效的方法。